Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als weltweiter Anbieter von Technologie und Daten für eine breite Palette von Kunden, einschließlich Finanzinstituten, Unternehmen und Regierungseinrichtungen.
Die Produkte des Unternehmens, die verschiedene Anlageklassen umfassen, darunter Futures, Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und US-Wohnhypotheken, bieten den Kunden des Unternehmens Zugang zu missionkritischen Tools, die darauf ausgelegt sind, die...
Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als weltweiter Anbieter von Technologie und Daten für eine breite Palette von Kunden, einschließlich Finanzinstituten, Unternehmen und Regierungseinrichtungen.
Die Produkte des Unternehmens, die verschiedene Anlageklassen umfassen, darunter Futures, Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und US-Wohnhypotheken, bieten den Kunden des Unternehmens Zugang zu missionkritischen Tools, die darauf ausgelegt sind, die Transparenz der Anlageklassen zu erhöhen und die Arbeitsabläufe effizienter zu gestalten.
Segmente
Die Segmente des Unternehmens sind wie folgt:
Börsen: Das Unternehmen betreibt regulierte Marktplatztechnologien für die Notierung, den Handel und die Abwicklung einer breiten Palette von Derivateverträgen und Finanzwertpapieren sowie Daten- und Konnektivitätsdienste im Zusammenhang mit diesen Plattformen.
Festverzinsliche Wertpapiere und Datendienste: Das Unternehmen bietet Festzinspreise, Referenzdaten, Indizes, Analysen und Ausführungsdienste für festverzinsliche Wertpapiere sowie globales Kreditderivat-Clearing und Multi-Asset-Class-Datenlieferungstechnologie.
Hypothekentechnologie: Das Unternehmen bietet eine Technologieplattform, die den Kunden umfassende digitale Arbeitsablaufstools bietet, die darauf abzielen, Ineffizienzen zu beheben und Risiken im Lebenszyklus des US-Wohnhypothekenmarktes von der Antragstellung über den Abschluss, die Abwicklung und den Sekundärmarkt zu mindern.
Das Unternehmen ist ein Fortune-500-Unternehmen, das seinen Kunden eine Vielzahl von Technologielösungen und Datendiensten bietet, die eine vielfältige Reihe von Anlageklassen abdecken. Der Großteil der identifizierbaren Vermögenswerte des Unternehmens befindet sich in den USA und im Vereinigten Königreich.
Börsensegment
Das Unternehmen betreibt regulierte Marktplätze für die Notierung, den Handel und die Abwicklung einer breiten Palette von Derivateverträgen und Finanzwertpapieren wie Rohstoffe, Zinssätze, Devisen und Aktien sowie Unternehmens- und börsengehandelte Fonds (ETFs). Das Unternehmen betreibt mehrere Handelsplätze, darunter 13 regulierte Börsen und sechs Clearingstellen, die strategisch in wichtigen Marktzentren auf der ganzen Welt positioniert sind, darunter die USA, das Vereinigte Königreich, die Europäische Union (EU), Kanada, den asiatisch-pazifischen Raum und den Nahen Osten.
Das Börsensegment des Unternehmens umfasst Handels- und Notierungserlöse aus dem globalen Futures-Netzwerk des Unternehmens und der New York Stock Exchange sowie anderer registrierter Wertpapierbörsen, oder kollektiv die NYSE, sowie verschiedene Daten- und Konnektivitätsdienste, die direkt mit diesen Börsenplattformen zusammenhängen. Zu den wichtigsten Anlageklassen gehören:
Energie-Futures und -Optionen
Das Unternehmen bietet eine Reihe von Futures- und Optionsprodukten an, die es den Kunden des Unternehmens ermöglichen, ihr Risiko an den globalen Energiemärkten zu managen. Der Flaggschiff-Vertrag des Unternehmens für Brent-Rohöl dient als Grundpfeiler eines globalen Öl-Netzwerks, das heute über 700 verwandte Roh- und Raffinerieölprodukte umfasst, einschließlich lokaler und raffinierter Spreads. Darüber hinaus, da sich Erdgas und verflüssigtes Erdgas (LNG) weiter globalisieren, bietet das Unternehmen eine der breitesten Fußabdrücke regionaler und globaler Erdgasbenchmarks, die Nordamerika, Europa und Asien umfassen. Die führenden Umwelt- und Strommärkte des Unternehmens runden sein vielfältiges globales Energie-Netzwerk ab. Die Umweltmärkte des Unternehmens haben den Kunden Risikomanagement-Tools bereitgestellt, um die Anforderungen von Kohlenstoffhandelsprogrammen und erneuerbaren Kraftstoffstandards zu erfüllen. Zunehmend greifen Marktteilnehmer auf die globalen Umweltmärkte des Unternehmens zurück, um Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel, dem Übergang zu sauberer Energie und der Umstellung auf netto null Emissionen zu bewältigen.
Agrar- & Metall-Futures und -Optionen
Das Unternehmen bietet Futures und Optionen auf den führenden globalen Märkten für Agrarrohstoffe wie Kaffee, Kakao, Baumwolle und Zucker an. Die Benchmark-Verträge des Unternehmens bieten einen der weltweit relevantesten Preisindikatoren für diese Agrarmärkte und bieten den Kunden des Unternehmens die Tools zur Preis- und Gegenparteirisikoverwaltung sowie zur Preisfindung.
Finanz-Futures und -Optionen
Das Unternehmen bietet eine vielfältige Palette von Aktien-Futures- und Optionsverträgen auf Basis eigener Indizes sowie solcher, die von MSCI und FTSE erstellt wurden. Diese Verträge reichen von etablierten globalen Benchmarks wie dem MSCI Emerging Market Index bis hin zu neueren Produkten wie MSCIs Suite von Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG-) Indizes und dem NYSE FAANG+ Index. Das globale Zinskomplex des Unternehmens erstreckt sich über Geografien, Währungen und Laufzeiten und bietet Teilnehmern auf der ganzen Welt Tools zur Risikoverwaltung auf kapitaleffiziente Weise. Zu den wichtigsten Produkten gehören: Euribor, Gilts, Sterling Overnight Index Average (SONIA) und Secured Overnight Financing Rates (SOFR) sowie andere.
Bargeldaktien und Aktienoptionen
Das Unternehmen bietet Wertpapierhandelsdienste über seine fünf registrierten Wertpapierbörsen, darunter die NYSE, an. Die Wertpapierbörsen des Unternehmens sind führende Anbieter transparenter, effizienter und hochwertiger Märkte für Wertpapiere, die von großen und kleinen Unternehmen, ETFs und Aktienoptionen emittiert werden. Diese Märkte bedienen Emittenten, Investoren und andere Marktteilnehmer in fünf Bargeldaktien- und zwei Optionsmärkten.
OTC und Andere
Die außerbörslichen (OTC) Märkte des Unternehmens umfassen bilaterale Energiemärkte, die den elektronischen Handel von auf physisch abgerechneten Erdgas-, Strom- und Raffinerieölverträgen sowie anderen Handelsbestätigungsdiensten ermöglichen. Die sonstigen Erlöse des Unternehmens umfassen hauptsächlich Zinseinnahmen aus bestimmten Clearing-Margin-Einlagen im Zusammenhang mit dem Futures-Geschäft des Unternehmens, regulatorische Geldbußen und Strafen, Gebühren für die Nutzung seiner Einrichtungen, von Mitgliedsorganisationen der US-Wertpapierbörsen des Unternehmens erhobene regulatorische Gebühren, Gebühren für Designated Market Maker-Dienste, Börsenmitgliedschaftsgebühren sowie landwirtschaftliche Bewertungs- und Zertifizierungsgebühren.
Daten- und Konnektivitätsdienste
Die Börsendatendienste des Unternehmens umfassen unter anderem proprietäre Echtzeit- und historische Preisdaten sowie Auftragsbuch- und Transaktionsinformationen im Zusammenhang mit den globalen Futures-Märkten des Unternehmens und den NYSE-Börsen. Darüber hinaus erhält das Unternehmen einen Anteil am Umsatz aus dem Verkauf konsolidierter US-Aktien- und Optionsmarktdaten durch die National Market System Plans (NMS-Pläne).
Darüber hinaus bietet das Unternehmen auch Konnektivitätsdienste, die direkt mit seinen Futures-, Bargeldaktien- und Optionsbörsen und Clearingstellen zusammenhängen.
Notierungen
Die NYSE bietet ein einzigartiges hybrides Marktmodell, das führende Technologie mit einem verantwortlichen Market Maker kombiniert, um menschliches Urteilsvermögen, eine Gemeinschaft der weltweit größten Unternehmen und eine erstklassige Markenbekanntheit zu bieten. Mit über 70 % der im S&P 500 gelisteten Unternehmen an der NYSE zum 31. Dezember 2023 ist das Unternehmen ein führender Notierungsort in einer Vielzahl von Sektoren, von Technologie und Gesundheitswesen bis hin zu Finanz- und Energieunternehmen. Neben Unternehmensnotierungen ist die NYSE ein weltweiter Marktführer bei ETF-Notierungen mit 75 % der ETF-Vermögenswerte unter Verwaltung zum 31. Dezember 2023. Darüber hinaus meldete die NYSE im Jahr 2023 32 Notierungsübertragungen von konkurrierenden Börsen, die zweithöchste Gesamtzahl seit 2002.
Das Unternehmen betreibt sechs Clearingstellen, von denen jede als zentrale Gegenpartei (CCP) fungiert, die für ihre Clearingmitglieder zum Käufer jedes Verkäufers und zum Verkäufer jedes Käufers wird. Durch diese CCP-Funktion bieten die Clearingstellen des Unternehmens für jede Transaktion finanzielle Sicherheit, für die Dauer der Position, indem sie das Gegenparteikreditrisiko begrenzen. Die Clearingstellen des Unternehmens sind dafür verantwortlich, Clearingdienste für jede der Futures-Börsen des Unternehmens bereitzustellen und in einigen Fällen auch für Drittanbieter-Handelsplätze.
Im Jahr 2022 gab das Unternehmen bekannt, dass es beschlossen hat, seinen CDS-Clearing-Service bei ICE Clear Europe, der Clearingstelle des Unternehmens im Vereinigten Königreich, einzustellen. Alle geclearten CDS-Positionen bei ICE Clear Europe wurden erfolgreich geschlossen, wobei die Mehrheit im Oktober 2023 bei ICE Clear Credit neu eingerichtet wurde. In Zukunft ist das einzige CDS-Clearing-Angebot des Unternehmens seine Clearingstelle ICE Clear Credit in den USA. Alle CDS-Produkte wurden bei ICE Clear Europe delistet und die endgültigen regulatorischen Schritte zur Abmeldung wurden bis zum 31. Dezember 2023 abgeschlossen.
Festverzinsliche Wertpapiere und Datendienste-Segment
Das Segment Festverzinsliche Wertpapiere und Datendienste des Unternehmens umfasst seine Festzinsausführung, oder ICE Bonds, CDS-Clearing, die festverzinslichen Daten- und Analyseangebote des Unternehmens sowie andere Multi-Asset-Class-Daten- und Netzwerkdienste. Die führenden Festzinspreis- und Referenzdatenangebote des Unternehmens dienen als Grundlage für ein breiteres Festzinsnetzwerk, das den Kunden des Unternehmens Lösungen bietet, die den gesamten Arbeitsablauf umfassen, einschließlich Vor- und Nachhandelsanalysen, einer Reihe von Ausführungsprotokollen und Indizes. Darüber hinaus nutzen die Multi-Asset-Class-Konnektivität, Feeds und Desktop-Lösungen des Unternehmens, die das sonstige Daten- und Netzwerkdienstgeschäft des Unternehmens ausmachen, eine gemeinsame Vertriebsorganisation, die die Cross-Selling-Möglichkeiten im Festverzinsliche Wertpapiere und Datendienste-Segment verbessern kann.
Festverzinsliche Ausführung
Zusammen mit den führenden Festzinsdaten- und Analyseangeboten von ICE Bonds konzentriert sich ICE Bonds darauf, Tools bereitzustellen, um die Effizienz in den Arbeitsabläufen der Kunden auf den Festzinsmärkten zu verbessern. ICE Bonds bietet Kunden elektronische Märkte, die mehrere Festzins-Handelsprotokolle unterstützen, darunter Klick-zum-Handel, Angebotsanfrage oder RFQ und Auktionen, einschließlich Portfolioauktionen/-handel.
CDS-Clearing
ICE Clear Credit unterstützt Single-Name-CDS für über 630 Referenzentitäten und über 175 Index-CDS-Instrumente. Die Erlöse umfassen auch Zinseinnahmen aus bestimmten Clearing-Margin-Einlagen im Zusammenhang mit dem CDS-Clearinggeschäft des Unternehmens.
Festverzinsliche Daten und Analytik
Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von End-of-Day- und kontinuierlichen bewerteten Preisdiensten für fast drei Millionen Festzinswertpapiere in etwa 150 Ländern und 80 Währungen, darunter Staats-, Unternehmens- und Kommunalanleihen, Hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere sowie gehebelte Kredite. Das Referenzdatenangebot des Unternehmens ergänzt seine bewerteten Preise, indem es den Kunden des Unternehmens eine breite Palette von beschreibenden Informationen bietet, die Millionen von Finanzinstrumenten abdecken, die zusammen mit den Preisdiensten des Unternehmens als Grundlage für das führende Festzinsindexkomplex des Unternehmens, ICE Data Indices, LLC, oder ICE Data Indices, dienen. Das Unternehmen bietet auch eine Reihe von Festzinsanalytik und anderen Arbeitsablaufslösungen, darunter: Best Execution Services, Liquiditätsindikatoren, Festzins- und Derivateportfolioanalytik und das ETF Hub des Unternehmens. Die Festzinskunden des Unternehmens nutzen seine Daten, Indizes und Analysen zur Unterstützung von Vorhandelsentscheidungen, zur Unterstützung von regulatorischen und Compliance-Anforderungen nach dem Handel und zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz. Darüber hinaus umfassen die neueren Angebote des Unternehmens in diesem Bereich eine Vielzahl von ESG-Daten- und Analyseangeboten. Die Erlöse aus Festverzinslichen Daten und Analytik sind größtenteils wiederkehrend.
Andere Daten- und Netzwerkdienste
Das Unternehmen bietet eine Multi-Asset-Class-Konnektivitätslösung namens ICE Global Network an. Das ICE Global Network bietet hochsichere, latenzarme Konnektivitätslösungen, um über 150 Handelsplätze und über 750 Datenquellen zu erreichen. Darüber hinaus bietet das konsolidierte Feeds-Geschäft des Unternehmens Daten von einer breiten Palette von Handelsplätzen und Nachrichtenfeeds über eine gemeinsame API. Schließlich unterstützen die Desktop-Lösungen des Unternehmens Rohstoff- und Energiehändler, Risikomanager, Finanzberater, Vermögensverwalter und Privatanleger; und umfassen ein robustes Instant-Messaging- oder IM-System, das die Privatsphäre von über 120.000 Benutzern schützt und gleichzeitig eine bessere Zusammenarbeit ermöglicht. Die Erlöse aus anderen Daten- und Netzwerkdiensten sind größtenteils wiederkehrend.
Hypothekentechnologie-Segment
ICE baut ein Netzwerk auf, das darauf abzielt, die Ineffizienzen im US-Wohnhypothekenmarkt zu identifizieren und zu lösen. Von der Antragstellung über den Abschluss, die Abwicklung und den Sekundärmarkt soll das Netzwerk des Unternehmens die wichtigsten Interessengruppen im Hypothekenerstellungsprozess verbinden und den Kunden des Unternehmens Daten- und Technologiedienste bereitstellen, die eine größere Transparenz bieten und erhebliche Effizienzgewinne ermöglichen.
Ursprungstechnologie
Die Ursprungstechnologie des Unternehmens fungiert als Transaktionssystem für den Hypothekentransaktionsprozess, automatisiert das Sammeln, Überprüfen und Verifizieren von hypothekenbezogenen Informationen und ermöglicht die automatisierte Durchsetzung von Regeln und Geschäftspraktiken, die dazu dienen, sicherzustellen, dass jede abgeschlossene Darlehenstransaktion von hoher Qualität ist und den Standards des Sekundärmarkts entspricht. Diese Erlöse basieren auf wiederkehrenden Software-as-a-Service- (SaaS) Abonnementgebühren, mit einer zusätzlichen transaktionsbasierten oder erfolgsbasierten Preismethode, wenn Kreditgeber die Anzahl der mit ihrem monatlichen Grundabonnement enthaltenen abgeschlossenen Darlehen überschreiten, sowie professionelle Dienstleistungen.
Darüber hinaus bietet das ICE Mortgage Technology-Netzwerk Originatoren Konnektivität zur Hypothekenlieferkette und erleichtert den sicheren Austausch von Informationen zwischen den Kunden des Unternehmens und einem breiten Ökosystem von Drittanbietern, sowie Kreditgebern und Investoren, die entscheidend für den Abschluss der Millionen von Darlehensgeschäften sind, die jedes Jahr im Ursprungsnetzwerk des Unternehmens stattfinden. Die Erlöse aus dem ICE Mortgage Technology-Netzwerk sind größtenteils transaktionsbasiert.
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