Hilltop Holdings Inc. (Hilltop) ist ein diversifiziertes Finanzholdingunternehmen mit Sitz in Texas.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht darin, Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen von Büros in ganz Texas über die Bank anzubieten. Das Unternehmen bietet auch eine Vielzahl von Finanzprodukten und -dienstleistungen über seine Broker-Dealer- und Hypothekenausgabesegmente an. Im Folgenden finden Sie zusätzliche Details zu den von jedem der beiden Hauptgeschäftseinheiten des Unterne...
Hilltop Holdings Inc.
(Hilltop) ist ein diversifiziertes Finanzholdingunternehmen mit Sitz in Texas.
Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht darin, Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen von Büros in ganz Texas über die Bank anzubieten. Das Unternehmen bietet auch eine Vielzahl von Finanzprodukten und -dienstleistungen über seine Broker-Dealer- und Hypothekenausgabesegmente an. Im Folgenden finden Sie zusätzliche Details zu den von jedem der beiden Hauptgeschäftseinheiten des Unternehmens angebotenen Finanzprodukten und -dienstleistungen.
PlainsCapital Corporation (PCC):
PCC ist ein Finanzholdingunternehmen, das über seine Tochtergesellschaften traditionelle Bank- und Vermögensverwaltungs-, Anlage- und Treasury-Management-Dienstleistungen hauptsächlich in Texas sowie Wohnhypothekendarlehen in den gesamten Vereinigten Staaten anbietet.
Securities Holdings:
Securities Holdings ist ein Holdingunternehmen, das über seine Tochtergesellschaften Investmentbanking und andere damit verbundene Finanzdienstleistungen anbietet, darunter kommunale Beratung, Verkauf, Handel und Zeichnung von steuerpflichtigen und steuerfreien festverzinslichen Wertpapieren, Clearing, Wertpapierleihe, strukturierte Finanzierungen und Einzelhandelsmaklerdienste in den gesamten Vereinigten Staaten.
Die Geschäftseinheiten des Unternehmens umfassen drei berichtspflichtige Geschäftsbereiche, die hauptsächlich nach den angebotenen Kernprodukten für die jeweiligen Kunden der Segmente organisiert sind: Bankwesen, Broker-Dealer und Hypothekenausgabe.
Corporate
umfasst bestimmte Aktivitäten, die nicht spezifischen Geschäftsbereichen zugeordnet sind. Dazu gehören Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten der Holdinggesellschaft, Investitionsmöglichkeiten im Bereich des Beteiligungskapitals, und Management- und Verwaltungsdienstleistungen zur Unterstützung des Gesamtbetriebs des Unternehmens. Die Investitionstätigkeiten im Beteiligungskapital von Hilltop umfassen die Identifizierung attraktiver Möglichkeiten zur Kapitalbereitstellung in Unternehmen, die sich in nicht-finanziellen Aktivitäten engagieren, über ihre Beteiligungsgesellschaft Hilltop Opportunity Partners LLC.
Das Bankwesen umfasst die Geschäftstätigkeit der Bank. Die Hauptquellen für die Einlagen des Unternehmens sind Einwohner und Unternehmen in Texas.
Geschäftsbankwesen:
Die Geschäftskunden der Bank bestehen hauptsächlich aus Immobilien (einschließlich Bau und Grundstücksentwicklung), Groß-/Einzelhandel, Gesundheitswesen, Hochschulen, Agribusiness und Energieunternehmen. Das Unternehmen bietet diesen Kunden umfangreiche Bankdienstleistungen wie Online-Banking, Geschäftskarten und andere Zusatzdienste, die kundenindividuell festgelegt werden. Die Treasury-Management-Dienstleistungen des Unternehmens, die darauf abzielen, den Zeitaufwand und die Kosten für das Sammeln, Übertragen, Auszahlen und Berichten von Bargeld zu reduzieren, stehen auch seinen Geschäftskunden zur Verfügung. Das Unternehmen bietet seinen Geschäftskunden Terminkredite, gewerbliche Immobilienkredite, Kreditlinien, Ausrüstungskredite, Akkreditive, landwirtschaftliche Kredite und andere Kreditprodukte an.
Gewerbliche und industrielle Kredite
werden hauptsächlich in Texas vergeben und basieren auf der Fähigkeit des Kreditnehmers, die Schulden aus dem Cashflow eines operativen Unternehmens zu bedienen.
Die Bank bietet langfristige Finanzierungen für gewerbliche Immobilien an, darunter Einzelhandel, Büro-, Mehrfamilien-, Industrie- und Lagerimmobilien. Die gewerbliche Hypothekenvergabe kann hohe Kreditbeträge umfassen, und die Rückzahlung dieser Kredite hängt weitgehend von den laufenden Geschäftstätigkeiten des Kreditnehmers oder von den Einnahmen ab, die aus den an Dritte vermieteten Immobilien generiert werden.
Die Hypothekenkreditvergabe der Bank umfasst die kreditbasierte Kreditvergabe, bei der die Bank kurzfristige, revolvierende Kreditlinien an unabhängige Hypothekenbanker („IMBs“) bereitstellt. IMBs sind in der Regel kleine Unternehmen, die sich ausschließlich oder hauptsächlich mit der Kreditvergabe und -verwaltung von Hypotheken beschäftigen. IMBs verwenden die Mittel aus ihren Kreditlinien, um Hauskredite an potenzielle und bestehende Hausbesitzer zu vergeben. Wenn die IMBs die Kredite anschließend an institutionelle Investoren auf dem Sekundärmarkt verkaufen - in der Regel innerhalb von 30 Tagen nach Abschluss der Transaktion - werden die Erlöse aus dem Verkauf verwendet, um ihre Kreditlinien zu tilgen und somit wieder aufzufüllen.
Die Bank bietet auch Baufinanzierungen für gewerbliche, Einzelhandels-, Büro-, Industrie-, Lager-, Einfamilien- und Mehrfamilienentwicklungen an. Baufinanzierungen bergen zusätzliche Risiken, da Darlehensmittel aufgrund der Sicherheit eines sich im Bau befindlichen Projekts ausgezahlt werden und der Wert des Projekts vor seiner Fertigstellung unsicher ist. Das Unternehmen verlangt in der Regel, dass das Objekt eines Baufinanzierungsdarlehens für gewerbliche Immobilien vorvermietet ist, da die Cashflows aus dem abgeschlossenen Projekt die zuverlässigste Rückzahlungsquelle für das Darlehen darstellen. Kredite zur Finanzierung dieser Projekte sind in der Regel durch erstrangige Pfandrechte an den zugrunde liegenden Immobilien gesichert. Die Bank führt regelmäßige Abschlussinspektionen durch, entweder direkt oder durch einen Beauftragten, bevor sie die periodischen Auszahlungen auf diese Kredite genehmigt.
Neben den Immobilienkreditaktivitäten besteht ein Teil des Immobilienportfolios der Bank aus ein- bis vierfamilienhaften Wohnhypothekendarlehen, die in der Regel durch selbstgenutzte Immobilien besichert sind. Diese Wohnhypothekendarlehen sind in der Regel durch ein erstes Pfandrecht an der zugrunde liegenden Immobilie besichert und haben Laufzeiten von bis zu 30 Jahren.
Privatkundenbankwesen:
Die Bank bietet eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen für Privatkunden an. Ähnlich wie bei ihren Geschäftsbankoperationen bietet die Bank auch ihren Privatkunden eine Vielzahl von Zusatzfunktionen wie Scheckkarten, Schließfächer, Online-Banking, Rechnungszahlung, Überziehungskreditdienste und Zugang zu Geldautomaten im gesamten Gebiet der Vereinigten Staaten. Die Bank bietet ihren Privatkunden verschiedene Einlagenkonten an, darunter Sparkonten, Girokonten, verzinsliche Girokonten, Geldmarktkonten und Festgelder.
Die Kredite der Bank an Privatpersonen für persönliche, familiäre und Haushaltszwecke, einschließlich Kreditlinien, Wohnungsbaudarlehen, Eigenheimdarlehen und Darlehen zum Kauf und zur Finanzierung von Wertpapieren.
Private Banking und Vermögensverwaltung:
Das Private-Banking-Team der Bank unterstützt vermögende Privatpersonen und ihre Familien persönlich bei ihren Bankgeschäften, einschließlich Einlagen, Krediten, Vermögensverwaltung und Treuhand- und Nachlassdienstleistungen. Die Bank bietet Vermögensverwaltungs- und Treuhanddienstleistungen an, um diesen Kunden bei der Verwaltung und letztendlichen Übertragung ihres Vermögens zu helfen.
Die Bank bietet persönliche Treuhand-, Vermögensverwaltungs- und Mitarbeiterleistungsplan-Verwaltungsdienstleistungen an, einschließlich Nachlassplanung, Verwaltung und Verwaltung, Investmentportfoliomanagement sowie Mitarbeiterleistungs- und individuelle Altersvorsorgekontodienste.
Die „Hilltop Broker-Dealer“ umfassen die Geschäftstätigkeit von Hilltop Securities, einer bei der SEC und der Financial Industry Regulatory Authority, Inc. („FINRA“) registrierten Broker-Dealer-Tochtergesellschaft und Mitglied der NYSE, Momentum Independent Network, einer ebenfalls bei der SEC und FINRA registrierten einführenden Broker-Dealer-Tochtergesellschaft, sowie Hilltop Securities Asset Management, LLC. Hilltop Securities und Momentum Independent Network sind beide bei der Commodity Futures Trading Commission („CFTC“) als nicht garantierte einführende Broker und als Mitglieder der National Futures Association („NFA“) registriert. Darüber hinaus sind Hilltop Securities Asset Management, LLC, Hilltop Securities und Momentum Independent Network als Anlageberater bei der SEC gemäß dem Investment Advisers Act von 1940, in der geänderten Fassung (dem „Advisers Act“), registriert.
Das Broker-Dealer-Segment des Unternehmens hat vier Hauptgeschäftsbereiche: öffentliche Finanzdienstleistungen, strukturierte Finanzierungen, Dienstleistungen für festverzinsliche Wertpapiere und Vermögensverwaltung, einschließlich Einzelhandel, Clearing-Dienste und Wertpapierleihe.
Diese Geschäftsbereiche und die jeweiligen angebotenen Dienstleistungen spiegeln die derzeitige Art und Weise wider, wie die Geschäftstätigkeit des Broker-Dealer-Segments verwaltet wird.
Öffentliche Finanzdienstleistungen:
Der Geschäftsbereich öffentliche Finanzdienstleistungen unterstützt öffentliche Einrichtungen bundesweit, darunter Städte, Landkreise, Schulbezirke, Versorgungsbezirke, Steuererhöhungsgebiete, Sonderbezirke, staatliche Behörden und andere Regierungseinheiten, bei der Entstehung, Syndizierung und Verteilung von Wertpapieren von Gemeinden und politischen Untergliederungen. Darüber hinaus bietet der Geschäftsbereich öffentliche Finanzdienstleistungen spezialisierte Beratungs- und Investmentbankdienstleistungen für Flughäfen, Kongresszentren, Gesundheitseinrichtungen, Hochschulen, Wohnungen, Industrieentwicklungsagenturen, Mautstraßenbehörden und öffentliche Energie- und Versorgungsunternehmen.
Zusätzlich bietet der Geschäftsbereich öffentliche Finanzdienstleistungen über seine Abteilungen für Arbitrage-Rückerstattung, Treasury-Management und Management von Regierungsinvestitionspools staatlichen und lokalen Regierungen Beratung und Unterstützung in Bezug auf die Einhaltung von Arbitrage-Rückerstattungen, Portfolioverwaltung und Verwaltung von lokalen Regierungsinvestitionspools.
Strukturierte Finanzierungen:
Der Geschäftsbereich strukturierte Finanzierungen bietet Beratungsdienstleistungen und Produktexpertise im Zusammenhang mit Derivaten für den US-amerikanischen Agenturmarkt-zu-verhandeln („TBA“) und Rohstoffe. Der Geschäftsbereich nimmt an Programmen teil, bei denen er zukünftige Kaufzusagen für hypothekenbesicherte Produkte an bestimmte gemeinnützige Wohnungsbaufirmen ausgibt und TBA-hypothekenbesicherte Wertpapiere verkauft. Der Geschäftsbereich für strukturierte Finanzierungen ist auch auf den Handel mit hypothekenbesicherten, vermögensbesicherten und gewerblichen hypothekenbesicherten Wertpapieren spezialisiert. Darüber hinaus bietet dieser Geschäftsbereich auch landwirtschaftliche Versicherungen über Hilltop Securities Insurance Agency Inc. an, wobei das Unternehmen als Vermittler bei diesen Transaktionen fungiert und kein Underwriting-Risiko im Zusammenhang mit dem Verkauf von Versicherungsprodukten trägt.
Dienstleistungen für festverzinsliche Wertpapiere:
Der Geschäftsbereich für festverzinsliche Wertpapiere ist auf den Verkauf, Handel und die Zeichnung von US-Regierungs- und Agenturanleihen, Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen und strukturierten Produkten spezialisiert, um den Verkauf und andere Kundenaktivitäten zu unterstützen. Darüber hinaus bietet der Geschäftsbereich für festverzinsliche Wertpapiere Asset- und Verbindlichkeitsmanagementberatungsdienste für Gemeinschaftsbanken an.
Vermögensverwaltung:
Der Geschäftsbereich Vermögensverwaltung umfasst die Einzelhandels-, Clearing-Dienstleistungen und Wertpapierleihegruppen des Unternehmens.
Einzelhandel:
Die Einzelhandelsgruppe fungiert als Wertpapiermakler für Privatkunden beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Optionen und Futures-Kontrakten, die an verschiedenen Börsen oder im außerbörslichen Handel über die bei der Firma registrierten Mitarbeiter oder unabhängige Vertragsvereinbarungen gehandelt werden. Das Unternehmen gewährt seinen Privatkunden besicherte Margenkredite, um Wertpapiertransaktionen zu erleichtern. Über Hilltop Securities Insurance Agency Inc. verfügt das Unternehmen über Versicherungslizenzen, um den Verkauf von Versicherungs- und Rentenprodukten durch Berater von Hilltop Securities und Momentum Independent Network an Privatkunden zu erleichtern. Das Unternehmen fungiert als Vermittler bei diesen Transaktionen und trägt kein Underwriting-Risiko im Zusammenhang mit diesen Versicherungs- und Rentenprodukten. Darüber hinaus bietet die Einzelhandelsgruppe über ihr Investmentmanagementteam eine Vielzahl von Beratungsprogrammen an, die Beratern eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen für ihre Beratungsunternehmen und Kunden bieten. In den meisten Fällen berechnet das Unternehmen seinen Kunden Provisionen gemäß einem festgelegten Provisionsplan, unter Berücksichtigung von bestimmten Rabatten basierend auf dem Geschäftsumfang des Kunden, der Handelsgröße und anderen relevanten Faktoren. Die Berater von Momentum Independent Network können auch direkt mit Drittanbietern Verträge abschließen, um bestimmte Versicherungsprodukte an ihre Kunden zu verkaufen. Die Provisionen, die von diesen Drittanbietern erhalten werden, werden direkt an den Berater gezahlt.
Clearing-Dienstleistungen:
Die Clearing-Dienstleistungsgruppe bietet vollständig offengelegte Clearing-Dienstleistungen für bei der FINRA und SEC registrierte Mitgliedsfirmen für Handelsausführung und -abwicklung sowie Back-Office-Dienstleistungen wie Aufzeichnung, Handelsberichterstattung, Buchhaltung, allgemeine Back-Office-Unterstützung, Wertpapier- und Margenleihe, Unterstützung bei Umstrukturierungen und Verwahrung von Wertpapieren an. Zum 31. Dezember 2024 erbrachte das Unternehmen Dienstleistungen für 99 Finanzorganisationen, darunter Korrespondenzfirmen, korrespondierende Broker-Dealer, registrierte Anlageberater, Discount- und Full-Service-Brokerage-Firmen sowie institutionelle Unternehmen.
Wertpapierleihe:
Die Wertpapierleihegruppe führt Aktivitäten durch, die das Ausleihen und Verleihen von Wertpapieren für andere Broker-Dealer, Kreditinstitute und interne Clearing- und Einzelhandelsoperationen umfassen. Diese Aktivitäten beinhalten das Ausleihen von Wertpapieren zur Deckung von Leerverkäufen und zum Abschluss von Transaktionen, bei denen Kunden es versäumt haben, Wertpapiere bis zum erforderlichen Abrechnungsdatum zu liefern, sowie das Verleihen von Wertpapieren an andere Broker-Dealer für ähnliche Zwecke.
Das Hypothekenausgabesegment des Unternehmens wird durch eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Bank, PrimeLending, betrieben, die als Wohnhypothekenbank lizenziert ist, um Darlehen in verschiedenen Bundesstaaten und im District of Columbia zu vergeben. PrimeLending vergibt ihre Hypothekendarlehen hauptsächlich über einen Einzelhandelskanal, mit zusätzlichen Darlehen über ihre ABAs. Im Jahr 2024 betrug das finanzierte Darlehensvolumen über ABAs etwa 16% des Gesamtvolumens des Hypothekenausgabesegments. Zum 31. Dezember 2024 betrieb das Hypothekenausgabesegment des Unternehmens mehrere Standorte in verschiedenen Bundesstaaten und vergab 31,5%,
