First BanCorp. fungiert als Bankholding für die FirstBank Puerto Rico (FirstBank), die in Puerto Rico, den USA, den USVI und den BVI vollumfängliche gewerbliche und private Bankdienstleistungen, Hypothekenbankdienstleistungen, Autofinanzierung, Versicherungsdienstleistungen und andere Finanzprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Die Bank unterliegt der Aufsicht, Prüfung und Regulierung sowohl durch das Amt des Kommissars für Finanzinstitute von Puerto Rico (OCIF) als auch durch die FDIC. Einl...
First BanCorp. fungiert als Bankholding für die FirstBank Puerto Rico (FirstBank), die in Puerto Rico, den USA, den USVI und den BVI vollumfängliche gewerbliche und private Bankdienstleistungen, Hypothekenbankdienstleistungen, Autofinanzierung, Versicherungsdienstleistungen und andere Finanzprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Die Bank unterliegt der Aufsicht, Prüfung und Regulierung sowohl durch das Amt des Kommissars für Finanzinstitute von Puerto Rico (OCIF) als auch durch die FDIC. Einlagen sind durch den FDIC Deposit Insurance Fund (DIF) versichert. Darüber hinaus unterliegen die USVI-Operationen der Bank der Regulierung und Prüfung durch die USVI-Division für Bankenversicherung und Finanzregulierung; die BVI-Operationen unterliegen der Regulierung durch die BVI Financial Services Commission; und die Operationen im Bundesstaat Florida unterliegen der Regulierung und Prüfung durch das Florida Office of Financial Regulation. Das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) reguliert die Verbraucherfinanzprodukte und -dienstleistungen der Bank. Die FirstBank Insurance Agency unterliegt der Aufsicht, Prüfung und Regulierung des Büros des Versicherungskommissars des Commonwealth von Puerto Rico und der Abteilung für Banken- und Versicherungsfinanzregulierung in den USVI.
FirstBank führt ihr Geschäft über ihr Hauptbüro in San Juan, Puerto Rico, Bankfilialen in Puerto Rico, Bankfilialen in den USVI und den BVI sowie Bankfilialen im Bundesstaat Florida. FirstBank hat sechs hundertprozentige Tochtergesellschaften mit Operationen in Puerto Rico: First Federal Finance Corp. (tätig als Money Express La Financiera), ein Finanzunternehmen, das sich auf die Vergabe von Kleinkrediten spezialisiert hat und Büros in Puerto Rico unterhält; First Management of Puerto Rico, eine Puerto Rico Corporation, die steuerbefreite Vermögenswerte hält; FirstBank Overseas Corporation, eine internationale Bankgesellschaft (IBE), die gemäß dem International Banking Entity Act von Puerto Rico organisiert ist; zwei Unternehmen, die den Betrieb bestimmter Immobilien im Besitz (OREO) und eine im Jahr 2022 nach den Gesetzen des Commonwealth von Puerto Rico und dem Puerto Rico Tax Incentive Code (Act 60 von 2019) organisierte Gesellschaft mit beschränkter Haftung betreiben, die ihre Tätigkeit im Jahr 2023 aufgenommen hat und sich mit qualifizierten Investitions- und Kredittransaktionen befasst. Das Unternehmen ist eine öffentlich gehaltene Finanzholdinggesellschaft, die der Regulierung, Aufsicht und Prüfung durch das Federal Reserve Board unterliegt.
Segmente
Das Unternehmen operiert in sechs Segmenten: Gewerbliche und Unternehmensbank; Hypothekenbank; Verbraucher (Einzelhandels)bank; Treasury und Investitionen; Operationen in den Vereinigten Staaten; und Operationen auf den Jungferninseln.
Gewerbliche und Unternehmensbank
Das Segment Gewerbliche und Unternehmensbank umfasst die Kreditvergabe und andere Dienstleistungen des Unternehmens für Großkunden, die durch spezialisierte und mittelständische Kunden sowie den Regierungssektor in der Region Puerto Rico vertreten sind. Das Segment Gewerbliche und Unternehmensbank bietet gewerbliche Kredite, einschließlich gewerblicher Immobilien- und Baufinanzierungen, sowie andere Produkte wie Cash-Management- und Geschäftsmanagementdienstleistungen an. Ein erheblicher Teil des gewerblichen und unternehmerischen Kreditportfolios ist durch die zugrunde liegenden Immobilien als Sicherheit und die persönlichen Garantien der Kreditnehmer abgesichert.
Hypothekenbank
Das Segment Hypothekenbank umfasst die Herkunft, den Verkauf und die Betreuung verschiedener Wohnhypothekenprodukte und damit verbundene Absicherungsgeschäfte in der Region Puerto Rico. Die Herkünfte erfolgen über verschiedene Kanäle, wie z.B. FirstBank-Filialen und Käufe von Hypothekenbanken sowie in Zusammenarbeit mit neuen Projektentwicklern. Das Segment Hypothekenbank konzentriert sich auf die Herkunft von Wohnimmobilienkrediten, von denen einige den Standards der U.S. Federal Housing Administration (FHA), der U.S. Veterans Administration (VA) und der U.S. Department of Agriculture Rural Development (RD) entsprechen. Kredite, die den Standards der FHA entsprechen, qualifizieren sich für das Versicherungsprogramm der FHA, während Kredite, die den Standards der VA oder des RD entsprechen, von den jeweiligen Bundesbehörden garantiert werden.
Hypothekendarlehen, die nicht unter die Programme der FHA, VA oder RD fallen, werden als konventionelle Kredite bezeichnet. Konventionelle Immobilienkredite können konform oder nicht konform sein. Konforme Kredite sind Wohnimmobilienkredite, die den Standards für den Verkauf im Rahmen der Programme der U.S. Federal National Mortgage Association (FNMA) und der U.S. Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) entsprechen. Kredite, die nicht den Standards von FNMA oder FHLMC entsprechen, werden als nicht konforme Wohnimmobilienkredite bezeichnet. Das Segment Hypothekenbank erwirbt und verkauft auch Hypotheken auf den Sekundärmärkten. Konforme Wohnimmobilienkredite werden an Investoren wie FNMA und FHLMC verkauft. Der Großteil des Wohnimmobilienkreditportfolios der Corporation besteht aus festverzinslichen, voll amortisierenden Darlehen mit vollständiger Dokumentation. Die Corporation hat die Befugnis, Government National Mortgage Association (GNMA) hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) auszugeben. Im Rahmen dieses Programms verkauft die Corporation seit 2009 FHA/VA-Hypothekendarlehen auf dem Sekundärmarkt.
Verbraucher (Einzelhandels)bank
Das Segment Verbraucher (Einzelhandels)bank umfasst die Verbraucherkreditvergabe und Einlagenaktivitäten des Unternehmens, die hauptsächlich über das Filialnetz, Geldautomaten und Online-Banking der FirstBank in der Region Puerto Rico durchgeführt werden. Kredite an Verbraucher umfassen Autokredite, Finanzierungsleasing, Boots- und Privatkredite, Kreditkartendarlehen und Kreditlinien. Einlagenprodukte umfassen verzinsliche und nicht verzinsliche Giro- und Sparkonten, Individual Retirement Accounts (IRAs) und Einzelhandelsfestgelder (Retail-CDs). Die Einlagen, die durch jedes Filialnetz der FirstBank gesammelt werden, dienen als eine der Finanzierungsquellen für ihre Kredit- und Investitionstätigkeiten. Dieses Segment umfasst auch die Versicherungsagenturaktivitäten des Unternehmens in der Region Puerto Rico durch die FirstBank Insurance Agency.
Schatz- und Investitionen
Das Segment Schatz- und Investitionen ist für die Schatz- und Anlageverwaltungsfunktionen des Unternehmens verantwortlich. Die Schatzfunktion, zu der die Finanzierung und Liquiditätsverwaltung gehört, leiht Gelder an die Segmente Gewerbliche und Unternehmensbank, Hypothekenbank, Verbraucher (Einzelhandels)bank und Operationen in den Vereinigten Staaten, um deren jeweilige Kreditaktivitäten zu finanzieren, und leiht von diesen Segmenten. Das Segment Schatz- und Investitionen beschafft auch Mittel durch Brokered Deposits, Vorschüsse von der FHLB und Rückkaufvereinbarungen mit Anlagepapieren, unter anderen möglichen Finanzierungsquellen.
Operationen in den Vereinigten Staaten
Das Segment Operationen in den Vereinigten Staaten umfasst alle Bankaktivitäten, die von der FirstBank auf dem US-amerikanischen Festland durchgeführt werden. Die FirstBank bietet eine Vielzahl von Bankdienstleistungen für Einzelpersonen und Unternehmen, hauptsächlich im Süden Floridas, über acht Bankfilialen an. Das Segment Operationen in den Vereinigten Staaten bietet eine Reihe von Verbraucher- und gewerblichen Bankprodukten und -dienstleistungen an. Verbraucherbankprodukte umfassen Giro-, Sparkonten und Tagesgeldkonten, Einzelhandels-CDs, Internet-Banking-Dienstleistungen, Hypotheken für Eigenheime, Eigenheimkredite und Kreditlinien. Einlagen aus dem Einzelhandelsbereich sowie FHLB-Vorschüsse und Brokered CDs, die diesem Segment zugeordnet sind, dienen als Finanzierungsquellen für ihre Kreditaktivitäten. Gewerbliche Bankdienstleistungen umfassen Giro-, Sparkonten und Tagesgeldkonten, Einzelhandels-CDs, Internet-Banking-Dienstleistungen, Cash-Management-Dienstleistungen, Remote-Einzahlungserfassung und automatisierte Clearing-House (ACH)-Transaktionen. Kreditprodukte umfassen die traditionellen gewerblichen und industriellen (C&I) und gewerblichen Immobilienprodukte wie Kreditlinien, Festdarlehen und Baufinanzierungen.
Operationen auf den Jungferninseln
Das Segment Operationen auf den Jungferninseln umfasst alle Bankaktivitäten, die von der FirstBank in den USVI- und BVI-Regionen durchgeführt werden, einschließlich Verbraucher- und gewerblicher Bankdienstleistungen, mit insgesamt acht Bankfilialen, die die Inseln St. Thomas, St. Croix und St. John in den USVI sowie die Insel Tortola in den BVI bedienen. Das Segment Operationen auf den Jungferninseln wird durch seine Verbraucher-, gewerblichen Kredit- und Einlagenaktivitäten angetrieben. Kredite an Verbraucher umfassen Autokredite, Kreditlinien sowie persönliche und Wohnimmobilienkredite. Einlagenprodukte umfassen verzinsliche und nicht verzinsliche Giro- und Sparkonten, IRAs und Einzelhandels-CDs. Einlagen aus dem Einzelhandelsbereich, die durch jede Filiale gesammelt werden, dienen als Finanzierungsquellen für ihre eigenen Kreditaktivitäten.
Investitionsportfolio
Zum 31. Dezember 2023 umfasste das Investitionsportfolio des Unternehmens US-Regierungs- und Agenturverpflichtungen; Verpflichtungen der Regierung von Puerto Rico; MBS (Wohn- und Gewerbeimmobilien); und Andere.
Einlagen
Zum 31. Dezember 2023 umfassten die Einlagen des Unternehmens verzinsliche Girokonten, verzinsliche Sparkonten, Termineinlagen und nicht verzinsliche Einlagen.
Aufsicht und Regulierung
Das Unternehmen ist nach dem Bank Holding Company Act von 1956, wie geändert (der Bank Holding Company Act), registriert und unterliegt der fortlaufenden Aufsicht, Regulierung und Prüfung durch das Federal Reserve Board. Das Unternehmen ist verpflichtet, beim Federal Reserve Board regelmäßige und jährliche Berichte sowie andere Informationen über seine eigenen Geschäftstätigkeiten und die seiner Tochtergesellschaften einzureichen.
Der Bank Holding Company Act ermöglicht es einer Bankholdinggesellschaft, sich dafür zu entscheiden, eine Finanzholdinggesellschaft zu werden und sich an einem breiteren Spektrum von Finanzaktivitäten zu beteiligen. Das Unternehmen hat sich entschieden, eine Finanzholdinggesellschaft gemäß dem Bank Holding Company Act zu sein.
Die Bank und das Unternehmen müssen für regulatorische Zwecke gut kapitalisiert und gut geführt sein, und die Bank muss zufriedenstellende oder bessere Bewertungen in ihren periodischen Community Reinvestment Act (CRA)-Prüfungen erhalten, damit das Unternehmen seinen Status als Finanzholdinggesellschaft beibehalten kann.
Die Bank unterliegt der Regulierung und Prüfung durch das OCIF, das CFPB und die FDIC und unterliegt umfassenden bundesstaatlichen und bundesstaatlichen (Commonwealth von Puerto Rico) Vorschriften, die unter anderem den Umfang ihrer Geschäfte, ihre Investitionen, ihre Reserven gegen Einlagen, die Zeitpunkte und die Verfügbarkeit von eingezahlten Geldern sowie die Art und Menge der Sicherheiten für bestimmte Kredite regeln.
Das OCIF, das CFPB und die FDIC prüfen die Bank regelmäßig, um ihre Einhaltung sicherer und solider Bankpraktiken und die Einhaltung verschiedener gesetzlicher und regulatorischer Anforderungen zu testen. Als reguliertes Kreditinstitut unterliegt die Bank dem Bankgeheimnisgesetz, das eine Vielzahl von Berichts- und anderen Anforderungen vorsieht, einschließlich der Verpflichtung, verdächtige Aktivitäten und Währungstransaktionsberichte einzureichen, die darauf abzielen, die Erkennung und Verhinderung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und anderen kriminellen Aktivitäten zu unterstützen.
Die Vorschriften zur Umsetzung des Bankgeheimnisgesetzes und des USA PATRIOT Act werden vom Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), einer Abteilung des US-Finanzministeriums, veröffentlicht und hauptsächlich durchgesetzt. Ein Versäumnis einer Finanzinstitution wie des Unternehmens oder der Bank, die Anforderungen des Bankgeheimnisgesetzes oder des USA PATRIOT Act zu erfüllen, könnte schwerwiegende rechtliche und reputationsbezogene Konsequenzen für die Institution haben, einschließlich der Möglichkeit von behördlichen Maßnahmen oder anderen rechtlichen Schritten wie erheblichen zivilrechtlichen Geldstrafen. Das Unternehmen ist auch verpflichtet, die von der Office of Foreign Assets Control (OFAC), einer Abteilung des US-Finanzministeriums, durchgesetzten Anforderungen in Bezug auf wirtschaftliche und Handelssanktionen einzuhalten.
Bestimmte Transaktionen zwischen FDIC-versicherten Banken und Finanzinstituten, wie der FirstBank und ihren Tochtergesellschaften, unterliegen den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act und der Federal Reserve Regulation W.
Im Allgemeinen begrenzen die Abschnitte 23A und 23B des Federal Reserve Act das Ausmaß, in dem die Bank oder ihre Tochtergesellschaften mit einem verbundenen Unternehmen Transaktionen durchführen dürfen, auf einen Betrag, der dem 10 % des Eigenkapitals und der Rücklagen der Bank entspricht, und enthalten eine Gesamtbegrenzung für alle Transaktionen mit allen verbundenen Unternehmen auf einen Betrag, der dem 20 % des Eigenkapitals und der Rücklagen der Bank entspricht, und verlangen, dass alle Transaktionen mit verbundenen Unternehmen zu Bedingungen erfolgen, die im Wesentlichen dieselben oder zumindest für die Bank oder das verbundene Unternehmen genauso vorteilhaft sind wie die Bedingungen, die einem Nicht-Verbundenen gewährt werden.
Die Bank unterliegt den Einlagenversicherungsabgaben der FDIC, die für alle Banken, einschließlich der Bank, nach der Erhöhung der Einlagensicherung auf bis zu 250.000 USD pro Kunde und der erweiterten Befugnis der FDIC zur Erhöhung der Versicherungsprämien gemäß dem Dodd-Frank Act gestiegen sind.
Die Hauptaktivitäten von FDIC-versicherten, staatlich gecharterten Banken, wie der Bank, sind im Allgemeinen auf diejenigen beschränkt, die für Nationalbanken zulässig sind. Die Bank ist Mitglied des FHLB-Systems. Das FHLB-System besteht aus elf regionalen FHLBs, die von der Federal Housing Finance Agency regiert und reguliert werden.
Die Bank ist Mitglied des FHLB von New York und ist daher verpflichtet, Aktienkapitalanteile am FHLB von New York in einem gemäß den Anforderungen in den einschlägigen Gesetzen und Vorschriften festgelegten Betrag zu erwerben und zu halten. Die Bank erfüllt die Anforderungen an den Aktienbesitz des FHLB von New York.
Aufgrund des Status der Bank als von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherte Bank gemäß dem Bank Holding Company Act unterliegt das Unternehmen als Eigentümer seiner Stammaktien bestimmten Beschränkungen und Offenlegungspflichten nach verschiedenen Bundesgesetzen, einschließlich des Bank Holding Company Act und des Change in Bank Control Act (CBCA). Als Geschäftsbank, die nach den Gesetzen des Commonwealth von Puerto Rico organisiert ist, unterliegt die Bank der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch den Kommissar des OCIF (der Kommissar) gemäß dem Bankgesetz von Puerto Rico von 1933, wie geändert (das Bankgesetz).
Das Geschäft und die Operationen der FirstBank International Branch (FirstBank IBE oder der IBE-Zweig der Bank) und der FirstBank Overseas Corporation (der IBE-Tochtergesellschaft der Bank) unterliegen der Aufsicht und Regulierung durch den Kommissar.
Die
