Die Goldman Sachs Group, Inc. fungiert als globale Finanzinstitution, die eine breite Palette von Finanzdienstleistungen an eine große und vielfältige Kundschaft bereitstellt, darunter Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Einzelpersonen.
Das Unternehmen ist eine Bankholdinggesellschaft (BHC) und eine Finanzholdinggesellschaft (FHC), die von der Board of Governors der Federal Reserve System (FRB) reguliert wird. Die US-Tochtergesellschaft des Unternehmens, die Goldman Sachs Bank USA (GS...
Die Goldman Sachs Group, Inc. fungiert als globale Finanzinstitution, die eine breite Palette von Finanzdienstleistungen an eine große und vielfältige Kundschaft bereitstellt, darunter Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Einzelpersonen.
Das Unternehmen ist eine Bankholdinggesellschaft (BHC) und eine Finanzholdinggesellschaft (FHC), die von der Board of Governors der Federal Reserve System (FRB) reguliert wird. Die US-Tochtergesellschaft des Unternehmens, die Goldman Sachs Bank USA (GS Bank USA), ist eine Bank mit Sitz im Bundesstaat New York.
Geschäftssegmente
Das Unternehmen operiert in drei Segmenten: Global Banking & Markets, Asset & Wealth Management und Platform Solutions.
Global Banking & Markets erzielt Einnahmen aus Investmentbanking-Gebühren, einschließlich Beratungsdiensten, Eigenkapital- und Fremdkapitalunterstützung, Fixed Income, Währungen und Rohstoffe (FICC) Intermediation und Finanzierungstätigkeiten sowie Eigenkapital-Intermediation und Finanzierungstätigkeiten, sowie Beziehungskreditvergabe und Akquisitionsfinanzierung (und damit verbundene Absicherungen) und Investitionstätigkeiten im Zusammenhang mit den Global Banking & Markets-Aktivitäten. Asset & Wealth Management erzielt Einnahmen aus Management- und anderen Gebühren, Anreizgebühren, Private Banking und Kreditvergabe, Eigenkapital- und Fremdkapitalinvestitionen. Platform Solutions erzielt Einnahmen aus Verbraucherplattformen, Transaktionsbanking und anderen Plattformgeschäften.
Global Banking & Markets
Global Banking & Markets bedient öffentliche und private Sektor-Kunden und das Unternehmen strebt danach, langfristige Beziehungen mit einer vielfältigen globalen Gruppe von institutionellen Kunden aufrechtzuerhalten, darunter Unternehmen, Regierungen, Staaten und Gemeinden. Das Ziel des Unternehmens ist es, seinen institutionellen Kunden alle seine Ressourcen nahtlos zur Verfügung zu stellen, wobei seine Beratungs- und Emissionsaktivitäten als Hauptkontaktpunkt dienen. Das Unternehmen macht Märkte und erleichtert Kunden-Transaktionen in festverzinslichen Wertpapieren, Währungen, Rohstoffen und Aktienprodukten und bietet Marktkompetenz auf globaler Basis. Darüber hinaus macht das Unternehmen Märkte und wickelt Kunden-Transaktionen in großen Aktien, Optionen und Futures-Börsen weltweit ab. Die Kunden des Unternehmens umfassen Unternehmen, die Kapital und Finanzierung zur Stärkung und Entwicklung ihrer Geschäfte aufbringen, sowie an Fusionen und Übernahmen, Veräußerungen, Unternehmensverteidigung, Restrukturierungen und Abspaltungen beteiligte Unternehmen, sowie Unternehmen, die professionelle Marktteilnehmer sind, die Finanzprodukte kaufen und verkaufen und Risiken managen, und Anlagegesellschaften, deren ultimative Kunden individuelle Anleger sind, die für ihren Ruhestand investieren, Versicherungen kaufen oder überschüssiges Bargeld sparen.
Als Market Maker bietet das Unternehmen weltweit Preise für Kunden in Tausenden von Produkten in allen wichtigen Anlageklassen und Märkten. Zu bestimmten Zeiten übernimmt das Unternehmen selbst die Gegenpartei von Transaktionen, wenn kein Käufer oder Verkäufer verfügbar ist, und verbindet zu anderen Zeiten seine Kunden mit anderen Parteien, die Transaktionen durchführen möchten. Die Bereitschaft des Unternehmens, Märkte zu machen, Kapital zu binden und Risiken in einer breiten Palette von Produkten einzugehen, ist entscheidend für seine Kundenbeziehungen. Im Zusammenhang mit seinen Market-Making-Aktivitäten unterhält das Unternehmen Market-Making-Positionen, typischerweise für einen kurzen Zeitraum, als Reaktion auf oder in Erwartung von Kundenbedarf, und Positionen zur aktiven Verwaltung seiner aus diesen Market-Making-Aktivitäten resultierenden Risikopositionen (insgesamt Inventar).
Das Unternehmen führt eine hohe Anzahl von Transaktionen für seine Kunden in großen, hochliquiden Märkten durch (wie Märkte für US-Schatzanleihen, Aktien und bestimmte hypothekenbesicherte Wertpapiere von Agenturen). Das Unternehmen führt auch Transaktionen für seine Kunden in weniger liquiden Märkten durch (wie Unternehmensanleihen mittlerer Kapitalisierung, Währungen von Schwellenländern und bestimmte nicht von Agenturen ausgegebene hypothekenbesicherte Wertpapiere) zu Spreads und Gebühren, die im Allgemeinen etwas größer sind als die in liquideren Märkten berechneten. Darüber hinaus strukturiert und führt das Unternehmen Transaktionen mit maßgeschneiderten oder maßgeschneiderten Produkten durch, die die Risikopositionen, Anlageziele oder andere komplexe Anforderungen seiner Kunden adressieren, sowie derivative Transaktionen im Zusammenhang mit den Beratungs- und Emissionsaktivitäten der Kunden.
Durch seine globale Vertriebsmannschaft unterhält das Unternehmen Beziehungen zu seinen Kunden, nimmt Aufträge entgegen und verteilt Anlageforschung, Handelsideen, Marktinformationen und -analysen. Ein Großteil dieser Konnektivität zwischen dem Unternehmen und seinen Kunden wird auf Technologieplattformen, einschließlich Marquee, aufrechterhalten und weltweit betrieben, wo die Märkte für den Handel geöffnet sind. Marquee bietet institutionellen Anlegern Markteinformationen, Risikoanalysen, proprietäre Datensätze und Handelsausführung über mehrere Anlageklassen.
Die Geschäfte des Unternehmens werden durch sein Geschäft Global Investment Research unterstützt, das bis Dezember 2023 grundlegende Forschung zu rund 3.000 Unternehmen weltweit und etwa 50 nationalen Volkswirtschaften sowie zu Branchen, Währungen und Rohstoffen bereitgestellt hat.
Global Banking & Markets erzielt Einnahmen aus folgenden Quellen:
Investmentbanking-Gebühren: Das Unternehmen bietet Beratungs- und Emissionsdienstleistungen an und hilft Unternehmen, Kapital aufzubringen, um ihre Geschäfte zu stärken und auszubauen.
Die Investmentbanking-Gebühren umfassen Folgendes:
Beratung: Das Unternehmen ist seit vielen Jahren führend bei der Bereitstellung von Beratungsdiensten, einschließlich strategischer Beratungsaufträge im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen, Veräußerungen, Unternehmensverteidigungsaktivitäten, Restrukturierungen und Abspaltungen. Insbesondere hilft das Unternehmen seinen Kunden bei der Durchführung großer, komplexer Transaktionen, für die es mehrere Dienstleistungen anbietet, einschließlich grenzüberschreitender Strukturierungsexpertise. Das Unternehmen unterstützt seine Kunden auch bei der Verwaltung ihrer Vermögens- und Verbindlichkeitspositionen sowie ihres Kapitals.
Emissionsgeschäft: Das Unternehmen hilft Unternehmen, Kapital zur Finanzierung ihrer Geschäfte aufzubringen. Als Finanzintermediär ist es seine Aufgabe, das Kapital seiner investierenden Kunden, die darauf abzielen, die Ersparnisse von Millionen von Menschen zu vermehren, mit den Bedürfnissen der öffentlichen und privaten Sektor-Kunden des Unternehmens, die Finanzierung benötigen, um Wachstum zu generieren, Arbeitsplätze zu schaffen und Produkte und Dienstleistungen anzubieten, in Einklang zu bringen. Die Emissionsaktivitäten des Unternehmens umfassen öffentliche Angebote und private Platzierungen in lokalen und grenzüberschreitenden Transaktionen einer Vielzahl von Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten, einschließlich Akquisitionsfinanzierung. Das Emissionsgeschäft umfasst Folgendes:
Eigenkapitalemissionen: Das Unternehmen emittiert Stammaktien, Vorzugsaktien, Wandelanleihen und austauschbare Wertpapiere. Das Unternehmen erhält regelmäßig Mandate für große, komplexe Transaktionen und hat seit vielen Jahren eine führende Position bei weltweiten öffentlichen Platzierungen von Stammaktien und weltweiten Börsengängen inne.
Fremdkapitalemissionen: Das Unternehmen emittiert und strukturiert verschiedene Arten von Fremdkapitalinstrumenten, einschließlich Investment-Grade- und Hochzinsanleihen, Bank- und Brückenfinanzierungen, einschließlich im Zusammenhang mit Akquisitionsfinanzierungen, sowie Schwellen- und Wachstumsmarktanleihen, die von unter anderem Unternehmens-, Staats-, Kommunal- und Agentur-Emittenten ausgegeben werden. Darüber hinaus emittiert und strukturiert das Unternehmen strukturierte Wertpapiere, zu denen hypothekenbezogene Wertpapiere und andere asset-backed securities gehören.
FICC: FICC erzielt Einnahmen aus Intermediations- und Finanzierungstätigkeiten.
FICC-Intermediation: Umfasst Kundenabwicklungstätigkeiten im Zusammenhang mit der Marktbildung sowohl in Bar- als auch in Derivatinstrumenten, wie unten detailliert.
Zinsprodukte: Staatsanleihen (einschließlich inflationsgeschützter Wertpapiere) über Laufzeiten, andere staatlich garantierte Wertpapiere sowie Zinsswaps, Optionen und andere Derivate.
Kreditprodukte: Investment-Grade- und Hochzinsunternehmensanleihen, Kreditderivate, börsengehandelte Fonds (ETFs), Bank- und Brückenfinanzierungen, Kommunalanleihen, notleidende Schulden und Handelsforderungen.
Hypotheken: Handel mit kommerziellen hypothekenbezogenen Wertpapieren, Krediten und Derivaten, hypothekenbezogenen Wertpapieren, Krediten und Derivaten für Wohnimmobilien (einschließlich von US-Regierungsbehörden ausgegebenen hypothekenbesicherten Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren und Krediten) sowie anderen asset-backed securities, Krediten und Derivaten.
Währungen: Währungsoptionen, Spot-/Termingeschäfte und andere Derivate auf G-10-Währungen und Produkte aus Schwellenländern.
Rohstoffe: Rohstoffderivate und in geringerem Maße physische Rohstoffe, einschließlich Rohöl und Erdölprodukte, Erdgas, landwirtschaftliche Produkte, Basismetalle, Edelmetalle und andere Metalle, Elektrizität, einschließlich erneuerbarer Energie, Umweltprodukte und andere Rohstoffprodukte.
FICC-Finanzierung: Umfasst gesicherte Kreditvergabe an die Kunden des Unternehmens durch strukturierte Kredite und asset-backed lending, einschließlich durch hypothekenbesicherte Lagerkredite (einschließlich von Wohn- und Gewerbehypothekendarlehen) abgesichert; Unternehmenskredite und Verbraucherkredite (einschließlich Autokredite und private Studentenkredite); Finanzierung durch im Rahmen von Rückkaufsvereinbarungen erworbenen Wertpapiere (Rückkaufsvereinbarungen); und Rohstofffinanzierung für Kunden durch strukturierte Transaktionen.
Eigenkapital: Das Eigenkapital erzielt Einnahmen aus Intermediations- und Finanzierungstätigkeiten.
Eigenkapital-Intermediation: Das Unternehmen macht Märkte in Eigenkapitalwertpapieren und Eigenkapital-bezogenen Produkten, einschließlich ETFs, Wandelanleihen, Optionen, Futures und außerbörslichen (OTC) Derivatinstrumenten. Als Prinzipal erleichtert das Unternehmen Kunden-Transaktionen, indem es Liquidität für seine Kunden bereitstellt, einschließlich durch Transaktionen in großen Aktien- oder Derivateblöcken, die den Einsatz seines Kapitals erfordern.
Das Unternehmen strukturiert und macht auch Märkte in Derivaten auf Indizes, Branchensektoren, Finanzkennzahlen und einzelnen Unternehmensaktien. Das Unternehmen entwickelt Strategien und bietet Informationen über Portfolioabsicherung und -umstrukturierung sowie Anlageallokationstransaktionen für seine Kunden. Das Unternehmen arbeitet auch mit seinen Kunden zusammen, um speziell angepasste Instrumente zu schaffen, mit denen sich anspruchsvolle Anleger Positionen aufbauen oder liquidieren oder Absicherungsstrategien durchführen können. Das Unternehmen ist einer der führenden Teilnehmer am Handel und der Entwicklung von Eigenkapitalderivaten.
Die börsenbasierten Market-Making-Aktivitäten des Unternehmens umfassen das Marktmachen in Aktien und ETFs, Futures und Optionen an den wichtigsten Börsen weltweit.
Darüber hinaus erzielt das Unternehmen Provisionen und Gebühren aus der Ausführung und Abwicklung institutioneller Kunden-Transaktionen an den wichtigsten Aktien-, Options- und Futures-Börsen weltweit sowie OTC-Transaktionen. Das Unternehmen bietet seinen Kunden Zugang zu einem breiten Spektrum von Aktienausführungsdiensten, einschließlich elektronischem Low-Touch-Zugang und komplexeren High-Touch-Ausführungen über traditionelle und elektronische Plattformen.
Eigenkapitalfinanzierung: Umfasst Prime-Finanzierung, die den Kunden des Unternehmens Finanzierung für ihre Wertpapierhandelsaktivitäten durch Margindarlehen bietet, die durch Wertpapiere, Bargeld oder andere Sicherheiten besichert sind. Die Prime-Finanzierung umfasst auch Dienstleistungen, die das Verleihen von Wertpapieren zur Deckung von Leerverkäufen institutioneller Kunden und das Ausleihen von Wertpapieren zur Deckung von Leerverkäufen des Unternehmens und zur Lieferung an den Markt beinhalten. Das Unternehmen ist auch ein aktiver Teilnehmer am Broker-to-Broker-Wertpapierverleih und an Drittanbieter-Agenturverleihaktivitäten. Darüber hinaus führt das Unternehmen Swap-Transaktionen durch, um seinen Kunden Expositionen gegenüber Wertpapieren und Indizes zu bieten. Zu den Finanzierungstätigkeiten gehören auch Portfoliofinanzierungen, die von Kunden genutzt werden können, um ihre Anlageportfolios zu verwalten, sowie andere Eigenkapitalfinanzierungstätigkeiten, einschließlich wertpapierbesicherter Kredite an Privatpersonen.
Sonstiges: Das Unternehmen vergibt Kredite an Unternehmenskunden, einschließlich durch Beziehungskreditvergabe und Akquisitionsfinanzierung. Die mit dieser Kreditvergabe- und Finanzierungstätigkeit verbundenen Absicherungen werden ebenfalls als Teil von Sonstigem ausgewiesen. Sonstiges umfasst auch Eigenkapital- und Fremdkapitalinvestitionstätigkeiten im Zusammenhang mit den Global Banking & Markets-Aktivitäten des Unternehmens.
Asset & Wealth Management
Asset & Wealth Management bietet Anlageberatungsdienste, um Kunden dabei zu helfen, ihre finanziellen Vermögenswerte zu erhalten und zu vermehren und ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Das Unternehmen bietet diese Dienstleistungen seinen Kunden, sowohl institutionellen als auch Einzelpersonen, an, einschließlich Anlegern, die hauptsächlich über ein Netzwerk von Drittanbietern weltweit auf seine Produkte zugreifen.
Das Unternehmen verwaltet Kundenvermögen in einer breiten Palette von Anlagestrategien und Anlageklassen, einschließlich Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und alternativen Anlagen. Alternative Anlagen umfassen hauptsächlich Hedgefonds, Kreditfonds, Private Equity, Immobilien, Währungen, Rohstoffe und Anlageallokationsstrategien. Die Anlageangebote des Unternehmens umfassen solche, die von seinen Portfolio-Managern auf treuhänderischer Basis verwaltet werden, sowie solche, die von Drittanbietern verwaltet werden. Das Unternehmen bietet seine Anlagelösungen in einer Vielzahl von Strukturen an, einschließlich separat verwalteter Konten, Investmentfonds, privater Partnerschaften und anderer gemeinsamer Vehikel.
Das Unternehmen bietet auch maßgeschneiderte Anlageberatungslösungen an, die darauf abzielen, die Anlagebedürfnisse seiner Kunden zu erfüllen. Diese Lösungen beginnen mit der Identifizierung der Ziele der Kunden und setzen sich fort durch Portfolioaufbau, fortlaufende Vermögensallokation und Risikomanagement sowie Anlageverwirklichung. Das Unternehmen greift auf eine Vielzahl von Drittanbietern zurück, sowie auf seine eigenen Angebote, um Lösungen für Kunden umzusetzen.
Das Unternehmen bietet auch maßgeschneiderte Vermögensberatungsdienste für Kunden in allen Vermögensbereichen an. Das Unternehmen ist global tätig und bedient Einzelpersonen, Familien, Family Offices sowie Stiftungen und Stiftungen. Die Beziehungen des Unternehmens werden direkt aufgebaut oder durch Unternehmen hergestellt, die Finanzwellness- oder Finanzplanungsprogramme für ihre Mitarbeiter fördern, sowie durch Unternehmensvermittlungen. Im Jahr 2023 verkaufte das Unternehmen sein Geschäft für persönliches Finanzmanagement (PF
