Die Community Financial System, Inc. bietet eine breite Palette von Bank- und anderen Finanzdienstleistungen für Einzelhandels-, Geschäfts-, institutionelle und kommunale Kunden an.
Das Unternehmen ist eine registrierte Finanzholding-Gesellschaft, die zwei bedeutende Tochtergesellschaften vollständig besitzt: die Community Bank, N.A. (die "Bank" oder "CBNA") und die Benefit Plans Administrative Services, Inc. („BPAS“). Zum 31. Dezember 2023 besaß BPAS fünf Tochtergesellschaften: Benefit Plans A...
Die Community Financial System, Inc. bietet eine breite Palette von Bank- und anderen Finanzdienstleistungen für Einzelhandels-, Geschäfts-, institutionelle und kommunale Kunden an.
Das Unternehmen ist eine registrierte Finanzholding-Gesellschaft, die zwei bedeutende Tochtergesellschaften vollständig besitzt: die Community Bank, N.A. (die "Bank" oder "CBNA") und die Benefit Plans Administrative Services, Inc. („BPAS“). Zum 31. Dezember 2023 besaß BPAS fünf Tochtergesellschaften: Benefit Plans Administrative Services, LLC („BPA“), ein Anbieter von Dienstleistungen zur Verwaltung von Leistungsplänen mit festgelegten Beiträgen; Northeast Retirement Services, LLC („NRS“), ein Anbieter von institutionellen Transferagentur-, Hauptbuchführungs-, Fondsverwaltungs-, Treuhand- und Rentenplan-Dienstleistungen; BPAS Actuarial & Pension Services, LLC („BPAS-APS“), ein Anbieter von aktuariellen und Leistungsberatungsdienstleistungen; BPAS Trust Company of Puerto Rico, eine puerto-ricanische Treuhandgesellschaft; und Hand Benefits & Trust Company („HB&T“), ein Anbieter von Dienstleistungen zur Verwaltung von kollektiven Investmentfonds und institutionellen Treuhanddienstleistungen. BPA besitzt eine Tochtergesellschaft, Fringe Benefits Design of Minnesota, Inc. („FBD“), ein Anbieter von Dienstleistungen zur Verwaltung von Rentenplänen und Leistungsberatungsdiensten. NRS besitzt eine Tochtergesellschaft, Global Trust Company, Inc. („GTC“), eine nicht-deponierende Treuhandgesellschaft, die Treuhanddienstleistungen für kollektive Investmentfonds und andere Produkte anbietet. HB&T besitzt eine Tochtergesellschaft, Hand Securities, Inc. („HSI“), einen einführenden Broker-Händler.
Die Bank betreibt verschiedene Full-Service-Filialen und Drive-Thru-Standorte in 42 Countys von Upstate New York, sechs Countys von Nordost-Pennsylvania, 12 Countys von Vermont und einem County von West-Massachusetts und bietet eine Reihe von gewerblichen und Einzelhandelsbankdienstleistungen an. Die Bank besitzt die folgenden operativen Tochtergesellschaften: The Carta Group, Inc. („Carta Group“), CBNA Preferred Funding Corporation („PFC“), CBNA Treasury Management Corporation („TMC“), Community Investment Services, Inc. („CISI“), Nottingham Advisors, Inc. („Nottingham“), OneGroup NY, Inc. („OneGroup“), OneGroup Wealth Partners, Inc. („Wealth Partners“) und Oneida Preferred Funding II LLC („OPFC II“). OneGroup ist eine Full-Service-Versicherungsagentur, die persönliche und gewerbliche Versicherungen sowie andere Risikomanagementprodukte und -dienstleistungen anbietet. PFC und OPFC II agieren hauptsächlich als Investoren in Wohn- und Gewerbeimmobilienaktivitäten. TMC bietet der Bank Cash-Management-, Anlage- und Treasury-Dienstleistungen an. CISI, Carta Group und Wealth Partners bieten Broker-Händler- und Anlageberatungsdienstleistungen an. Nottingham bietet Vermögensverwaltungsdienstleistungen für Einzelpersonen, Unternehmen, betriebliche Pensions- und Gewinnbeteiligungspläne sowie Stiftungen an.
Im Jahr 2023 hat das Unternehmen durch seine Tochtergesellschaften OneGroup, Wealth Partners und BPAS den Erwerb bestimmter Vermögenswerte von Finanzdienstleistungsunternehmen abgeschlossen. Die erworbenen Unternehmen bieten Versicherungen, Vermögensverwaltung und Leistungsplan-Verwaltungsdienste an und haben ihren Hauptsitz in New York, Pennsylvania und Florida.
Am 1. März 2023 hat das Unternehmen durch seine Tochtergesellschaft CBNA den Erwerb bestimmter Vermögenswerte von Axiom Realty Group abgeschlossen, zu denen Axiom Capital Corp., Axiom Realty Management, LLC und Axiom Realty Advisors, LLC (zusammen als „Axiom“ bezeichnet) gehören, eine Firma für gewerbliche Immobilienfinanzierung und -beratung.
Darlehen
Die Segmente des Darlehensportfolios des Unternehmens sind in folgende Klassen unterteilt, die es dem Management ermöglichen, Risiken und Leistungen zu überwachen:
Das Geschäftsdarlehen besteht aus allgemeinen gewerblichen und industriellen Darlehen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf landwirtschaftliche und Händler-Floorplan-Darlehen, Darlehen an gemeinnützige Unternehmen sowie Hypotheken auf Gewerbeimmobilien. Das Portfoliosegment ist weiter in Portfolio-Klassen unterteilt, die auf den mit den Darlehen verbundenen Risiken basieren. Dazu gehören drei Klassen von gewerblichen Immobiliendarlehen („CRE“) und fünf Klassen von nicht-immobilienbezogenen Geschäftsdarlehen. Jede Klasse von Geschäftsdarlehen kann auch unterschiedliche Zahlungsstrukturen aufweisen. Geschäftsdarlehen sind in der Regel höher dotierte Darlehen, und ein großer Teil wird mindestens jährlich risikobewertet.
Verbraucherdarlehen bestehen hauptsächlich aus festverzinslichen Wohninstrumenten, typischerweise mit Vertragslaufzeiten von 10 bis 30 Jahren, besichert durch erste Grundpfandrechte an Immobilien. FICO-Kredit-Scores werden verwendet, um höhere Risiken im Zusammenhang mit dieser Art von Krediten zu überwachen, wobei das Unternehmen Verbraucherdarlehen in „FICO AB“ und „FICO CDE“ unterteilt. FICO AB bezieht sich auf höher eingestufte Darlehen mit FICO-Scores von 720 oder höher im Vergleich zu FICO CDE mit FICO-Scores unter 720 und potenziell höherem Risiko.
Verbraucherindirekt besteht hauptsächlich aus Ratenkrediten, die über ausgewählte Autohäuser vergeben werden und in der Regel durch Automobile, Boote und andere Freizeitfahrzeuge besichert sind. Die Besicherung der Darlehen wird verwendet, um dieses Portfolio weiter zu disaggregieren, da die Ausfälle je nach Verwendungszweck des Darlehens variieren können. Nicht-Auto-Darlehen haben oft längere Laufzeiten und weisen im Allgemeinen aufgrund des Wertverlusts der Besicherung ein höheres Risiko auf.
Direktverbraucher umfasst alle anderen Darlehen an Verbraucher, wie persönliche Ratenkredite und Kreditlinien.
Eigenheimprodukte sind Ratenkredite oder Kreditlinien, die meistens durch eine erste oder zweite Grundpfandrechtsposition an Wohnimmobilien besichert sind und Laufzeiten von bis zu 30 Jahren haben.
Dienstleistungen
Bankwesen
Die Bank ist eine Gemeinschaftsbank, die sich der Philosophie verschrieben hat, die finanziellen Bedürfnisse der Kunden in lokalen Gemeinden zu bedienen. Die Filialen der Bank befinden sich in der Regel in kleineren Städten und Gemeinden innerhalb ihrer geografischen Märkte in Upstate New York, Nordost-Pennsylvania, Vermont und West-Massachusetts. Die Bank ist Mitglied des Federal Reserve Systems, der Federal Home Loan Bank of New York und der Federal Home Loan Bank of Boston (als Nichtmitgliedsbank) (zusammen als „FHLB“ bezeichnet), und ihre Einlagen sind bis zu den geltenden Grenzen durch die Federal Deposit Insurance Corporation („FDIC“) versichert.
Mitarbeiterleistungen
Durch BPAS und seine Tochtergesellschaften betreibt das Unternehmen eine nationale Praxis, die Mitarbeiterleistungstreuhänder, kollektive Investmentfonds, Rentenplan- und Gesundheitssparkonto-Verwaltung, Fondsverwaltung, Transferagentur, aktuarielle und Gesundheits- und Wohlfahrtsberatungsdienste für eine vielfältige Kundenbasis in den Vereinigten Staaten und Puerto Rico bereitstellt.
Vermögensverwaltungsdienste
Durch die Nottingham Trust Division der Bank, CISI, Carta Group, Nottingham und Wealth Partners bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungs-, Rentenplanungs-, Hochschulplanungs-, Treuhand-, Risikomanagement-, Treuhanddienstleistungs- und persönliche Finanzplanungsdienstleistungen an. Das Unternehmen bietet Anlagealternativen, einschließlich Aktien, Anleihen, börsengehandelte Fonds, Investmentfonds, Versicherungen und Beratungsprodukte.
Versicherungsdienste
Durch OneGroup bietet das Unternehmen persönliche und gewerbliche Versicherungen sowie andere Risikomanagementprodukte und -dienstleistungen an. Darüber hinaus bietet OneGroup Dienstleistungen im Zusammenhang mit Mitarbeiterleistungen an. OneGroup vertritt viele führende und spezialisierte Versicherungsunternehmen.
Segmentierung
Das Unternehmen hat drei berichtspflichtige operative Geschäftssegmente identifiziert: Bankwesen, Mitarbeiterleistungen und Alle anderen. Im Segment Alle anderen sind die Vermögensverwaltungs- und Versicherungsgeschäfte enthalten.
CBNA betreibt das Bankensegment, das Full-Service-Banking für Verbraucher, Unternehmen und Regierungseinheiten mit Filialen in Upstate New York sowie Nordost-Pennsylvania, Vermont und West-Massachusetts bereitstellt.
Die Mitarbeiterleistungen, zu denen die operativen Tochtergesellschaften von BPAS, BPA, BPAS-APS, BPAS Trust Company of Puerto Rico, NRS, GTC, HB&T und FBD gehören, bieten Mitarbeiterleistungstreuhänder, kollektive Investmentfonds, Rentenplan- und Gesundheitssparkonto-Verwaltung, Fondsverwaltung, Transferagentur, aktuarielle und Gesundheits- und Wohlfahrtsberatungsdienste an.
Das Segment Alle anderen besteht aus Vermögensverwaltungsdienstleistungen, einschließlich Treuhanddienstleistungen, die von der Nottingham Trust Division innerhalb der Bank erbracht werden, Broker-Händler- und Anlageberatungsdienstleistungen, die von CISI, Carta Group und Wealth Partners erbracht werden, sowie Vermögensverwaltungsdienstleistungen, die von Nottingham erbracht werden; und Full-Service-Versicherungs-, Risikomanagement- und Mitarbeiterleistungsdienstleistungen, die von OneGroup erbracht werden.
Einlagen
Zum 31. Dezember 2023 umfassten die Einlagen des Unternehmens Nichtzins-Girokonten, Zins-Girokonten, Sparkonten, Geldmarktkonten und Festgelder.
Wertpapiere
Zum 31. Dezember 2023 bestand das Wertpapierportfolio des Unternehmens aus US-Schatz- und Agenturwertpapieren, Verpflichtungen von Bundesstaaten und politischen Untergliederungen, hypothekenbesicherten Wertpapieren von Regierungsagenturen, Unternehmensschuldverschreibungen und hypothekenbesicherten Wertpapieren von Regierungsagenturen.
Überwachung und Regulierung
Das Unternehmen, als Finanzholding-Gesellschaft, unterliegt einer umfassenden Regulierung und Überwachung durch den Board of Governors des Federal Reserve System („FRB“) als seinen primären Bundesregulierer. Die Bank ist eine national gecharterte Bank und unterliegt einer umfassenden Regulierung und Überwachung durch das Office of the Comptroller of the Currency („OCC“) als ihren primären Bundesregulierer sowie in bestimmten Angelegenheiten dem FRB, dem Consumer Financial Protection Bureau („CFPB“) und der FDIC.
Das Unternehmen unterliegt auch der Zuständigkeit der SEC und unterliegt Offenlegungs- und Regulierungsanforderungen gemäß dem Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung und dem Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung. Die Stammaktien des Unternehmens sind an der New York Stock Exchange („NYSE“) notiert und unterliegen den Regeln der NYSE für gelistete Unternehmen. Angegliederte Einheiten, einschließlich BPAS, BPA, NRS, GTC, HB&T, HSI, BPAS Trust Company of Puerto Rico, FBD, Nottingham, CISI, OneGroup, Carta Group und Wealth Partners, unterliegen der Zuständigkeit bestimmter staatlicher und bundesstaatlicher Regulierungsbehörden und Selbstregulierungsorganisationen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die SEC, das Texas Department of Banking, das State of Maine Bureau of Financial Institutions, die Financial Industry Regulatory Authority („FINRA“), das Puerto Rico Office of the Commissioner of Financial Institutions, das U.S. Department of Labor sowie staatliche Wertpapier- und Versicherungsregulierungsbehörden.
Das letzte CRA-Rating der Bank war „Zufriedenstellend“. Die Bank wird von der OCC überwacht. Die Bank ist Mitglied der FHLB, die eine zentrale Kreditfazilität hauptsächlich für Mitgliedsinstitute für Hypotheken- und Nachbarschaftskredite bereitstellt.
Die Einlagen der Bank sind bis zu den geltenden Grenzen durch den Deposit Insurance Fund („DIF“) versichert und unterliegen Einlagensicherungsbeiträgen zur Aufrechterhaltung des DIF.
Das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010 enthält zahlreiche Bestimmungen, die alle Banken und Bankholding-Gesellschaften betreffen und Auswirkungen darauf haben, wie das Unternehmen und die Bank ihre Geschäfte abwickeln.
Die von der FRB, SEC, OCC, FDIC und Commodity Futures Trading Commission erlassenen endgültigen Regeln zur Umsetzung des Abschnitts 619 des Dodd-Frank-Gesetzes (im Volksmund als Volcker-Regel bekannt) verbieten es versicherten Kreditinstituten und mit versicherten Kreditinstituten verbundenen Unternehmen, kurzfristiges Eigenhandel mit bestimmten Wertpapieren, Derivaten, Warenfutures und -optionen auf diese Instrumente für das eigene Konto zu betreiben; und die Förderung bestimmter gedeckter Fonds, unterliegen jedoch bestimmten begrenzten Ausnahmen. Die endgültigen Regeln der Volcker-Regel sind für die Investitions- und Handelsaktivitäten des Unternehmens nicht von wesentlicher Bedeutung.
Im Zusammenhang mit seinen Bankgeschäften unterliegt die Bank einer Reihe von Bundes- und Landesgesetzen, die darauf abzielen, Verbraucher zu schützen und Kredite an verschiedene Wirtschaftssektoren zu fördern. Diese Gesetze umfassen, sind aber nicht beschränkt auf, den Equal Credit Opportunity Act, den Gramm-Leach-Bliley Act („GLB Act“), den Fair Credit Reporting Act („FCRA“), den Fair and Accurate Credit Transactions Act von 2003 („FACT Act“), das Electronic Funds Transfer Act, den Truth in Lending Act, den Home Mortgage Disclosure Act, das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, das Real Estate Settlement Procedures Act, den Secure and Fair Enforcement for Mortgage Licensing Act („SAFE“), den Servicemembers Civil Relief Act („SCRA“), den Military Lending Act („MLA“) und verschiedene staatliche Gesetze.
Darüber hinaus enthält der FCRA, wie durch den FACT Act geändert, Bestimmungen, die das Unternehmen, die Bank und ihre verbundenen Unternehmen betreffen, einschließlich Bestimmungen über den Erhalt von Verbraucherberichten, die Bereitstellung von Informationen an Auskunfteien, die Aufrechterhaltung eines Programms zur Verhinderung von Identitätsdiebstahl, den Austausch bestimmter Informationen zwischen verbundenen Unternehmen und andere Bestimmungen.
Die FRB und die Federal Trade Commission haben umfangreiche Regelungsbefugnisse gemäß dem FACT Act, und das Unternehmen und die Bank unterliegen den Regeln, die im Rahmen des FACT Act erstellt wurden, einschließlich Regeln zu Beschränkungen des Affiliate-Marketings und zur Umsetzung von Programmen zur Identifizierung, Erkennung und Minderung bestimmter Identitätsdiebstahl-Anzeichen.
Das Unternehmen und die Bank unterliegen auch Datenbanksicherheitsstandards und Anforderungen zur Benachrichtigung über Datenverletzungen, die von verschiedenen Bundesstaaten, der Office of the Comptroller of the Currency Regulation (OCC) und anderen Regulierungsbehörden erlassen wurden. Die Bank hat Richtlinien und Verfahren erstellt, um diesen Verbraucherschutzanforderungen zu entsprechen.
Das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) hat die Fähigkeit-zu-zahlen- und qualifizierte Hypothek (QM)-Bestimmungen des Truth in Lending Act (die „QM-Regel“) umgesetzt und hat kürzlich Schritte unternommen, um die QM-Regel zu modifizieren. Die Bank hat Richtlinien und Verfahren erstellt, um diesen Verbraucherschutzanforderungen zu entsprechen und überw
