Growth Investing Börsenlexikon
Von A wie Aktie bis Z wie Zinsstrukturkurve – dein ausführliches Nachschlagewerk für alles, was an der Börse zählt.
R-Quadrat (R²)
Anteil der Renditevarianz, der durch ein Regressionsmodell erklärt wird; Maß für Erklärungsgrad.
Rabattzertifikat (Discount-Zertifikat)
Strukturprodukt mit Preisabschlag auf den Basiswert und begrenztem Gewinnpotenzial bis zum Cap.
Rahmenvertrag (ISDA/DRV)
Standardisierte Vertragsgrundlage für OTC-Derivate mit Regeln zu Besicherung, Netting und Events of Default.
Ratchet (Private Equity)
Bedingter Anpassungsmechanismus für Beteiligungsquoten oder Vergütungen bei Zielerreichung.
Rate Of Change (ROC)
Momentum-Indikator, der prozentuale Kursänderungen über eine Periode misst.
Rating
Bonitätseinstufung eines Emittenten oder Wertpapiers durch eine Agentur.
Ratingagentur
Institution zur Bewertung der Kreditwürdigkeit von Staaten, Unternehmen und Strukturen.
Ratingausblick (Outlook)
Einschätzung der künftigen Ratingtendenz wie „positiv“, „stabil“ oder „negativ“.
Ratio Spread
Optionsstrategie mit unterschiedlicher Stückzahl je Strike zur Steuerung von Volatilitäts- und Richtungsrisiken.
RBA (Reserve Bank Of Australia)
Zentralbank Australiens mit Verantwortung für Geldpolitik und Finanzstabilität.
Realer Effektivwechselkurs (REER)
Wechselkursmaß unter Berücksichtigung von Handelsgewichten und Inflationsdifferenzen.
Realer Zinssatz (Realzins)
Nominalzins abzüglich Inflationsrate als Maß für Kaufkraftveränderung.
Realisierte Volatilität
Aus historischen Kursen gemessene Schwankungsintensität über einen Zeitraum.
Realrendite
Rendite nach Abzug der Inflation; Maß für reale Wertentwicklung.
Rebalancing
Wiederherstellung der Zielgewichte eines Portfolios durch Käufe und Verkäufe.
Rebound (Technik)
Gegenbewegung nach starkem Kursrutsch, häufig als Zwischenerholung.
Recency Bias
Neigung, jüngste Informationen überzugewichten und Langfristiges zu unterschätzen.
Record Date (Stichtag)
Datum, das die Anspruchsberechtigung für Dividenden oder Rechte festlegt.
Recovery Rate (Verwertungsquote)
Anteil der Forderung, der nach Ausfall eines Schuldners realisiert wird.
Referenzzinssatz
Maßgeblicher Zins wie €STR, SOFR oder EURIBOR als Basis für Verträge und Bewertungen.
Refinanzierungslücke (Funding Gap)
Differenz zwischen fälligen Zahlungen und verfügbaren Finanzierungsquellen.
Refinanzierungsrisiko
Risiko, fällige Verbindlichkeiten nur zu ungünstigen Konditionen oder gar nicht erneuern zu können.
Regression
Statistische Methode zur Erklärung einer Zielgröße durch Einflussvariablen.
Regulatorisches Kapital
Von Aufsichtsbehörden geforderte Eigenmittel zur Absorption von Verlusten.
Reihenfolgeeffekt (Order Effect)
Verhaltensverzerrung durch die Präsentationsreihenfolge von Informationen.
REIT (Real Estate Investment Trust)
Immobilienvehikel mit Ausschüttungsfokus und steuerlichen Sonderregeln.
Relative Stärke
Verhältnis- oder Rangmaß der Performance eines Titels gegenüber Benchmark oder Peers.
Relative-Stärke-Index (RSI)
Oszillator zur Identifikation von Überkauft- und Überverkauft-Zuständen.
Rendite
Gesamtertrag aus Kursveränderungen und Ausschüttungen relativ zum eingesetzten Kapital.
Rendite bis Endfälligkeit (YTM)
Effektivrendite einer Anleihe bei Halten bis zur Fälligkeit und Wiederanlage der Kupons.
Rendite-Risiko-Profil
Gegenüberstellung erwarteter Erträge und Risiken einer Anlage.
Renditeaufschlag (Spread)
Differenz der Rendite eines Risiko-Instruments gegenüber einer sicheren Referenz.
Renditebeitrag
Anteil einer Position an der Gesamtperformance eines Portfolios.
Renditekurve (Yield Curve)
Darstellung der Renditen über verschiedene Laufzeiten eines Emittenten oder Marktes.
Renditeverteilung
Häufigkeitsverteilung historischer Renditen eines Assets oder Portfolios.
Rentenmarkt
Markt für verzinsliche Wertpapiere wie Staats- und Unternehmensanleihen.
Reparaturkauf
Zukauf nach Kursrückgang zur Senkung des durchschnittlichen Einstandskurses.
Repo (Repurchase Agreement)
Kurzfristiges besichertes Finanzierungsgeschäft mit Rückkaufvereinbarung.
Repo-Fazilität
Zentralbank- oder Marktmechanismus zur Bereitstellung besicherter Liquidität.
Repo-Satz
Zinssatz für Repo-Geschäfte als Indikator für kurzfristige Geldmarktkonditionen.
Reputationsrisiko
Wertminderungspotenzial durch Vertrauensverlust bei Kunden, Investoren oder Aufsicht.
Research Coverage
Analystische Abdeckung eines Emittenten durch Banken oder Research-Häuser.
Research Note
Kurzpublikation mit Einschätzung, Zahlenupdate oder Ereignisbewertung.
Residualgewinn (Residual Income)
Überschuss über Kapitalkosten, Grundlage wertorientierter Bewertungen.
Residualgewinn-Modell (RIM)
Bewertungsansatz auf Basis zukünftiger Residualgewinne.
Restlaufzeit
Verbleibende Zeit bis zur Fälligkeit eines Finanzinstruments.
Restwert (Terminal/Residual Value)
Veranschlagter Wert am Ende des Prognosehorizonts in Bewertungen.
Retail Investor (Privatanleger)
Nichtprofessioneller Anleger ohne institutionellen Status.
Retracement
Korrekturbewegung innerhalb eines bestehenden Trends.
Return On Assets (ROA)
Verhältnis von Jahresüberschuss zum durchschnittlichen Gesamtkapital.
Return On Capital Employed (ROCE)
Verhältnis von EBIT zum eingesetzten Kapital.
Return On Invested Capital (ROIC)
Verhältnis von NOPAT zum investierten Kapital als Qualitätsmaß.
Revenue Guidance
Management-Ausblick auf künftige Umsätze.
Reversal (Mean-Reversion-Signal)
Umkehrhinweis aus Preis- oder Indikatorverhalten nach Extremen.
Revisionsquote (Earnings Revisions)
Anteil und Richtung jüngster Gewinnschätzungsänderungen.
Revolving Credit Facility (RCF)
Rahmenkredit mit flexibler Inanspruchnahme und Rückführung.
Rho (Optionsgrieche)
Sensitivität eines Optionspreises gegenüber Zinsänderungen.
Richtlinie (MiFID/MiFIR etc.)
Rechtsrahmen der EU für Marktinfrastruktur, Transparenz und Anlegerschutz.
Risiko-Parität (Risk Parity)
Allokationsansatz, der Portfoliobeiträge nach Risiko statt Kapital gewichtet.
Risikoadjustierte Rendite
Ertrag unter Berücksichtigung des eingegangenen Risikos, z. B. Sharpe oder Sortino.
Risikobegrenzung (Limits)
Quantitative Vorgaben zur Begrenzung von Positions-, Kredit- oder Marktrisiken.
Risikobudget
Zugeteiltes Risikovolumen für Portfolios, Strategien oder Manager.
Risikofreier Zins
Rendite praktisch ausfallfreier Anlagen als Basis für Bewertungen.
Risikokapital (Venture Capital)
Eigenkapital für frühe Unternehmensphasen mit hohem Risiko-/Ertragspotenzial.
Risikoklasse
Einstufung von Produkten oder Kunden nach Risikoprofil.
Risikolimit
Obergrenze zulässiger Risikoexponierung je Einheit oder Portfolio.
Risikomanagement
Identifikation, Messung, Steuerung und Überwachung von Risiken.
Risikoprämie (Risk Premium)
Zusätzliche Renditeforderung für das Tragen eines Risikos gegenüber der sicheren Alternative.
Risikotragfähigkeit
Fähigkeit, Verluste aus Risiken ohne Gefährdung der Ziele zu absorbieren.
Risikowarnhinweis
Pflichttext zur Aufklärung über Verlustrisiken bei Finanzprodukten.
Roadshow
Investoren-Präsentationsreihe zur Platzierung von Emissionen oder zur Pflege der Equity Story.
Robustheitstest
Belastungsprüfung eines Modells oder einer Strategie über Varianten und Zeiträume.
Roll Down Return
Zusatzertrag aus dem „Hinabrollen“ einer Anleihe entlang der Zinskurve bei konstanter Kurvenform.
Roll Yield
Ertrag oder Kosten aus der Terminstruktur bei Futures.
Roll-Over
Verlängerung oder Übertragung einer Position in eine spätere Fälligkeit.
Rollierende Rendite
Zeitfensterbasierte Renditeberechnung über überlappende Perioden.
Rollierende Volatilität
Volatilitätsmessung über ein fortlaufend verschobenes Zeitfenster.
Rollkurs (Forward Points)
Terminkursanpassung aus Zinsdifferenzen im Devisenhandel.
Root Mean Square Error (RMSE)
Fehlermaß zur Beurteilung von Modellgüte bei Prognosen.
Round Lot
Standardisierte Mindesthandelseinheit eines Marktes.
Roundtrip-Kosten
Gesamtkosten eines Kaufs und anschließenden Verkaufs inklusive Gebühren und Spreads.
Routing-Entscheidung
Auswahl des Ausführungsplatzes oder -algorithmus nach Best-Execution-Kriterien.
Rückabwicklung (Trade Cancel)
Aufhebung einer Transaktion bei Fehlern oder Unregelmäßigkeiten.
Rückabwicklungsklausel (Clawback)
Vertragliche Rückforderung von Vergütungen bei späterer Zielverfehlung.
Rückdeckung
Absicherung von Verpflichtungen durch passende Vermögenswerte oder Versicherungen.
Rückkaufangebot (Tender Offer)
Angebot zum Rückerwerb von Aktien oder Anleihen gegen Bar- oder Tauschzahlung.
Rückkaufprogramm (Buyback)
Geplanter Erwerb eigener Aktien durch die Gesellschaft zur Kapitalverwendung.
Rücknahmespread
Differenz zwischen Ausgabepreis und Rücknahmepreis bei Fondsanteilen als Kostenmaß.
Rückstellung
Passivposten für ungewisse Verpflichtungen hinsichtlich Höhe oder Fälligkeit.
Rückversicherer
Versicherer, der Risiken anderer Versicherer gegen Prämien übernimmt.
Rückversicherung
Risikoübertragung eines Versicherers auf einen Rückversicherer zur Glättung von Ergebnissen.
Rückzahlungskurs
Kurs, zu dem ein Wertpapier am Ende der Laufzeit oder bei Kündigung zurückgezahlt wird.
Rückzahlungsprofil
Zeitlicher Verlauf geplanter Tilgungen von Schulden oder Tranchen.
Rule Of 40
SaaS-Kennzahl aus Umsatzwachstum plus EBITDA-Marge als Daumenregel für Qualität.
Rule Of 72 (Regel der 72)
Näherung zur Verdopplungszeit eines Kapitals bei gegebenem Zinssatz.
Run Rate
Hochrechnung aktueller Quartals-/Monatswerte auf ein Jahresniveau.
Run-Off
Gezieltes Auslaufenlassen von Beständen ohne Neugeschäft, etwa in Versicherungen oder Kreditportfolios.
Russell-Indizes
US-Aktienindexfamilie mit Segmenten wie Russell 1000, 2000 und 3000.
RWA (Risk-Weighted Assets)
Risikogewichtete Aktiva als Basis der aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen.
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