CNO Financial Group, Inc. (CNO) ist eine Holdinggesellschaft für eine Gruppe von Versicherungsunternehmen, die Krankenversicherungen, Rentenversicherungen, individuelle Lebensversicherungen und andere Versicherungs- und Finanzdienstleistungsprodukte entwickeln, vermarkten und verwalten.
Das Unternehmen konzentriert sich auf die Bedienung von Amerikanern im mittleren Einkommensbereich vor dem Ruhestand und im Ruhestand, die attraktive, unterversorgte und stark wachsende Märkte darstellen. Das Un...
CNO Financial Group, Inc. (CNO) ist eine Holdinggesellschaft für eine Gruppe von Versicherungsunternehmen, die Krankenversicherungen, Rentenversicherungen, individuelle Lebensversicherungen und andere Versicherungs- und Finanzdienstleistungsprodukte entwickeln, vermarkten und verwalten.
Das Unternehmen konzentriert sich auf die Bedienung von Amerikanern im mittleren Einkommensbereich vor dem Ruhestand und im Ruhestand, die attraktive, unterversorgte und stark wachsende Märkte darstellen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über exklusive Agenten, unabhängige Vermittler (von denen einige ausschließlich eine oder mehrere Produktlinien des Unternehmens verkaufen) und Direktmarketing.
Das Unternehmen betrachtet seine Geschäftstätigkeiten als drei Versicherungsproduktlinien (Rentenversicherung, Kranken- und Lebensversicherung) sowie die Investitions- und Gebühreneinnahmensegmente.
Das Unternehmen vermarktet seine Produkte durch die Verbraucher- und Betriebsabteilungen, die die Kunden des Unternehmens widerspiegeln. Die Verbraucherabteilung bedient einzelne Verbraucher, die über das Telefon, virtuell, online, persönlich mit Agenten oder durch eine Kombination von Vertriebskanälen erreicht werden. Die Betriebsabteilung konzentriert sich auf den Verkauf von freiwilligen Zusatzlebens- und Krankenversicherungsprodukten am Arbeitsplatz für Unternehmen, Verbände und andere Mitgliedsgruppen, die mit Kunden an ihrem Arbeitsplatz und virtuell interagieren. Die Betriebsabteilung bietet auch eine Reihe von freiwilligen Leistungen, Technologien zur Leistungsverwaltung und ganzjährige Unterstützungsdienste, um Kosten zu senken und die Leistungsbeteiligung für Arbeitgeber und ihre Mitarbeiter zu erhöhen.
Das Unternehmen zentralisiert bestimmte Funktionsbereiche, darunter Marketing, Finanzen der Geschäftseinheiten und Vertriebsunterstützung, unter anderem. Das Unternehmen vermarktet seine Versicherungsprodukte hauptsächlich unter seinen drei Hauptmarken: Bankers Life, Washington National und Colonial Penn.
Die Versicherungstochtergesellschaften des Unternehmens entwickeln, vermarkten und verwalten Krankenversicherungen, Rentenversicherungen, individuelle Lebensversicherungen und andere Versicherungsprodukte. Das Unternehmen verkauft diese Produkte über exklusive Agenten, unabhängige Vermittler (von denen einige ausschließlich eine oder mehrere Produktlinien des Unternehmens verkaufen) und Direktmarketing.
Die Versicherungstochtergesellschaften des Unternehmens verfügen gemeinsam über Lizenzen zur Vermarktung der Versicherungsprodukte des Unternehmens in allen fünfzig Bundesstaaten, im District of Columbia und in bestimmten Schutzgebieten der Vereinigten Staaten.
Das Unternehmen vermarktet seine Produkte durch seine beiden Vertriebsorganisationen - die Verbraucher- und Betriebsabteilungen, die die Kunden des Unternehmens widerspiegeln.
Die Verbraucherabteilung bedient einzelne Verbraucher, die über das Telefon, virtuell, online, persönlich mit Agenten oder durch eine Kombination von Vertriebskanälen erreicht werden. Diese Struktur vereint Verbraucherfähigkeiten in einer einzigen Abteilung und integriert die Stärke der Agentenverkaufskräfte des Unternehmens mit einem der größten Direkt-zu-Verbraucher-Versicherungsgeschäfte mit nachgewiesener Erfahrung in Werbung, Web/Digital und Callcenter-Unterstützung. Im Jahr 2021 begann das Unternehmen damit, seine Direkt-zu-Verbraucher-Produkte über Drittanbieter-Verteiler zu verkaufen.
Exklusive Agenten:
Zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen eine exklusive Agenturtruppe von etwa 4.200 produzierenden Agenten und Finanzberatern, die von 232 Niederlassungen und Satellitenbüros in den gesamten Vereinigten Staaten aus arbeiten. Die Feldagenten knüpfen persönlichen Kontakt zu potenziellen Versicherungsnehmern und pflegen starke persönliche Beziehungen zu bestehenden Versicherungsnehmern. Die Feldagenten verkaufen Zusatzversicherungen für Medicare, ergänzende Gesundheits- und Langzeitpflegeversicherungspolicen, Lebensversicherungen und Rentenversicherungen. Diese Agenten verkaufen auch Medicare Advantage-Pläne über Vertriebsvereinbarungen mit Drittanbieter-Versicherungsunternehmen. Nach dem Verkauf einer Versicherungspolice fungiert der Agent als Ansprechpartner für Fragen der Versicherungsnehmer, Unterstützung bei Ansprüchen und zusätzliche Versicherungsbedürfnisse. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über Tele-Sales-Agenten, die hauptsächlich mit dem Verkauf von Lebensversicherungspolicen mit gestuften Leistungen und dem Verkauf von Medicare Advantage-Plänen von Drittanbieter-Versicherungsunternehmen mittels Direktmarketingtechniken beschäftigt sind. Neue potenzielle Versicherungsnehmer werden hauptsächlich durch Fernseh-, Printwerbung, Direktmarketing-Mailings und das Internet generiert. Finanzberater können Wertpapiere für Kunden kaufen und verkaufen und laufende Anlageberatung für Kunden bereitstellen.
Unabhängige Vermittler:
Zusatzversicherungsprodukte für Gesundheit und Leben werden auch über ein vielfältiges Netzwerk von unabhängigen Agenten, Versicherungsmaklern und Marketingorganisationen verkauft. Das allgemeine Agentur- und Versicherungsmakler-Verteilungssystem besteht aus unabhängigen lizenzierten Agenten, die in allen fünfzig Bundesstaaten, im District of Columbia und in bestimmten Schutzgebieten der Vereinigten Staaten tätig sind.
Die Betriebsabteilung konzentriert sich auf den Verkauf von freiwilligen Zusatzlebens- und Krankenversicherungsprodukten am Arbeitsplatz für Unternehmen, Verbände und andere Mitgliedsgruppen, die mit Kunden an ihrem Arbeitsplatz und virtuell interagieren. Mit einer separaten Betriebsabteilung legt das Unternehmen einen stärkeren Fokus auf dieses stark wachsende Geschäft und nutzt die Stärke des hundertprozentigen Tochterunternehmens des Unternehmens, Optavise, LLC ('Optavise'). Durch die Marke Optavise führt das Unternehmen Arbeitgeber und ihre Mitarbeiter durch ihre Gesundheitsentscheidungen mit einer Reihe von freiwilligen Leistungen, Technologien zur Leistungsverwaltung und ganzjährigen Unterstützungsdiensten, um Kosten zu senken und die Leistungsbeteiligung zu erhöhen.
Exklusive Agenten:
Zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen etwa 350 exklusive produzierende Agenten, die in den gesamten Vereinigten Staaten tätig sind. Diese Agenten knüpfen Beziehungen zu Arbeitgebern und haben persönlichen Kontakt zu potenziellen Versicherungsnehmern hauptsächlich an deren Arbeitsplatz und verkaufen hauptsächlich Zusatzkranken- und Lebensversicherungsprodukte.
Unabhängige Vermittler:
Zusatzversicherungsprodukte für Gesundheit und Leben werden auch über ein vielfältiges Netzwerk von unabhängigen Agenten, Versicherungsmaklern und Marketingorganisationen verkauft. Das allgemeine Agentur- und Versicherungsmakler-Verteilungssystem besteht aus unabhängigen lizenzierten Agenten, die in allen fünfzig Bundesstaaten, im District of Columbia und in bestimmten Schutzgebieten der Vereinigten Staaten tätig sind.
Rentenprodukte umfassen festverzinsliche Rentenversicherungen, traditionelle Festzinsrentenversicherungen und Einmalbeitragssofortrentenprodukte. Renten bieten eine steuerlich begünstigte Möglichkeit, Ersparnisse für den Ruhestand anzusammeln und in der Auszahlungsphase eine steuerlich effiziente Einkommensquelle bereitzustellen. Bei festverzinslichen Rentenversicherungen besteht die Hauptquelle des Einkommens des Unternehmens aus der Differenz zwischen den Anlageerträgen auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des allgemeinen Kontos und den Kosten der gekauften Indexoptionen, um indexbasierte Gutschriften auf die Konten der Vertragsinhaber bereitzustellen. Die Hauptquelle des Einkommens aus Festzinsrentenversicherungen des Unternehmens besteht aus der Differenz zwischen den Anlageerträgen auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des allgemeinen Kontos und den den Vertragsinhabern gutgeschriebenen Zinsen.
Die folgenden Beschreibungen umfassen die wichtigsten Rentenprodukte des Unternehmens:
Festverzinsliche Rentenversicherungen:
Nahezu alle Einzahlungen auf die festverzinslichen Rentenversicherungsprodukte des Unternehmens werden als Einmalzahlung geleistet. Die festverzinslichen Rentenversicherungen des Unternehmens sind ein aufgeschobener Rentenversicherungsvertrag mit einem garantierten Mindestzinssatz zuzüglich einer bedingten Rendite basierend auf der Preisentwicklung eines externen Index, der in der Regel der S&P 500 ist. Die festverzinslichen Rentenversicherungsverträge des Unternehmens sind so konzipiert, dass der garantierte Vertragswert die behördlichen Anforderungen erfüllt, sodass der Vertragsinhaber nicht weniger als 87,5 Prozent der ursprünglichen Einzahlung erhält, die jährlich mit einem Zinssatz von bis zu 3 Prozent verzinst wird, was einen Mindestwert für den Vertrag festlegt. Innerhalb jedes ausgegebenen Vertrags spezifiziert jede festverzinsliche Rentenversicherung:
- Den zu verwendenden Index.
- Den Zeitraum, während dem die Änderung des Index gemessen wird. Am Ende des Zeitraums wird die Änderung des Index auf den Kontowert angewendet. Der Zeitraum des Vertrags reicht von 1 bis 4 Jahren.
- Die Methode zur Messung der Änderung des Index.
- Die gemessene Änderung des Index wird vor der Gutschrift mit einer 'Partizipationsrate' (Prozentsatz der Änderung des Index) multipliziert. Einige Policen garantieren die anfängliche Partizipationsrate für die Laufzeit des Vertrags, während andere die Rate für jeden Zeitraum variieren.
- Die gemessene Änderung des Index kann auch durch eine 'Obergrenze' begrenzt werden, bevor die Gutschrift angewendet wird. Einige Policen garantieren die anfängliche Obergrenze für die Laufzeit des Vertrags, während andere die Obergrenze für jeden Zeitraum variieren.
- Die gemessene Änderung des Index kann auch auf den Überschuss der gemessenen Änderung über einen 'Margin' begrenzt werden, bevor die Gutschrift angewendet wird. Einige Policen garantieren den anfänglichen Margin für die Laufzeit des Vertrags, während andere den Margin für jeden Zeitraum variieren.
Die festverzinslichen Rentenversicherungsverträge des Unternehmens haben kein festgelegtes Fälligkeitsdatum; daher verbleiben die Verträge in der Ansparphase, bis der Kunde den Vertrag kündigt. Obwohl die festverzinslichen Rentenversicherungen des Unternehmens verschiedene Annuitätsoptionen vorsehen, die es dem Versicherungsnehmer ermöglichen, eine Police in eine umzuwandeln, die regelmäßige Zahlungen unter verschiedenen Zahlungsoptionen vorsieht (einschließlich des verbleibenden Lebens des Versicherungsnehmers oder für eine bestimmte Zeitdauer), nehmen die meisten Versicherungsnehmer ihren Vorteil in einer Einmalzahlung in Anspruch oder können die Option wählen, einen straflosen Rückzug von bis zu 10 Prozent pro Jahr entweder von der gezahlten Prämie oder vom Kontowert nach dem ersten Jahr der Laufzeit der Rentenversicherung zu tätigen. Versicherungsnehmer können den Vertrag jederzeit kündigen, wobei sie ihren Kontowert gemäß den Vertragsbestimmungen abzüglich anfallender Stornogebühren erhalten. Der Kontowert wird im Allgemeinen als der höhere Wert aus der anfänglichen Investition des Versicherungsnehmers zuzüglich der indexierten Rendite oder einem garantierten Mindestbetrag (berechnet als die anfängliche Investition des Versicherungsnehmers zuzüglich einer festgelegten jährlichen Prozentsatzrendite) definiert.
Die festverzinslichen Rentenversicherungen des Unternehmens sind jährlich periodische Ratschenverträge, bei denen der Versicherungsnehmer den höheren Wert erhält: (i) die definierte Wertsteigerung des Aktienindex während jedes einjährigen Zeitraums bis zum Jahrestag der Police; oder (ii) die garantierte Mindestfestverzinsung über diesen Zeitraum.
Im Jahr 2016 begann das Unternehmen, einen garantierten lebenslangen Einkommensreiter für die festverzinslichen Rentenversicherungsverträge des Unternehmens anzubieten, der es den Versicherungsnehmern ermöglicht, die Option zu wählen, eine lebenslange garantierte Einkommensströmung zu erhalten, ohne ihre Police zu annuitisieren. Im Jahr 2021 wurde der Rider um einen optionalen Vorteil erweitert, der die Auszahlung der garantierten Einkommensströmung für einen Zeitraum von zwei Jahren erhöht, wenn der Versicherungsnehmer bestimmte Bedingungen im Zusammenhang mit der Fähigkeit zur Ausübung täglicher Aktivitäten erfüllt. Diese Vorteile werden oft als garantierte lebenslange Rücknahmenvorteile ('GLWB') bezeichnet.
In den letzten Jahren entfiel ein erheblicher Teil der neuen Rentenverkäufe des Unternehmens auf 'Prämienbonus'-Produkte. Diese Produkte geben in der Regel einen Bonuszinssatz an, der auf die eingezahlte Prämie von 3 Prozent nur im ersten Versicherungsjahr angewendet wird. Der Prämienbonus wird über mehrere Jahre freigegeben. Im Jahr 2023 brachte das Unternehmen ein flexibles Prämienbonus-Produkt auf den Markt, das einen Prämienbonus (ausgedrückt als Prozentsatz der Prämienzahlung) für jede geleistete Prämienzahlung bietet, unter Berücksichtigung vertraglicher Bedingungen.
Das Unternehmen war im Allgemeinen erfolgreich darin, Erhöhungen der Leistungen für Versicherungsnehmer abzusichern, die aus Erhöhungen der Indizes resultieren, an die die Rendite des Produkts gekoppelt ist.
Festzinsrentenversicherungen:
Diese Produkte umfassen Festzins-Single-Premium-aufgeschobene Rentenversicherungen ('SPDAs') und flexible Premium-aufgeschobene Rentenversicherungen ('FPDAs'). Die Festzins-SPDAs und FPDAs des Unternehmens haben in der Regel einen Zinssatz, der vom Unternehmen für das erste Versicherungsjahr garantiert wird, nach dem das Unternehmen die Möglichkeit hat, den Zinssatz auf einen beliebigen Satz zu ändern, der nicht unter einem garantierten Mindestsatz liegt. Zum 31. Dezember 2023 betrug der durchschnittliche Zinssatz auf den ausstehenden traditionellen Rentenversicherungen des Unternehmens 3 Prozent.
Für nachfolgende Anpassungen der Zinssätze berücksichtigt das Unternehmen aktuelle und zukünftige Renditen aus Investitionen, Annahmen zur Stornierung von Rentenversicherungen, wettbewerbsfähige Branchenpreise und die Zinssatzhistorie für bestimmte Gruppen von Rentenversicherungspolicen mit ähnlichen Merkmalen.
Rücknahmen aus den Festzinsrentenversicherungen, die das Unternehmen verkauft, unterliegen in der Regel einer Stornogebühr von 8 Prozent bis 10 Prozent im ersten Jahr, die über einen Zeitraum von fünf bis zehn Jahren auf null sinkt, abhängig vom Ausgabedatum und Produkt. Die Stornogebühren sind auf einem Niveau festgelegt, das darauf abzielt, das Unternehmen vor Verlusten bei vorzeitigen Kündigungen zu schützen und die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass Versicherungsnehmer ihre Policen in Zeiten steigender Zinssätze kündigen. Diese Praxis soll die Laufzeit der Policenverbindlichkeiten verlängern und dem Unternehmen ermöglichen, die Rentabilität solcher Policen aufrechtzuerhalten.
Straflose Rücknahmen von Festzinsrentenversicherungen von bis zu 10 Prozent der Prämien oder des Kontowerts sind in den meisten Festzinsrentenversicherungen nach dem ersten Jahr der Laufzeit der Rentenversicherung möglich
