Die First Commonwealth Financial Corporation (First Commonwealth) fungiert als Finanzholdinggesellschaft.
Zu den operativen Tochtergesellschaften des Unternehmens gehören die First Commonwealth Bank ('FCB' oder die 'Bank'), die First Commonwealth Insurance Agency, Inc. ('FCIA') und FRAMAL. Das Unternehmen bietet eine vielfältige Palette von Verbraucher- und Geschäftsbankdienstleistungen über die Banktochtergesellschaft des Unternehmens, FCB, an. Das Unternehmen bietet auch Treuhand- und Vermöge...
Die First Commonwealth Financial Corporation (First Commonwealth) fungiert als Finanzholdinggesellschaft.
Zu den operativen Tochtergesellschaften des Unternehmens gehören die First Commonwealth Bank ('FCB' oder die 'Bank'), die First Commonwealth Insurance Agency, Inc. ('FCIA') und FRAMAL. Das Unternehmen bietet eine vielfältige Palette von Verbraucher- und Geschäftsbankdienstleistungen über die Banktochtergesellschaft des Unternehmens, FCB, an. Das Unternehmen bietet auch Treuhand- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen über FCB an und bietet Versicherungsprodukte über FCIA an.
FCB ist eine Bank und Treuhandgesellschaft in Pennsylvania. Die Bank betreibt verschiedene Gemeinschaftsbanken in 30 Landkreisen im westlichen und zentralen Pennsylvania sowie in Ohio, sowie kommerzielle Kreditvergabebetriebe in Harrisburg, Pennsylvania, und Canton, Cleveland, Columbus, Canfield und Hudson, Ohio. Die Bank betreibt auch ein Netzwerk von Geldautomaten an verschiedenen Filialen und externen Standorten. Alle Geldautomaten des Unternehmens sind Teil der landesweit tätigen NYCE- und MasterCard/Cirrus-Netzwerke.
Die Bank ist Mitglied des Allpoint-Geldautomatennetzwerks, das gebührenfreien Zugang zu verschiedenen Geldautomaten ermöglicht. Die Bank ist auch Mitglied der 'Freedom ATM Alliance', die Karteninhabern gebührenfreien Zugang zu einem Netzwerk von Geldautomaten in über 50 Landkreisen in Pennsylvania, Maryland, New York und Ohio bietet.
Im Januar 2023 übernahm das Unternehmen die Centric Financial Corporation ('Centric') und deren Banktochter Centric Bank, die Filialen in Harrisburg, Hershey, Mechanicsburg, Camp Hill, Doylestown, Devon und Lancaster, Pennsylvania, sowie Kreditproduktionsbüros in Lancaster und Devon, Pennsylvania, betrieb.
Das Unternehmen hat sich auch auf organisches Wachstum konzentriert, um die Reichweite des Unternehmens und das Angebot des Unternehmens zu verbessern. Im Rahmen dieser Strategie hat das Unternehmen seit 2005 einige neue Filialen eröffnet, die alle im Großraum Pittsburgh lagen.
Im ersten Quartal 2022 stieg das Unternehmen in das Geschäft mit Leasing und Finanzierung von Ausrüstungen ein, mit einer Abteilung mit Sitz im Vorort von Philadelphia.
Kreditportfolio
Das Kreditportfolio des Unternehmens umfasst mehrere Kategorien von Krediten, die im Folgenden näher erläutert werden.
Gewerbliche, Finanz-, Landwirtschafts- und sonstige Kredite
Gewerbliche, Finanz-, Landwirtschafts- und sonstige Kredite sind Terminkredite, die zur Beschaffung von Geschäftsvermögen oder revolvierende Kreditlinien zur Finanzierung des Betriebskapitals verwendet werden. Diese Kredite sind in der Regel durch eine erstklassige Position auf den Geschäftsvermögenswerten des Kreditnehmers als sekundäre Rückzahlungsquelle gesichert. Art und Umfang des Sicherungsguts variieren je nach Höhe und Bedingungen des Kredits, können aber im Allgemeinen Forderungen, Lagerbestände, Ausrüstungen oder andere Vermögenswerte umfassen. Kredite können auch durch persönliche Garantien der Geschäftsführer der gewerblichen Kreditnehmer unterstützt werden.
Gewerbliche Immobilien
Gewerbliche Immobilienkredite sind Terminkredite, die durch selbstgenutzte und nicht selbstgenutzte Immobilien besichert sind. Gewerbliche Immobilienkredite werden auf der Grundlage einer Bewertung des Cashflows jedes Kreditnehmers als Hauptquelle der Kreditrückzahlung geprüft und sind in der Regel durch eine erstklassige Hypothek auf der Immobilie als sekundäre Rückzahlungsquelle gesichert. Etwa 24% des Gesamtbetrags der gewerblichen Immobilienkredite des Unternehmens beziehen sich auf selbstgenutzte Immobilien.
Für durch gewerbliche Immobilien besicherte Kredite beschafft das Unternehmen zum Zeitpunkt der Entstehung aktuelle und unabhängige Gutachten von zugelassenen oder zertifizierten Gutachtern, um den Wert des zugrunde liegenden Sicherungsguts zu bewerten.
Immobilienbau
Immobilienbau steht für die Finanzierung von Immobilienentwicklungen. Entwicklungs- und Baufinanzierungen sind durch die sich im Bau oder in der Entwicklung befindlichen Immobilien besichert, und persönliche Garantien werden in der Regel als sekundäre Rückzahlungsquelle eingeholt.
Baufinanzierungen für Wohnungsbaugesellschaften werden in der Regel für den Bau von Wohnhäusern vergeben, für die ein verbindlicher Kaufvertrag besteht und für die die potenziellen Käufer von Drittanbietern oder dem Unternehmen für eine dauerhafte Hypothekenfinanzierung vorqualifiziert wurden. Diese Kredite sind in der Regel für einen ausreichenden Zeitraum zur Fertigstellung des Baus vorgesehen.
Baufinanzierungen für Privatpersonen sehen in der Regel nur Zinszahlungen während der Bauphase vor. Am Ende der Bauphase werden nahezu alle Kredite des Unternehmens automatisch in dauerhafte Hypothekendarlehen umgewandelt und können entweder im Kreditportfolio des Unternehmens behalten oder auf dem Sekundärmarkt verkauft werden.
Wohnimmobilien
Wohnimmobilienkredite umfassen erstklassige Hypotheken, die vom Kreditnehmer zur Finanzierung oder Refinanzierung eines Eigenheims sowie Eigenheimkredite und Kreditlinien gesichert durch Wohnimmobilien verwendet werden.
Das Portfolio für Wohnimmobilien umfasst sowohl konforme als auch nicht konforme Hypothekendarlehen. Konforme Hypothekendarlehen sind Darlehen, die gemäß den von staatlich geförderten Einrichtungen festgelegten Kreditrichtlinien, einschließlich der Federal National Mortgage Association, der Federal Home Loan Mortgage Corporation und der Government National Mortgage Association, die als Hauptkäufer von Darlehen dienen, die von Hypothekenkreditgebern im Sekundärhypothekenmarkt verkauft werden, vergeben werden.
Kredite an Privatpersonen
Die Kategorie Kredite an Privatpersonen umfasst Verbraucherratenkredite, persönliche Kreditlinien, Verbraucherkreditkarten und indirekte Autokredite und Freizeitfahrzeugkredite.
Das Unternehmen vergibt auch andere Verbraucherkredite, die entweder besichert oder unbesichert sein können. Die Bedingungen für besicherte Verbraucherkredite hängen im Allgemeinen von der Art des zugrunde liegenden Sicherungsguts ab. Unbesicherte Verbraucherkredite haben in der Regel eine Laufzeit von höchstens 36 Monaten.
Einlagen
Einlagen sind die Hauptfinanzierungsquelle des Unternehmens zur Unterstützung seiner ertragsgenerierenden Vermögenswerte. Das Unternehmen bietet traditionelle Einlagenprodukte für Unternehmen und andere Kunden mit einer Vielzahl von Zinssätzen und Laufzeiten an. Einlagen bei der Bank des Unternehmens sind bis zu den gesetzlichen Grenzen durch die FDIC versichert.
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Einlagen des Unternehmens aus nicht verzinslichen Girokonten, verzinslichen Girokonten, Geldmarkt- und Sparkonten sowie CDs und IRAs.
Investitionsportfolio
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Wertpapiere des Unternehmens aus Verpflichtungen von US-Regierungsbehörden, wie hypothekenbesicherten Wertpapieren - Wohnimmobilien und hypothekenbesicherten Wertpapieren - Gewerbe; Verpflichtungen von US-regierten Unternehmen, wie hypothekenbesicherten Wertpapieren - Wohnimmobilien und anderen von der Regierung unterstützten Unternehmen; Verpflichtungen von Bundesstaaten und politischen Untergliederungen; und Unternehmenswertpapieren.
Überwachung und Regulierung
First Commonwealth ist als Finanzholdinggesellschaft nach dem Bank Holding Company Act von 1956, wie geändert ('BHC Act'), registriert und unterliegt der Aufsicht und Regulierung durch den Board of Governors der Federal Reserve System ('FRB').
First Commonwealth unterliegt auch der Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission ('SEC') und verschiedener staatlicher Wertpapierkommissionen für Angelegenheiten im Zusammenhang mit dem Angebot und Verkauf seiner Wertpapiere und unterliegt den SEC-Regeln und -Vorschriften in Bezug auf periodische Berichterstattung, Proxy-Solicitation und Insiderhandel.
FCB ist eine staatlich zugelassene Bank nach dem Pennsylvania Banking Code und kein Mitglied der FRB. Als solche unterliegt FCB der Aufsicht durch die Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC') und das Pennsylvania Department of Banking and Securities und wird regelmäßig von beiden Behörden geprüft. FCB ist verpflichtet, beiden Behörden vierteljährliche Berichte vorzulegen. Die Genehmigung des Pennsylvania Department of Banking and Securities und der FDIC ist auch erforderlich, damit FCB zusätzliche Filialen eröffnen oder mit einer anderen Bank fusionieren oder eine andere Bank erwerben kann.
Das Unternehmen unterliegt einer Reihe von bundesstaatlichen und staatlichen Verbraucherschutzgesetzen, die das Verhältnis des Unternehmens zu seinen Kunden umfassend regeln. Diese Gesetze umfassen den Equal Credit Opportunity Act, den Fair Credit Reporting Act, den Truth in Lending Act, den Truth in Savings Act, den Electronic Fund Transfer Act, den Expedited Funds Availability Act, den Home Mortgage Disclosure Act, den Fair Housing Act, den Real Estate Settlement Procedures Act, den Fair Debt Collection Practices Act, den Service Members Civil Relief Act und die entsprechenden Landesgesetze sowie Landesgesetze zu Wucherzinsen und Gesetze über unlautere und irreführende Handlungen und Praktiken.
Das Consumer Financial Protection Bureau ('CFPB') verfügt über umfangreiche Regelungsbefugnisse, Aufsichts- und Durchsetzungsbefugnisse im Rahmen verschiedener bundesstaatlicher Verbraucherschutzgesetze. Obwohl alle Institutionen den von der CFPB erlassenen Regeln unterliegen und von der CFPB in Verbindung mit Prüfungen durch die primären Bundesregulierungsbehörden geprüft werden, hat die CFPB die primäre Prüf- und Durchsetzungsbefugnis über Institutionen mit Vermögenswerten von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr, einschließlich FCB.
Die Einlagen von FCB sind bis zu den geltenden Grenzen durch die FDIC versichert und unterliegen Einlagensicherungsabgaben zur Aufrechterhaltung des Deposit Insurance Fund ('DIF'). Zum 31. Dezember 2023 war FCB gemäß dem Federal Deposit Insurance Act, wie geändert, eine 'gut kapitalisierte' Bank.
Das Office of Foreign Assets Control ('OFAC') des US-Finanzministeriums verwaltet und vollstreckt wirtschaftliche und Handelssanktionen gegen ausgewählte ausländische Länder und Regime aufgrund verschiedener Gesetze, einschließlich ausgewiesener ausländischer Länder, Staatsangehöriger und anderer. OFAC veröffentlicht Listen von besonders ausgewiesenen Zielen und Ländern. First Commonwealth ist unter anderem dafür verantwortlich, Konten von solchen Zielen und Ländern zu sperren, Transaktionen mit ihnen zu unterbinden, unerlaubten Handel und Finanztransaktionen mit ihnen zu verbieten und nach deren Auftreten blockierte Transaktionen zu melden.
Geschichte
Die First Commonwealth Financial Corporation wurde 1934 gegründet.
