Die Capital One Financial Corporation fungiert als Finanzdienstleistungsholdinggesellschaft, die Finanzprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher, kleine Unternehmen und Geschäftskunden über digitale Kanäle, Filialen, Cafés und andere Vertriebskanäle anbietet.
Zum 31. Dezember 2023 war die wichtigste operative Tochtergesellschaft des Unternehmens die Capital One, National Association (CONA). Das Unternehmen ist der drittgrößte Herausgeber von Visa- und MasterCard-Kreditkarten in den USA. Ne...
Die Capital One Financial Corporation fungiert als Finanzdienstleistungsholdinggesellschaft, die Finanzprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher, kleine Unternehmen und Geschäftskunden über digitale Kanäle, Filialen, Cafés und andere Vertriebskanäle anbietet.
Zum 31. Dezember 2023 war die wichtigste operative Tochtergesellschaft des Unternehmens die Capital One, National Association (CONA). Das Unternehmen ist der drittgrößte Herausgeber von Visa- und MasterCard-Kreditkarten in den USA. Neben Kreditkarten bietet das Unternehmen auch Debitkarten, Bankkredite, Treasury-Management- und Einlagengeschäfte, Autokredite und andere Verbraucherkreditprodukte in Märkten in den USA an. Als eine der größten Banken des Landes basierend auf Einlagen zum 31. Dezember 2023 betreut das Unternehmen Bankkundenkonten über digitale Kanäle und sein Netzwerk von Filialen, Cafés, Callcentern und Geldautomaten.
Das Unternehmen bietet auch Produkte und Dienstleistungen außerhalb der USA hauptsächlich über die Capital One (Europe) plc (COEP), eine indirekte Tochtergesellschaft von CONA, die in Großbritannien ansässig ist und organisiert ist, sowie über eine Niederlassung von CONA in Kanada an. Sowohl COEP als auch die kanadische Niederlassung von CONA haben die Befugnis, Kreditkartendarlehen bereitzustellen.
Andere Geschäftsentwicklungen
Das Unternehmen prüft regelmäßig Möglichkeiten zum Erwerb von Finanzprodukten und -dienstleistungen sowie von Finanzanlagen, einschließlich Kreditkarten- und anderen Kreditportfolios, und zum Abschluss strategischer Partnerschaften im Rahmen seiner Wachstumsstrategie. Das Unternehmen prüft auch Möglichkeiten zum Erwerb von Technologieunternehmen und damit verbundenen Vermögenswerten zur Verbesserung seiner Informationstechnologieinfrastruktur und zur Umsetzung seiner digitalen Strategie. Das Unternehmen erwägt regelmäßig den möglichen Verkauf bestimmter Vermögenswerte, Filialen, Partnerschaftsvereinbarungen oder Geschäftsbereiche.
Betrieb und Geschäftssegmente
Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Kreditkarte, Verbraucherbanking und Geschäftsbank.
Kreditkarte: Umfasst das inländische Kreditkartendarlehensgeschäft des Unternehmens für Verbraucher und kleine Unternehmen sowie internationale Kartengeschäfte in Großbritannien und Kanada.
Verbraucherbanking: Umfasst die Einlagensammlung und Kreditvergabe des Unternehmens für Verbraucher und kleine Unternehmen sowie nationale Autokredite.
Geschäftsbank: Umfasst die Kreditvergabe, Einlagensammlung, Kapitalmärkte und Treasury-Management-Dienstleistungen für gewerbliche Immobilien- und gewerbliche Kunden. Die Kunden des Unternehmens sind in der Regel Unternehmen mit Jahresumsätzen zwischen 20 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar.
Kundenverhalten und Zahlungsmuster, Schätzungen zukünftiger erwarteter Kreditausfälle, Marketingaufwendungen und Betriebseffizienz beeinflussen die Rentabilität des Unternehmens. In seinem Kreditkartengeschäft erlebt das Unternehmen in der Regel Schwankungen im Kaufvolumen und im Bestand an ausstehenden Kreditforderungen aufgrund saisonaler Unterschiede im Verbraucherverhalten und Zahlungsmustern, die beispielsweise historisch gesehen um die Winterferienzeit am höchsten waren. Die Nettoausfallraten für das Kreditkartenkreditportfolio des Unternehmens haben ebenfalls historisch betrachtet saisonale Muster aufgewiesen und tendieren im Allgemeinen dazu, im ersten Quartal des Jahres (Jahr endete am 31. Dezember 2023) am höchsten zu sein.
Hauptkreditprodukte
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Kreditprodukten an. Die Hauptkreditprodukte des Unternehmens umfassen Kreditkarten, Autokredite und gewerbliche Kreditprodukte.
Kreditkarten: Das Unternehmen vergibt sowohl Prime- als auch Subprime-Kreditkarten über verschiedene Kanäle. Die Kreditkarten des Unternehmens haben in der Regel variable Zinssätze. Kreditkartenkonten werden hauptsächlich mithilfe eines automatisierten Bonitätssystems unter Verwendung von von ihm entwickelten Vorhersagemodellen geprüft. Die Bonitätskriterien, die für einzelne Produkte und Marketingprogramme maßgeschneidert sind, werden auf der Grundlage einer Analyse des Barwerts der erwarteten Einnahmen, Ausgaben und Verluste festgelegt, die einer weiteren Analyse unter verschiedenen Stressbedingungen unterliegen. Die Bonitätsentscheidungen basieren im Allgemeinen auf Informationen der Kreditauskunfteien, einschließlich Zahlungshistorie, Schuldenlast und Kreditwürdigkeit, wie z. B. Fair Isaac Corporation (FICO)-Scores, sowie auf anderen Faktoren wie dem Einkommen des Antragstellers. Das Unternehmen unterhält ein Kreditkartensekretisierungsprogramm und verkauft selektiv abgeschriebene Kreditkartenkredite.
Auto: Das Unternehmen vergibt sowohl Prime- als auch Subprime-Autokredite über ein Netzwerk von Autohändlern und Direktmarketing. Die Autokredite des Unternehmens haben feste Zinssätze und Kreditlaufzeiten von 75 Monaten oder weniger, können jedoch bis zu 84 Monate betragen. Die Kreditgrößenlimits sind nach Programm individuell angepasst und liegen in der Regel unter 75.000 US-Dollar. Ähnlich wie bei Kreditkartenkonten werden die Bonitätskriterien für einzelne Produkte und Marketingprogramme maßgeschneidert und basieren auf einer Analyse des Barwerts der erwarteten Einnahmen, Ausgaben und Verluste sowie auf der Aufrechterhaltung der Widerstandsfähigkeit unter verschiedenen Stressbedingungen. Bonitätsentscheidungen basieren im Allgemeinen auf dem Einkommen des Antragstellers, dem geschätzten verfügbaren Nettoeinkommen und Informationen der Kreditauskunfteien, einschließlich FICO-Scores, sowie auf den Merkmalen des Sicherheitenwerts wie dem Loan-to-Value-Verhältnis. Das Unternehmen unterhält ein Autosekretisierungsprogramm.
Gewerblich: Das Unternehmen bietet eine Reihe von gewerblichen Kreditprodukten an, darunter Kredite, die durch gewerbliche Immobilien besichert sind, sowie Kredite an mittelständische gewerbliche und industrielle Unternehmen. Die gewerblichen Kredite des Unternehmens können einen festen oder variablen Zinssatz haben; jedoch haben die meisten seiner gewerblichen Kredite variable Zinssätze. Die Bonitätsstandards des Unternehmens erfordern eine Analyse der finanziellen Lage und Aussichten des Kreditnehmers sowie eine Bewertung der Branche, in der der Kreditnehmer tätig ist. Falls relevant, bewertet und schätzt das Unternehmen zugrunde liegende Sicherheiten und Garantien. Das Unternehmen unterhält Bonitätsrichtlinien und -grenzen für die wichtigsten Arten von Kreditnehmern und Kreditprodukten, die, soweit zutreffend, Richtlinien für Schuldendienstdeckung, Verschuldungsgrad, Loan-to-Value-Verhältnis und Standardklauseln und -bedingungen festlegen. Das Unternehmen weist jedem Kredit basierend auf dem Risikoprofil des Kreditnehmers, des Branchensegments, der Rückzahlungsquelle, der zugrunde liegenden Sicherheiten und Garantien, falls vorhanden, und den aktuellen Marktbedingungen ein Risikorating zu und legt einen Überwachungsplan für Kredite fest. Obwohl das Unternehmen im Allgemeinen die von ihm geprüften gewerblichen Kredite behält, kann es Positionen zur Risikominderung syndizieren, einschließlich Brückenfinanzierungstransaktionen, die es geprüft hat. Darüber hinaus vergibt und verwaltet das Unternehmen Mehrfamilien-Gewerbeimmobilienkredite, die an staatliche Unternehmen verkauft werden, wobei es nach dem Verkauf bestimmte Restrisiken behält.
Investitionswertpapiere
Das Investmentportfolio des Unternehmens umfasst Folgendes: von der US-Regierung gesponserte Unternehmen oder Agenturen (Agency) und nicht-agenturbezogene hypothekenbesicherte Wertpapiere (RMBS), von Agenturen ausgegebene gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere (CMBS), US-Schatzanleihen und andere Wertpapiere. Zu den Agenturwertpapieren gehören von der Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) garantierte Wertpapiere sowie von der Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) und der Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) ausgegebene Wertpapiere.
Einlagen
Die Einlagen des Unternehmens, zu denen Girokonten, Geldmarkteinlagen, verhandelbare Abhebungsanweisungen, Sparkonten und Festgelder gehören, stellen die größte Finanzierungsquelle für seine Vermögenswerte und Geschäftstätigkeiten dar. Das Unternehmen nutzt auch eine Vielzahl anderer Finanzierungsquellen, darunter kurzfristige Kredite, vorrangige und nachrangige Anleihen, strukturierte Schuldverschreibungen und andere Kreditaufnahmen. Strukturierte Schuldverschreibungen werden in den konsolidierten Bilanzen des Unternehmens gesondert ausgewiesen, da sie Verpflichtungen von konsolidierten Verbriefungstrusts darstellen, während Bundesfondskäufe und Wertpapierleihgeschäfte oder -verkäufe, vorrangige und nachrangige Anleihen und andere Kreditaufnahmen, einschließlich FHLB-Darlehen, enthalten sind.
Die gesamten kurzfristigen Kredite des Unternehmens bestehen im Allgemeinen aus Bundesfondskäufen, Wertpapierleihgeschäften oder -verkäufen und FHLB-Darlehen. Die langfristigen Schulden des Unternehmens bestehen aus Krediten mit einer ursprünglichen Vertragslaufzeit von mehr als einem Jahr.
Wettbewerb
Das Kreditkartengeschäft des Unternehmens konkurriert mit internationalen, nationalen, regionalen und lokalen Herausgebern von Visa- und MasterCard-Kreditkarten sowie mit American Express, Discover Card, Eigenmarkenkartenmarken und in gewissem Maße mit Herausgebern von Debitkarten.
Aufsicht und Regulierung
Das Unternehmen ist eine Bankholdinggesellschaft (BHC) und eine Finanzholdinggesellschaft (FHC) gemäß dem Bank Holding Company Act von 1956, wie geändert (BHC Act), und unterliegt den Anforderungen des BHC Act, einschließlich Genehmigungsanforderungen für Investitionen in oder Übernahmen von Bankorganisationen, Eigenkapitalanforderungen und Beschränkungen für nichtbankliche Aktivitäten. Als BHC und FHC unterliegt das Unternehmen der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch den Board of Governors der Federal Reserve System (Federal Reserve).
Die Banken sind Nationalverbände, die nach dem National Bank Act gegründet wurden und deren Einlagen bis zu den geltenden Grenzen durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert sind. Die Bank unterliegt einer umfassenden Regulierung und periodischen Prüfung durch das Office of the Comptroller of the Currency (OCC), die FDIC und das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).
Das Unternehmen ist als Finanzinstitutsholdinggesellschaft nach den Gesetzen des Bundesstaates Virginia registriert und unterliegt daher einer periodischen Prüfung durch das Virginia Bureau of Financial Institutions. Die Geschäftstätigkeiten des Unternehmens und der Bank sowie bestimmter nichtbanklicher Tochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen der Regulierung und Aufsicht nach verschiedenen anderen Gesetzen und Vorschriften.
Die Aktivitäten der Bank als Verbraucherkreditgeber unterliegen der Regulierung nach verschiedenen Bundesgesetzen, darunter beispielsweise der Truth in Lending Act (TILA), dem Equal Credit Opportunity Act, dem Fair Credit Reporting Act, dem Community Reinvestment Act (CRA), dem Servicemembers Civil Relief Act und dem Military Lending Act sowie verschiedenen Landesgesetzen. TILA, wie geändert, und zusammen mit seiner Umsetzungsregel, Verordnung Z, legt eine Reihe von Beschränkungen für Kreditkartenpraktiken fest, die sich auf Zinssätze und Gebühren auswirken, verlangt, dass die Zahlungsfähigkeit eines Verbrauchers berücksichtigt wird, bevor Kredit gewährt oder Kreditlimits erhöht werden, und legt überarbeitete Offenlegungen für revolvierende Kredite fest.
Das Unternehmen unterliegt einer Vielzahl kontinuierlich weiterentwickelnder Gesetze und Vorschriften in Bezug auf Datenschutz, Datensicherheit und Datensicherheit, einschließlich solcher, die sich auf die Erhebung, Speicherung, Handhabung, Nutzung, Offenlegung, Übermittlung, Sicherheit und andere Verarbeitung personenbezogener Informationen beziehen. Diese Bereiche haben in den letzten Jahren eine erhebliche Zunahme an gesetzgeberischer und regulatorischer Aktivität erfahren. Auf Bundesebene unterliegt das Unternehmen dem Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) sowie anderen Gesetzen und Vorschriften. Darüber hinaus prüft der US-Kongress verschiedene Vorschläge für umfassendere Datenschutz-, Datenschutz- und Datensicherheitsgesetze, denen das Unternehmen unterliegen könnte, wenn sie verabschiedet werden. Beispielsweise haben der Kongress und die Bundesbehörden 2022 versucht, die obligatorische Meldung von Cyber-Vorfällen einzuführen, die den Betrieb und die Systeme erheblich stören oder beeinträchtigen oder anderweitig die kritische Infrastruktur oder die nationale Sicherheit der USA beeinträchtigen könnten. Dies führte zur Verabschiedung des Cyber Incident Reporting for Critical Infrastructure Act (CIRCIA), der nach Abschluss der Regelsetzung unter anderem bestimmte Unternehmen, einschließlich Capital One, verpflichten wird, bedeutende Cyber-Vorfälle dem Cybersecurity and Infrastructure Security Agency (CISA) des Department of Homeland Security innerhalb von 72 Stunden nach Kenntnisnahme des Vorfalls zu melden.
Bestimmte nichtbankliche Tochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen der Regulierung und Aufsicht durch verschiedene Bundes- und Landesbehörden. Capital One Securities, Inc., KippsDeSanto & Company und TripleTree, LLC sind als Broker-Dealer registriert und unterliegen der Regulierung durch die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Capital One Securities, Inc., KippsDeSanto & Company und TripleTree, LLC sind als Broker-Dealer registriert und unterliegen der Regulierung durch die SEC und die Financial Industry Regulatory Authority. CONA wurde im dritten Quartal 2020 vorläufig bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) als Swap-Händler registriert. Die Registrierung als Swap-Händler unterwirft die Bank zusätzlichen regulatorischen Anforderungen in Bezug auf ihre Swap- und andere Derivategeschäfte. Aufgrund der Registrierung der Bank als Swap-Händler unterliegt sie den Regeln des OCC hinsichtlich Eigenkapital- und Margenanforderungen für Swap-Händler, einschließlich des obligatorischen Austauschs von Variationssicherheiten und Anfangsmargen mit bestimmten Vertragspartnern. Darüber hinaus unterliegt die Bank als vorläufig registrierter Swap-Händler den Anforderungen des Regelwerks der CFTC, einschließlich Regeln zu Geschäftsverhaltensstandards, Aufzeichnungspflichten, regulatorischen Berichterstattung und Verfahren im Zusammenhang mit dem Handel mit Swaps. Die Swap- und andere Derivategeschäfte der Bank erfordern keine Registrierung bei der SEC als Swap-Händler für Wertpapiere.
Darüber hinaus ist die Bank eine Bank im Sinne von Kapitel 7 des Titels 6.2 des Code of Virginia, das die Übernahme von Beteiligungen an Finanzinstituten in Virginia regelt (Virginia Financial Institution Holding Company Act). Das Virginia Financial Institution Holding Company Act verbietet es jeder Person oder Einrichtung, die Kontrolle über ein Finanzinstitut in Virginia oder dessen Holdinggesellschaft zu erwerben oder ein öffentliches Angebot zum Erwerb abzugeben, ohne einen Antrag bei der Virginia Bureau of Financial Institutions zu stellen und von dieser die vorherige Genehmigung zu erhalten.
Die Bank ist als versichertes Einlageninstitut Mitglied des Einlagensicherungsfonds (DIF), der von der FDIC verwaltet wird. Über den DIF versichert die FDIC die Einlagen versicherter Einlageninstitute bis zu vorgeschriebenen Grenzen für jeden Einleger. Die FDIC legt eine Designated
