Die IHS Holding Limited ist der größte unabhängige Eigentümer, Betreiber und Entwickler von gemeinsam genutzter Kommunikationsinfrastruktur weltweit und bietet ihren Kunden, von denen die meisten führende Mobilfunknetzbetreiber (MNOs) sind, kritische Infrastruktur, die die mobile Kommunikationsabdeckung und -verbindung für etwa 780 Millionen Menschen in Schwellenländern in drei Regionen und elf Ländern ermöglicht.
Das Unternehmen ist der größte unabhängige multinationale Turmbetreiber, der sich...
Die IHS Holding Limited ist der größte unabhängige Eigentümer, Betreiber und Entwickler von gemeinsam genutzter Kommunikationsinfrastruktur weltweit und bietet ihren Kunden, von denen die meisten führende Mobilfunknetzbetreiber (MNOs) sind, kritische Infrastruktur, die die mobile Kommunikationsabdeckung und -verbindung für etwa 780 Millionen Menschen in Schwellenländern in drei Regionen und elf Ländern ermöglicht.
Das Unternehmen ist der größte unabhängige multinationale Turmbetreiber, der sich ausschließlich auf Schwellenländer konzentriert, und einer der größten unabhängigen multinationalen Turmbetreiber weltweit, jeweils nach Turmanzahl. Stand 31. Dezember 2023 betrieb das Unternehmen 40.075 Türme in sieben Ländern in Afrika, drei Ländern in Lateinamerika und einem Land im Nahen Osten. Zu diesem Zeitpunkt war das Unternehmen der größte unabhängige Turmbetreiber in sieben der elf Märkte, in denen es tätig ist, und der einzige unabhängige Turmbetreiber von Bedeutung in fünf dieser Märkte.
Das Unternehmen verfolgt eine klare organische und anorganische Expansionsstrategie, um in bestehenden Märkten mit bestehenden und neuen Kunden zu wachsen und angesichts der signifikanten globalen Chancen im Bereich der Kommunikationsinfrastruktur in sorgfältig ausgewählte wachstumsorientierte Märkte mit überzeugenden zugrunde liegenden Fundamentaldaten einzutreten.
Die Kerngeschäft des Unternehmens besteht darin, gemeinsam genutzte Kommunikationsinfrastrukturdienste für MNOs und andere Kunden bereitzustellen, die wiederum drahtlose Sprach-, Daten- und Glasfaserservices für ihre Endbenutzer und Abonnenten bereitstellen. Das Unternehmen bietet seinen Kunden die Möglichkeit, Platz auf bestehenden Türmen neben Mietern zu vermieten, bekannt als Colocation, zusätzliche Ausrüstung auf einem Turm zu installieren oder bestimmte ergänzende Dienste anzufordern, bekannt als Lease Amendments, oder den Bau neuer Türme nach den Spezifikationen des Kunden in Auftrag zu geben, bekannt als New Sites. Darüber hinaus bietet das Unternehmen über I-Systems 'Fiber-to-the-Home' oder 'FTTH'-Faserkonnektivität für seine Kunden über eine neutrale Netzwerkinfrastrukturlösung für Breitbanddienste an, und in Nigeria bietet das Unternehmen 'Fiber-to-the-Tower' oder 'FTTT'-Konnektivität für seine Kunden an. Schließlich vermietet das Unternehmen seinen Kunden Platz an sicheren Standorten innerhalb großer Gebäudekomplexe wie Einkaufszentren, Stadien und Flughäfen, die es als In-Building-Lösungen oder IBS oder verteilte Antennensysteme oder DAS bezeichnet. In bestimmten strategischen Fällen kann das Unternehmen auch Managed Services wie Wartung, Sicherheit und Stromversorgung für Türme bereitstellen, die Dritten gehören. Stand 31. Dezember 2023 unterstützte das von dem Unternehmen besessene und betriebene Turmportfolio 59.727 Mieter mit einer Colocation-Rate von 1,49x.
Die Hauptkunden des Unternehmens sind die führenden MNOs in jedem seiner Märkte. Das Unternehmen bietet auch Infrastruktur und Dienstleistungen für eine Reihe anderer Kommunikationsdienstanbieter an. Der Erfolg des Unternehmens bei der Etablierung tiefer Kundenbeziehungen und operativer Exzellenz hat es ermöglicht, sowohl organisch als auch durch 22 Transaktionen zu wachsen und ein Portfolio aufzubauen, das Nigeria, Südafrika, CÔte d'Ivoire, Kamerun, Sambia, Ruanda, Brasilien, Kolumbien, Peru, Kuwait und Ägypten abdeckt. Das Unternehmen ist der größte unabhängige Turmbetreiber in sieben der elf Märkte, in denen es tätig ist, und der einzige unabhängige Turmbetreiber von Bedeutung in fünf dieser Märkte. Die Märkte des Unternehmens in Ägypten (in das das Unternehmen 2021 eingetreten ist) und in Lateinamerika (in das das Unternehmen 2020 eingetreten ist) sind die einzigen, in denen das Unternehmen heute keine Führungsposition hat.
Um den Kommunikationsinfrastrukturbedarf seiner Kunden zu unterstützen, schließt das Unternehmen in der Regel langfristige MLAs von 5 bis 10 Jahren Dauer ab, die historisch gesehen starke Verlängerungsraten aufweisen. Stand 31. Dezember 2023 betrug die durchschnittliche verbleibende Laufzeit der MLAs des Unternehmens mit seinen Schlüsselkunden, die 94% seiner Mieter ausmachten, 6,7 Jahre. Darüber hinaus hatten diese Schlüsselkunden eine durchschnittliche verbleibende Mietdauer von 7,5 Jahren zum 31. Dezember 2023.
Die MLAs des Unternehmens umfassen in der Regel jährliche inflationsgebundene Umsatzsteigerungen, begrenzte Kündigungsrechte der Kunden und in bestimmten Fällen Bestimmungen zur Minderung des Devisenrisikos, wie periodische Rücksetzmechanismen zur Anpassung an die Abwertung der lokalen Währung.
Strategie
Das Unternehmen hat sich einen Ruf als führendes Unternehmen im Bereich der hochwachsenden Kommunikationsinfrastruktur in Schwellenländern erarbeitet und bedient MNOs und letztendlich den wachsenden Endverbrauchermarkt mit kritischer Kommunikationsinfrastruktur, was auch den breiteren Gemeinden in seinen Märkten durch beschleunigten Zugang zu Kommunikation zugutekommt. Durch das Wachstum von 2G, 3G, 4G und 5G hat das Unternehmen den MNOs in seinen Märkten geholfen, Dienste für Abonnenten bereitzustellen, indem es Kommunikationsinfrastruktur besitzt, betreibt, teilt und aufbaut.
Die Schlüsselelemente der Strategie des Unternehmens sind die fortgesetzte Bereitstellung hoher Leistungsstandards für seine Kunden in Bezug auf die Verfügbarkeit von Standortstrom, den Standortzugang, die Ausrüstungsüberwachung und -wartung sowie nachhaltiger zu sein als verschiedene Alternativen, da das Unternehmen die Infrastruktur gemeinsam nutzt, die Konnektivität in seinen Märkten vorantreibt und in hybride Stromlösungen investiert, die die operativen Treibhausgasemissionen reduzieren.
Turmportfolio
Größe des Portfolios: Stand 31. Dezember 2023 verfügte das Unternehmen über ein Portfolio von 36.079 eigenen Türmen und 3.996 Türmen, die es unter Managed with License to Lease (MLL) und Nutzungsrechtsvereinbarungen (ROU) betreibt, insgesamt 40.075 eigene und betriebene Türme. Mit 59.727 Mietern zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen eine Colocation-Rate von 1,49x. Darüber hinaus hatte das Unternehmen zum 31. Dezember 2023 36.603 Lease Amendments. Das Unternehmen hat die Anzahl seiner Türme historisch durch eine Kombination aus dem Bau von Neustandorten und dem Erwerb von Standortportfolios von MNOs und unabhängigen Turmunternehmen wie HTN Towers, CSS, Skysites, Centennial und GTS SP5 erhöht.
Im Zusammenhang mit dem Erwerb mehrerer Turmportfolios und in anderen Fällen hat das Unternehmen auch sein Portfolio durch Stilllegungen rationalisiert, einschließlich des laufenden Rationalisierungsprogramms, das mit einem Schlüsselkunden in Nigeria vereinbart wurde. Wo wirtschaftlich und kommerziell sinnvoll, migriert das Unternehmen Mieter von einem Turm auf einen nahegelegenen Turm als zusätzliche Colocation und stellt dann den leeren Standort außer Betrieb. Während die Stilllegung von Türmen das Gesamtwachstum des Unternehmens in der Anzahl der Türme ausgleicht, ermöglicht sie ihm, die Herstellungskosten und laufenden Wartungskapitalausgaben des stillgelegten Turms zu eliminieren und nur eine marginale Erhöhung der Herstellungskosten an seinen verbleibenden Standorten durch erhöhten Energieverbrauch zu verzeichnen.
Neben den oben genannten eigenen und betriebenen Türmen verwaltet und betreibt das Unternehmen auch etwa 121 Türme in Kuwait im Rahmen einer Managed Services-Vereinbarung im Rahmen des Kuwait Acquisition.
Mietverhältnisse und Colocation-Rate
Das Unternehmen bietet seinen Kunden die Möglichkeit, aktive Ausrüstung zu installieren und damit verbundene Dienstleistungen auf bestehenden Türmen neben aktuellen Mietern zu erhalten, bekannt als Colocation. Die Colocation-Rate ist die durchschnittliche Anzahl von Mietern pro Turm, den das Unternehmen besitzt oder betreibt, über sein Portfolio hinweg zu einem bestimmten Zeitpunkt. Mit 59.727 Mietern zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen eine Colocation-Rate von 1,49x.
Die Colocation-Rate des Unternehmens ist eine wichtige Kennzahl zur Bewertung der Nutzung und Kapazität auf bestehenden Türmen sowie des Potenzials für zukünftiges Wachstum. Die Colocation-Rate ist ein wichtiger Treiber für Brutto- und Betriebsmargen des Unternehmens, da die Hinzufügung weiterer Mieter zu bestehenden Türmen den Umsatz erhöht, während die Kosten nur marginal steigen (hauptsächlich Energie).
Das Unternehmen überprüft und analysiert die Leistungstrends seiner Colocation-Rate für Türme, die in verschiedenen Zeiträumen gebaut oder erworben wurden. Stand 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen für Türme bis 2012 eine durchschnittliche Colocation-Rate von 2,27x, während seine neueren Portfolios von 1,26x bis 1,69x reichten. Diese Kennzahl kann durch kürzliche Akquisitionen und konsequente Neustandortprogramme beeinflusst werden, die jeweils die Gesamt-Colocation-Rate verringern und Gesamtportfoliovergleiche weniger aussagekräftig machen. Die relativ niedrige Colocation-Rate bietet jedoch ein starkes Wachstumspotenzial für die Zukunft.
Lease Amendments
Neben der Colocation profitiert das Unternehmen auch weiterhin von Lease Amendments, da seine bestehenden Mieter neue Technologien einführen oder die Installation zusätzlicher Ausrüstung oder ergänzender Dienstleistungen an ihren bestehenden Standorten benötigen, was die Bereitstellung von 3G-, 4G- und 5G-Technologien umfasst. Stand 31. Dezember 2023 hatten die Kunden des Unternehmens über 36.500 Lease Amendments auf Türme in seinem Portfolio bereitgestellt.
Das Turmportfolio des Unternehmens besteht hauptsächlich aus bodenbasierten Türmen. Stand 31. Dezember 2023 waren 58% der Türme des Unternehmens zwischen 30 und 60 Metern hoch, und 31% der Türme waren kleiner als 30 Meter, darunter 13%, die Dachstandorte waren. Das Unternehmen baut größere Türme, wenn die Umstände es erfordern, z. B. wenn Türme in Tälern platziert werden oder eine größere Reichweite der Übertragung benötigen. Stand 31. Dezember 2023 sind 8% der Türme des Unternehmens zwischen 60 und 75 Metern hoch, und 3% sind höher als 75 Meter. Stand 31. Dezember 2023 betrug das durchschnittliche Alter der Türme im Portfolio des Unternehmens basierend auf ihrem Integrationsdatum 6,9 Jahre.
Betrieb
Das Kerngeschäft des Unternehmens besteht darin, gemeinsam genutzte Kommunikationsinfrastrukturdienste für MNOs bereitzustellen, einschließlich Strommanagement, um den unterbrechungsfreien Betrieb der Übertragungsausrüstung der Kunden sicherzustellen. MNOs nutzen wiederum die Turminfrastruktur des Unternehmens, um drahtlose Sprach- und Datendienste für ihre Endbenutzer bereitzustellen. Das Unternehmen vermietet Kunden Platz auf bestehenden Türmen neben aktuellen Mietern, bekannt als Colocation, sowie zusätzliche Flächen für die Installation zusätzlicher Ausrüstung oder die Bereitstellung zusätzlicher Dienstleistungen für bestehende Mieter auf Türmen durch Lease Amendments. Das Unternehmen beauftragt die Konstruktion von Neustandorten nach den Spezifikationen der MNOs und vermietet Platz auf diesen neu gebauten Türmen. In bestimmten seiner Märkte bietet das Unternehmen Kunden auch den erforderlichen Strom für ihre Ausrüstung und erbringt FTTT-Dienste.
Colocation
Colocation ist das Kernstück des Geschäftsmodells des Unternehmens, da es ihm ermöglicht, bestehende Türme zu nutzen, um den Umsatz zu steigern und die Betriebsmargen zu verbessern.
Lease Amendments
Neben der Colocation steigert das Unternehmen seinen Umsatz und seine Betriebsmargen durch die Vermietung zusätzlicher Flächen für Ausrüstung oder die Bereitstellung bestimmter ergänzender Dienstleistungen für bestehende Mieter auf Standorten durch Lease Amendments. Zum Beispiel kann ein bestehender Mieter wählen, zusätzliche Technologien wie 3G-, 4G- oder 5G-Technologie an dem Standort zu implementieren, den er mietet, oder ein bestehender Mieter kann versuchen, Glasfaser mit dem Turm zu verbinden, was die Bereitstellung zusätzlicher Energie für diese Verbindung erfordert.
Die Kunden des Unternehmens nutzen verschiedene Technologien, wobei aktive GSM-Technologien den bisher häufigsten Technologietyp auf seinen Türmen darstellen. Die Datenanforderungen sind ein wichtiger Faktor in den Märkten des Unternehmens, und bestimmte große MNOs haben kürzlich ihre 4G-Netzwerke aufgerüstet und/oder bereits mit dem Aufbau von 5G-Netzwerken begonnen. Diese Technologien erfordern eine erhöhte Dichte für Türme und Ausrüstung, was die Notwendigkeit zusätzlicher Dienstleistungen verstärkt und die Nachfrage nach Lease Amendments erhöht.
Neustandorte
Das Unternehmen verfügt über umfangreiche Erfahrungen im Bereich der Neustandortbereitstellung, hat über 10.000 Neustandorte gebaut und ist seit 2011 ein wichtiger Anbieter auf dem Markt für Neustandorte.
Die konstruierten Neustandorte bestehen hauptsächlich aus bodenbasierten Türmen, können aber auch In-Building-Lösungen, Dach- und wandmontierte Türme sowie mobile Zellen umfassen. Bei Neustandorten behält das Unternehmen das Eigentum sowie das ausschließliche Recht zur Colocation zusätzlicher Mieter auf dem Turm. Diese Neustandorte beginnen ihren Betrieb immer mit mindestens einem Mieter, wobei Colocation und Lease Amendments zu späteren Zeitpunkten erwartet werden. Das Unternehmen strebt danach, Neustandorte nur an Standorten zu errichten, an denen Schlüsselkunden sich verpflichtet haben, der erste Mieter zu sein, mit optimaler zusätzlicher Colocation-Kapazität, und baut daher im Allgemeinen nur Türme für Kunden an Standorten, die das Potenzial haben, andere Kunden anzuziehen. Es strebt danach, den Betriebshebel, der im Turmgeschäft inhärent ist, zu realisieren, indem es die Neustandorte mit zusätzlichen Mietverhältnissen vermietet. In Afrika (ohne Südafrika) und im Nahen Osten zielt es darauf ab, Neustandorte mit den geeigneten primären Stromsystemen für ihren Standort zu errichten, die hybride Batterien und Solarsysteme umfassen können. In Südafrika bietet das Unternehmen Back-up-Stromlösungen an, da der Anschluss an das Netz die primäre Stromquelle ist.
Stilllegung von Standorten
Das Unternehmen hat sein Portfolio durch den Bau von Neustandorten sowie den Erwerb von Standortportfolios von MNOs und unabhängigen Turmunternehmen erweitert. Aufgrund von Akquisitionen mehrerer Turmportfolios in denselben Märkten verfügt das Unternehmen oft über mehrere Türme in unmittelbarer Nähe zueinander.
Standortmanagement und -wartung
Das Unternehmen setzt eine Kombination aus internem Personal und externen Auftragnehmern ein, um seine Türme zu verwalten und zu warten. Internes Personal ist für die Überwachung und Aufsicht aller Aspekte der präventiven und korrektiven Wartung und Standortverwaltung verantwortlich, einschließlich der Verwaltung der operativen Aspekte der Kundenbeziehungen, der Verwaltung von Strukturtechnik und Turmkapazitätsfragen, der Sicherstellung der ordnungsgemäßen Beschilderung und der Aufs
