Essent Group Ltd. (Essent) bietet privaten Hypothekenversicherungsschutz, Rückversicherung, Risikomanagementprodukte sowie Titelversicherungs- und Abwicklungsdienstleistungen für Hypothekengeber, Kreditnehmer und Investoren zur Unterstützung von Wohneigentum.
Fannie Mae und Freddie Mac, die das Unternehmen gemeinsam als die GSEs bezeichnet, sind von der US-Regierung unterstützte Unternehmen, die Wohnhypotheken von Banken und anderen Kreditgebern kaufen und hypothekenbesicherte Wertpapiere garan...
Essent Group Ltd. (Essent) bietet privaten Hypothekenversicherungsschutz, Rückversicherung, Risikomanagementprodukte sowie Titelversicherungs- und Abwicklungsdienstleistungen für Hypothekengeber, Kreditnehmer und Investoren zur Unterstützung von Wohneigentum.
Fannie Mae und Freddie Mac, die das Unternehmen gemeinsam als die GSEs bezeichnet, sind von der US-Regierung unterstützte Unternehmen, die Wohnhypotheken von Banken und anderen Kreditgebern kaufen und hypothekenbesicherte Wertpapiere garantieren, die Investoren auf dem Sekundärhypothekenmarkt angeboten werden. Die GSEs sind durch ihre Satzungen daran gehindert, Darlehen mit niedriger Eigenkapitalquote zu erwerben oder zu garantieren, definiert als Darlehen mit weniger als 20% Eigenkapital, die nicht durch bestimmte Kreditschutzmaßnahmen abgesichert sind. Das Unternehmen stellt privates Kapital zur Verfügung, um das Hypothekenkreditrisiko zu mindern und es den Kreditgebern zu ermöglichen, zusätzliche Hypothekenfinanzierungen für potenzielle Hausbesitzer bereitzustellen.
Das Unternehmen bietet Hypothekenversicherungs- und Rückversicherungsprodukte sowie Risikomanagementprodukte über seine hundertprozentige Tochtergesellschaft mit Sitz in Bermuda, Essent Reinsurance Ltd. (Essent Re), an. Bis zum 31. Dezember 2023 hat Essent Re Versicherungen oder Rückversicherungen im Zusammenhang mit GSE-Risikoteilung und anderen Rückversicherungstransaktionen in Höhe von etwa 2,2 Milliarden US-Dollar bereitgestellt. Essent Re rückversichert auch primäre NIW, die das Unternehmen in den USA im Rahmen einer Quotenrückversicherungsvereinbarung schreibt.
Durch die Übernahme der Agents National Title Insurance Company, eines Titelversicherungsunternehmens, und Boston National Title, einer unabhängigen Titelagentur, zum 1. Juli 2023 bietet das Unternehmen auch Titelversicherungsprodukte über ein Netzwerk von Titelversicherungsagenten sowie Titel- und Abwicklungsdienstleistungen an.
Produkte und Dienstleistungen
Im Allgemeinen gibt es zwei Hauptarten von privater Hypothekenversicherung, primär und Pool.
Primäre Hypothekenversicherung
Die primäre Hypothekenversicherung bietet Schutz für einzelne Darlehen in festgelegten Deckungsprozenten. Die primäre Hypothekenversicherung wird in der Regel den Kunden für einzelne Darlehen zum Zeitpunkt der Entstehung auf Basis eines Flusses (d. h. Darlehen für Darlehen) angeboten, kann jedoch auch in Massentransaktionen abgeschlossen werden (bei denen jedes Darlehen in einem Darlehensportfolio in einer einzigen Transaktion versichert wird). Der Großteil der Policen des Unternehmens sind primäre Hypothekenversicherungen.
Kunden, die die primäre Hypothekenversicherung des Unternehmens erwerben, wählen für jedes versicherte Darlehen einen bestimmten Deckungsgrad aus. Um von einem GSE erworben zu werden, muss ein Darlehen mit niedriger Eigenkapitalquote den vom jeweiligen GSE festgelegten Deckungsprozenten entsprechen. Für Darlehen, die nicht an die GSEs verkauft werden, bestimmt der Kunde seinen gewünschten Deckungsprozentsatz.
Das Unternehmen reicht seine Prämientarife bei den Versicherungsabteilungen der 50 Bundesstaaten und des District of Columbia ein, wie es vorgeschrieben ist. Die Prämientarife können nach Ausstellung der Deckung nicht geändert werden, und die Prämien, die auf ein einzelnes Darlehen anwendbar sind, basieren auf einer breiten Palette von Risikovariablen, einschließlich Deckungsprozenten, Darlehens-zu-Wert-Verhältnis oder LTV, Darlehens- und Immobilienattributen sowie Risikomerkmale des Kreditnehmers.
Bis zum 31. Dezember 2023 waren nahezu alle Policen des Unternehmens monatliche oder Einmalprämien-Policen.
Die Pool-Versicherung wird typischerweise verwendet, um zusätzliche Kreditverbesserungen für bestimmte Sekundärmarkt- und andere Hypothekentransaktionen bereitzustellen. Die Pool-Versicherung deckt im Allgemeinen den Verlust auf einem in Verzug geratenen Hypothekendarlehen ab, der den Schadensersatz unter der primären Deckung übersteigt, sofern ein solches Darlehen eine primäre Deckung hat, sowie den Gesamtverlust auf einem in Verzug geratenen Hypothekendarlehen, das keine primäre Deckung hatte. Die Pool-Versicherung kann ein festgelegtes Gesamtverlustlimit für einen Pool von Darlehen haben und kann auch einen Selbstbehalt haben, bei dem keine Verluste durch den Versicherer gezahlt werden, bis die Verluste auf dem Pool von Darlehen den Selbstbehalt übersteigen. In einer anderen Variante, die im Allgemeinen als modifizierte Pool-Versicherung bezeichnet wird, sind Policen so strukturiert, dass sie ein Expositionslimit für jedes einzelne Darlehen sowie ein Gesamtverlustlimit oder einen Selbstbehalt für den gesamten Pool enthalten.
Das Unternehmen stellt jedem Kunden, der von seiner Risikoabteilung als Vertragspartner genehmigt wurde, eine Rahmenvereinbarung aus, bevor es deren Anträge auf Hypothekenversicherung annimmt. Die Rahmenvereinbarung sowie die dazugehörigen Zusatzvereinbarungen und Zertifikate legen die allgemeinen Bedingungen der Hypothekenversicherungsdeckung des Unternehmens fest, einschließlich der Darlehensberechtigungsanforderungen, der Deckungsbedingungen, der Verwaltung der Police, der Prämienzahlungsverpflichtungen, der Ausschlüsse oder Reduzierungen der Deckung, der Vorbedingungen für die Zahlung einer Forderung, der Anforderungen an die Forderungszahlung, der Subrogation und anderer Angelegenheiten, die mit der Deckung verbunden sind.
Hypothekenversicherungs-Rahmenverträge schützen im Allgemeinen Hypothekenversicherer vor dem Risiko wesentlicher Falschdarstellungen und Betrugs bei der Entstehung eines versicherten Darlehens, indem sie das Recht zur Anfechtung der Deckung in einem solchen Fall festlegen. Gemäß den aktuellen Mindeststandards für Hypothekenversicherungs-Rahmenverträge, die von den GSEs und der Federal Housing Finance Agency, oder FHFA, erlassen wurden und die das Unternehmen als Rescission Relief Principles bezeichnet, bietet sein aktueller Rahmenvertrag Rescission Relief für Darlehen, die bis zu 36 Monate nach der Entstehung aktuell sind, nicht mehr als zwei verspätete Zahlungen von 30 Tagen oder mehr aufweisen und nie 60 Tage verspätet waren, oder nach 60 Zahlungen aktuell sind, und erlaubt ansonsten die Bereitstellung von Rescission Relief parallel zur unabhängigen Validierung von Darstellungen, einschließlich Validierung durch die Verwendung ordnungsgemäß genehmigter automatisierter Tools. Der aktuelle Rahmenvertrag des Unternehmens behält sich auch Anfechtungsrechte in Bezug auf Betrug vor, der von einer Partei im Zusammenhang mit der Entstehung oder dem Abschluss eines Darlehens oder einer Anwendung für Hypothekenversicherung begangen wurde (vorausgesetzt jedoch, dass der Ausschluss für Betrug durch Kreditnehmer nach 12 rechtzeitigen Zahlungen aufgehoben werden kann) und bestimmte Muster von Betrug oder Dateninkonsistenzen zulässt und es ihm ermöglicht, bestimmte Alternativen zur Anfechtung anzubieten.
Das Unternehmen bietet Vertragsunterstützungsdienste nur in begrenztem Umfang an. Im Rahmen dieser Dienstleistungen prüft das Unternehmen, ob die vom Kunden bereitgestellten Daten zu einem Hypothekenantrag mit den Kreditrichtlinien des Kunden übereinstimmen. Diese Dienstleistungen werden für Darlehen bereitgestellt, die eine private Hypothekenversicherung erfordern, sowie für Darlehen, die keine private Hypothekenversicherung erfordern. Gemäß den Bestimmungen seiner Vertragsunterstützungsvereinbarungen mit Kunden und unter Berücksichtigung vertraglicher Haftungsbeschränkungen verpflichtet sich das Unternehmen, den Kunden gegen Verluste zu entschädigen, die entstehen, wenn es einen Fehler bei der Bonitätsprüfung macht, der den Verkauf eines Darlehens wesentlich einschränkt oder beeinträchtigt, zu einer wesentlichen Wertminderung eines Darlehens führt oder den Kunden dazu verpflichtet, ein Darlehen zurückzukaufen.
Versicherung und Rückversicherung mit Sitz in Bermuda
Das Unternehmen bietet Hypothekenversicherungs- und Rückversicherungsprodukte über Essent Re an, ein Versicherungsunternehmen der Klasse 3B, das gemäß Abschnitt 4 des Bermuda Insurance Act 1978 lizenziert ist. Essent Re bietet Versicherungs- und Rückversicherungsleistungen im Zusammenhang mit GSE-Risikoteilung und anderen Rückversicherungstransaktionen an. Essent Re rückversichert auch das NIW von Essent Guaranty im Rahmen einer Quotenrückversicherungsvereinbarung. Essent Re bietet auch Underwriting-Beratung und Risikomanagementdienstleistungen für Drittrückversicherer über seine hundertprozentige Tochtergesellschaft, Essent Agency (Bermuda) Ltd., an.
Titelversicherungs- und Abwicklungsdienstleistungen
Durch die Übernahme der Agents National Title Insurance Company, eines Titelversicherungsunternehmens, und Boston National Title, einer unabhängigen Titelagentur, zum 1. Juli 2023 bietet das Unternehmen auch Titelversicherungsprodukte über ein Netzwerk von Titelversicherungsagenten sowie Titel- und Abwicklungsdienstleistungen an.
Titelversicherung spielt eine wichtige Rolle in der US-Wirtschaft, indem sie den sicheren Transfer von Immobilien versichert und das Wachstum des Wohneigentums fördert. Durch seine Titelversicherungsaktivitäten bietet das Unternehmen seinen Kunden Titelversicherung sowie Treuhand- und andere titelbezogene Dienstleistungen, die ihre Fähigkeit unterstützen, Immobilientransaktionen effektiv abzuschließen.
Kunden, Vertrieb und Marketing
Die Kunden des Hypothekenversicherungsgeschäfts des Unternehmens bestehen aus Ursprungsanbietern von Wohnhypothekendarlehen, wie regulierten Einlageninstituten, Hypothekenbanken, Kreditgenossenschaften und anderen Kreditgebern. Die zehn größten Kunden des Unternehmens haben im Verlauf des am 31. Dezember 2023 endenden Jahres 48,4% seines NIW auf Flussbasis generiert. Für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr hat ein Kunde, United Wholesale Mortgage, mehr als 10% seines konsolidierten Umsatzes erwirtschaftet.
Das Unternehmen strebt an, starke institutionelle Beziehungen zu all seinen Kunden aufrechtzuerhalten. Es bietet ihnen fortlaufende Risiko-, Vertriebs-, Schulungs-, Service- und Produktentwicklungssupport. Das Unternehmen führt regelmäßige und fortlaufende Gespräche mit seinen Kunden, um ein tiefgreifendes Verständnis für deren Strategien und Bedürfnisse zu entwickeln, um Marktperspektiven und bewährte Branchenpraktiken zu teilen und maßgeschneiderte Lösungen und Schulungen anzubieten, falls erforderlich, auf lokaler Ebene.
Die Vertriebs- und Marketingbemühungen des Unternehmens sind darauf ausgerichtet, ihm zu helfen, tiefgreifende und qualitativ hochwertige Kundenbeziehungen aufzubauen und aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen betont einen kooperativen Ansatz mit seinen Kunden, der eine Vielzahl von Bildungsangeboten und gemeinsamen Produktentwicklungs- und Marketinginitiativen umfasst:
Regelmäßige Portfolio- und Risikomanagementüberprüfungen: Das Unternehmen führt regelmäßige versicherte Hypothekenportfolioreviews mit Kunden durch, einschließlich detaillierter Darlehensleistungskennzahlen.
Gemeinsame Produktentwicklungs- und Marketinginitiativen: Das Unternehmen betont die Entwicklung spezialisierter Produkte und Programme, die den Kunden erhöhte Möglichkeiten bieten und gezielte Marktsegmente ansprechen. Das Unternehmen erkennt den Wert der gemeinsamen Entwicklung neuer Produkte mit seinen Kunden an. Das Unternehmen arbeitet auch eng mit Kunden zusammen, um deren strategische Prioritäten und Geschäftsziele zu verstehen, während es Möglichkeiten identifiziert, die die Marketingaktivitäten der Kunden verbessern und ergänzen.
Kundenservice, Unterstützung und Schulungen: Das Unternehmen verfügt über ein erfahrenes und sachkundiges Kundendienstteam, das bestrebt ist, erstklassigen Service für seine Kunden zu bieten. Das Unternehmen stellt Servicevertreter für seine Kunden ab, damit sie Beziehungen zu ihren Kundenkollegen aufbauen und sich mit den einzigartigen Kundensystemen, -prozessen und -servicebedürfnissen vertraut machen können. Das Unternehmen hat Schulungskurse für die Hypothekenbranche entwickelt, die als Mehrwertdienstleistung für seine Kunden angeboten werden. Das Unternehmen verfügt über ein erfahrenes Team von nationalen und regionalen Kontomanagern, die strategisch im ganzen Land eingesetzt sind und seine Hypothekenversicherungsprodukte und -supportdienstleistungen vermarkten.
Das Unternehmen weist jedem der nationalen Kreditgeber nationale Kontomanager zu, die als Kommunikationspunkt zwischen ihm und dem Führungsteam des Kunden dienen. Diese Fachleute sind für die Entwicklung und Umsetzung von Vertriebs- und Marketingstrategien zur Steigerung des Kundenumsatzes und zur Gewährleistung des Verständnisses der Bedürfnisse jedes Kunden verantwortlich und helfen diesen dabei, ihre Strategien zu verfolgen. Die nationalen Kontomanager koordinieren auch die direkte Kommunikation der Kunden mit seinen Underwriting- und Risikomanagementgruppen, um einen kontinuierlichen Informationsfluss zwischen den Organisationen sicherzustellen.
Das Unternehmen verfügt auch über regionale Kontomanager und spezielles Supportpersonal, das in definierten geografischen Regionen tätig ist. Die regionalen Kontomanager des Unternehmens spielen eine ähnliche Rolle wie seine nationalen Kontomanager in Bezug auf das Kundenbeziehungsmanagement, die Ausbildung und das Kunden-Training und dienen als primärer Ansprechpartner für kleine und mittelgroße regionale Kreditgeber, die in einem bestimmten Gebiet tätig sind. Die regionalen Kontomanager unterstützen auch das nationale Kontoteam bei seinen Bemühungen, die Filialstandorte bestimmter nationaler Kreditgeber direkt zu vermarkten und zu betreuen.
Das Unternehmen unterstützt seine nationale und regionale Vertriebsmannschaft und verbessert deren Effektivität bei der Gewinnung neuer Kunden, indem es das Markenbewusstsein durch Werbe- und Marketingkampagnen, Website-Verbesserungen, elektronische Kommunikationsstrategien und die Unterstützung von Branchen- und Bildungsveranstaltungen erhöht.
Titel- und Abwicklungsdienstleistungen
Das Unternehmen vermarktet und vertreibt seine Titel- und Abwicklungsdienstleistungen hauptsächlich an Kunden im Wohnsektor der Immobilienbranche. Das Unternehmen strebt aktiv die Entwicklung neuer Geschäftsbeziehungen mit Personen in der Immobilienbranche an, wie Immobilienverkaufsagenten und -maklern, Finanzinstituten, unabhängigen Treuhandunternehmen und Titelagenten, Immobilienentwicklern, Hypothekenmaklern und Anwälten, die Titelversicherungspolicen für ihre Kunden bestellen. Große Kunden wie nationale Wohnhypothekenkreditgeber und -entwickler sind ein wichtiger Bestandteil seines Geschäfts. Die Kaufkriterien von lokal ansässigen Titelagenten und Kunden unterscheiden sich von denen großer, geografisch diversifizierter Kunden, da Erstere tendenziell persönliche Beziehungen und eine einfache Transaktionsabwicklung betonen, während Letztere in der Regel mehr Wert auf eine konsistente Produktlieferung über verschiedene geografische Regionen und die Fähigkeit von Dienstleistern legen, ihre Informationssystemanforderungen für die elektronische Produktlieferung zu erfüllen.
Die aktuelle Strategie des Unternehmens für das Anlageportfolio konzentriert sich hauptsächlich auf folgende Punkte: Auswahl von festverzinslichen Wertpapieren; Aufrechterhaltung ausreichender Liquidität, um erwarteten und unerwarteten finanziellen Verpflichtungen nachzukommen
