Kinder Morgan, Inc. fungiert als Energie-Infrastrukturunternehmen in Nordamerika.
Bis zum 31. Dezember 2023 besaß das Unternehmen ein Interesse an oder betrieb etwa 82.000 Meilen Pipelines, 139 Terminals, 702 Milliarden Kubikfuß (Bcf) Arbeitskapazität für die Speicherung von Erdgas und hatte eine RNG-Erzeugungskapazität von etwa 6,1 Bcf pro Jahr an Bruttowertschöpfung. Die Pipelines des Unternehmens transportieren Erdgas, raffinierte Erdölprodukte, Rohöl, Kondensat, CO2 (Kohlendioxid oder CO2-G...
Kinder Morgan, Inc. fungiert als Energie-Infrastrukturunternehmen in Nordamerika.
Bis zum 31. Dezember 2023 besaß das Unternehmen ein Interesse an oder betrieb etwa 82.000 Meilen Pipelines, 139 Terminals, 702 Milliarden Kubikfuß (Bcf) Arbeitskapazität für die Speicherung von Erdgas und hatte eine RNG-Erzeugungskapazität von etwa 6,1 Bcf pro Jahr an Bruttowertschöpfung. Die Pipelines des Unternehmens transportieren Erdgas, raffinierte Erdölprodukte, Rohöl, Kondensat, CO2 (Kohlendioxid oder CO2-Geschäftssegment), erneuerbare Brennstoffe und andere Produkte, und seine Terminals lagern und handhaben verschiedene Waren, darunter Benzin, Dieselkraftstoff, Kerosin, Chemikalien, Erdölkokse, Metalle sowie Ethanol und andere erneuerbare Brennstoffe und Rohstoffe.
Geschäftsstrategie
Die Geschäftsstrategie des Unternehmens besteht darin, sich auf stabile, gebührenbasierte Energie-Transport- und Speicheranlagen zu konzentrieren, die für die Energieinfrastruktur und den Energieübergang in wachsenden Märkten in Nordamerika oder von den US-Exporten bedient werden; die Nutzung seiner bestehenden Anlagen zu erhöhen; Disziplin bei der Kapitalallokation und der Bewertung von Expansionsprojekten und Akquisitionsmöglichkeiten zu wahren; und Skaleneffekte aus Anlagenerweiterungen und Akquisitionen zu nutzen, die in seine Strategie passen.
Segmentierung
Das Unternehmen operiert durch die Segmente Natural Gas Pipelines, Products Pipelines, Terminals und CO2.
Segment der Natural Gas Pipelines
Das Geschäftssegment der Natural Gas Pipelines umfasst Fern- und Binnenpipelines, unterirdische Speicheranlagen, das LNG-Verflüssigungs- und Terminalanlagen des Unternehmens sowie NGL-Fraktionierungsanlagen und umfasst sowohl von der FERC regulierte als auch nicht von der FERC regulierte Vermögenswerte.
Die Hauptgeschäfte des Unternehmens in diesem Segment bestehen aus dem Transport, der Speicherung, dem Verkauf, der Sammlung, Verarbeitung und Behandlung von Erdgas sowie verschiedenen LNG-Dienstleistungen. In diesem Segment befinden sich etwa 44.000 Meilen vollständig im Besitz des Unternehmens befindlicher Erdgaspipelines und seine Beteiligungen an Unternehmen mit etwa 27.000 Meilen Erdgaspipelines, zusammen mit den zugehörigen Speicher- und Versorgungsleitungen für diese Transportnetzwerke, die strategisch im gesamten nordamerikanischen Erdgaspipeline-Netzwerk verteilt sind. Das Transportnetz des Unternehmens bietet Zugang zu den wichtigsten Erdgasversorgungsgebieten und Verbrauchern im westlichen US, Rocky Mountain, Mittleren Westen, Texas, Louisiana, Südosten und Nordosten. Die LNG-Terminalanlagen des Unternehmens bedienen auch Erdgasmarktgebiete im Südosten. Die Designkapazität stellt Übertragungs-, Sammel-, Regasifizierungs- oder Verflüssigungskapazität dar, abhängig von der Art des Vermögenswerts.
Verträge des Segments der Natural Gas Pipelines
Die Einnahmen aus den Ferngasleitungen des Unternehmens, den zugehörigen Speicheranlagen und LNG-Terminals werden hauptsächlich im Rahmen langfristiger Festverträge erhalten. Diese langfristigen Verträge sind in der Regel mit einer festen Gebühr strukturiert, die das Recht zur Beförderung oder Speicherung von Erdgas reserviert und festlegt, dass das Unternehmen den Großteil seiner Gebühr dafür erhält, die Kapazität bereitzustellen, unabhängig davon, ob der Kunde tatsächlich diese Kapazität nutzt. Ebenso erzielen die Betriebe des Texas Intrastate-Ferngasleitungsnetzes des Unternehmens etwa 74 % ihrer Umsätze und Transportmargen aus langfristigen Transport- und Verkaufsverträgen. Mit dem Auslaufen der Verträge ist das Unternehmen zusätzlich den längerfristigen Trends von Angebot und Nachfrage nach Erdgas ausgesetzt. Bis zum 31. Dezember 2023 betrug die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Erdgastransportverträge des Unternehmens, die von Vermögenswerten gehalten werden oder an denen es Beteiligungen hat (einschließlich des Verkaufsportfolios der Binnenpipelines), etwa sechs Jahre, und seine LNG-Regasifizierungs- und Verflüssigungs- sowie zugehörigen Speicherverträge waren im Rahmen langfristiger Vereinbarungen mit einer gewichteten durchschnittlichen verbleibenden Vertragslaufzeit von etwa 11 Jahren abonniert.
Die Midstream-Vermögenswerte des Unternehmens bieten Erdgas-Sammlungs- und Verarbeitungsdienstleistungen. Diese Vermögenswerte sind größtenteils gebührenbasiert, und die Einnahmen und Erträge, die es aus der Sammlung von Erdgas, der Verarbeitung von Erdgas zur Entfernung von NGL aus dem Erdgasstrom und der Fraktionierung von NGL in seine Grundbestandteile erzielt, werden von den verfügbaren Mengen an Erdgas beeinflusst, die seinen Systemen zur Verfügung gestellt werden. Neben gebührenbasierten Vereinbarungen, von denen einige Mindestvolumenverpflichtungen enthalten können, bietet das Unternehmen auch einige Dienstleistungen auf der Grundlage von Prozentsätzen des Erlöses, Prozentsätzen des Index und Vollverträgen an. Die Erdgasvermarktungsaktivitäten des Unternehmens generieren Einnahmen aus dem Kauf und der Lieferung von Erdgas, das entweder direkt von Produzenten oder von anderen auf dem freien Markt erworben wurde.
Segment der Products Pipelines
Das Geschäftssegment der Products Pipelines besteht aus den raffinierten Erdölprodukten, Rohöl- und Kondensatpipelines des Unternehmens sowie den zugehörigen Terminals, seiner Kondensatverarbeitungsanlage und seinen Transmix-Verarbeitungsanlagen.
Verträge des Segments der Products Pipelines
Die Rentabilität des raffinierten Erdölprodukte-Pipeline-Transportgeschäfts des Unternehmens wird im Allgemeinen durch das Volumen der transportierten raffinierten Erdölprodukte und die Preise, die es für Dienstleistungen erhält, bestimmt. Die Dienstleistungen für den Transport von Rohöl, Kondensat und raffinierten Erdölprodukten des Unternehmens werden hauptsächlich gemäß FERC- oder staatlichen Tarifen oder langfristigen Verträgen erbracht, die normalerweise Mindestvolumenverpflichtungen enthalten. Die Kondensatverarbeitungsanlage des Unternehmens spaltet Kondensat in seine verschiedenen Bestandteile, wie leichte und schwere Naphtha, im Rahmen einer langfristigen gebührenbasierten Vereinbarung mit einem integrierten Ölunternehmen. Die Erdölvermarktungsaktivitäten des Unternehmens generieren Einnahmen aus dem Verkauf und der Lieferung von Rohöl und Kondensat, die entweder direkt von Produzenten oder von anderen auf dem freien Markt erworben wurden.
Terminals
Das Geschäftssegment der Terminals des Unternehmens umfasst den Betrieb seiner raffinierten Erdölprodukt-, Chemikalien-, erneuerbaren Brennstoff- und anderen Flüssigkeitsterminalanlagen (die nicht im Geschäftssegment der Products Pipelines enthalten sind) sowie all seiner Petroleumkoks-, Metall- und Erz-Anlagen. Die Terminals des Unternehmens befinden sich hauptsächlich in der Nähe großer städtischer Zentren der USA. Das Unternehmen klassifiziert seine Terminalbetriebe oft basierend auf der Handhabung von Flüssigkeiten oder trockenem Schüttgutmaterial. Darüber hinaus umfassen die Betriebe der Terminals des Unternehmens Jones Act-qualifizierte Produkttanker, die den Seetransport von Rohöl, Kondensat, raffinierten Erdölprodukten und erneuerbaren Brennstoffen zwischen US-Häfen ermöglichen.
Verträge des Segments der Terminals
Das Flüssigkeitsterminalgewerbe des Unternehmens schließt im Allgemeinen langfristige Verträge ab, die den Kunden verpflichten, ihre Gebühr unabhängig davon zu zahlen, ob sie die Kapazität nutzen. Daher ist das Flüssigkeitsterminalgewerbe des Unternehmens ähnlich wie sein Erdgaspipelines-Geschäft weniger anfällig für kurzfristige Änderungen von Angebot und Nachfrage.
CO2-Segment
Das CO2-Geschäftssegment produziert, transportiert und vermarktet CO2 zur Verwendung in erweiterten Ölrückgewinnungsprojekten als Flutmedium zur Rückgewinnung von Rohöl aus reifen Ölfeldern. Das Unternehmen besitzt und betreibt auch Öl- und Gasförderfelder sowie RNG-, LNG- und Deponie-GTE-Anlagen. Die CO2-Pipelines und zugehörigen Vermögenswerte des Unternehmens ermöglichen es, ein vollständiges Paket von CO2-Versorgungs- und Transportdienstleistungen an seine Kunden zu vermarkten.
Verträge des CO2-Segments
Das CO2-Quellen- und Transportgeschäft des Unternehmens hat hauptsächlich Drittanbieterverträge mit Mindestvolumenanforderungen, die bis zum 31. Dezember 2023 eine durchschnittliche verbleibende Vertragslaufzeit von etwa sieben Jahren hatten.
Wettbewerb des CO2-Segments
Die Hauptwettbewerber des Unternehmens für den Verkauf von CO2 sind Lieferanten, die ein Eigentumsinteresse an den CO2-Ressourcen von McElmo Dome, Bravo Dome und Sheep Mountain haben. Die Eigentumsinteressen des Unternehmens an den Central Basin-, Cortez- und Bravo-Pipelines stehen in direktem Wettbewerb mit anderen CO2-Pipelines. Das Unternehmen konkurriert mit anderen Interessenten in der McElmo Dome-Einheit und der Bravo Dome-Einheit um den Transport von CO2 in den Marktgebieten von Denver City, Texas.
Hauptkunden
Die Einnahmen des Unternehmens stammen von einer breiten Kundenbasis.
Regulierungen
Das Unternehmen betreibt seine Ferngasleitungen und Speicheranlagen unter der Zuständigkeit der Bundesenergieregulierungskommission (FERC) und den Bestimmungen des Natural Gas Act von 1938 (NGA), des Natural Gas Policy Act von 1978 (NGPA) und des Energy Policy Act von 2005 (dem Energy Policy Act).
Einige der raffinierten Erdölprodukte und Rohöl-Sammel- und Transportpipelines des Unternehmens in den USA sind Fernleitungen, die als gemeinsame Trägerpipelines gelten und der Regulierung durch die FERC gemäß dem Interstate Commerce Act oder ICA unterliegen. Die intrastaatlichen Betriebe der Rohöl- und Flüssigkeitspipelines sowie der Erdgaspipelines und Speicheranlagen des Unternehmens in Texas unterliegen der Regulierung hinsichtlich des intrastaatlichen Transports durch die RCT. Das Unternehmen unterliegt auch den von PHMSA erlassenen Vorschriften zur Pipeline-Sicherheit sowie denjenigen Bundesstaaten, die von PHMSA zur Regulierung der Pipeline-Sicherheit für intrastatale Leitungen in ihren jeweiligen Staaten zertifiziert sind.
Das Unternehmen unterliegt den Vorschriften zur Pipeline-Sicherheit, die von der Pipeline- und Gefahrenstoff-Sicherheitsverwaltung des US-Verkehrsministeriums (PHMSA) erlassen wurden, sowie denjenigen Bundesstaaten, die von PHMSA zur Regulierung der Pipeline-Sicherheit für intrastatale Pipelines in ihren jeweiligen Staaten zertifiziert sind. Diese Vorschriften gelten für Pipelines und Pipelineanlagen, einschließlich zugehöriger unterirdischer Erdgasspeicher, Terminals und LNG-Anlagen. Insbesondere erfordern die PHMSA-Vorschriften, dass das Unternehmen Programme zur Integritätsbewertung seiner Pipelines entwickelt und aufrechterhält, um seine Pipelines zu bewerten und zusätzliche Maßnahmen zum Schutz von Pipelineabschnitten zu ergreifen, die in sogenannten High Consequence Areas (HCAs) für Gas- und Flüssigkeitspipelines liegen, wo ein Austritt die schwerwiegendsten Folgen haben könnte. Darüber hinaus hat PHMSA kürzlich Anforderungen erlassen, die das Unternehmen dazu verpflichten, zusätzliche Bewertungen durchzuführen, um Risiken in sogenannten Moderate Consequence Areas (MCAs) für Gasleitungen zu identifizieren.
Das Unternehmen unterliegt auch den Anforderungen von Bundes- und Landesbehörden, einschließlich, wo angebracht, der Occupational Safety and Health Administration (OSHA), die unter anderem die Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter regeln.
Das Unternehmen unterliegt dem Jones Act und anderen Bundesgesetzen, die den Seetransport (zwischen den US-Abfahrts- und Zielorten) auf Schiffe beschränken, die in den USA gebaut und registriert sind und von US-Bürgern besessen und besetzt werden. Als Ergebnis überwacht das Unternehmen den ausländischen Besitz seiner Stammaktien und hat unter bestimmten Umständen gemäß seiner Satzung das Recht, Stammaktien, die von Nicht-US-Bürgern gehalten werden, zurückzukaufen.
Die Derivatverträge, die das Unternehmen verwendet, umfassen börsengehandelte und OTC-Warenfinanzinstrumente wie Futures- und Optionsverträge, Festpreisswaps und Basiswährungsswaps.
Das Unternehmen erzeugt sowohl gefährliche als auch nicht gefährliche Abfälle, die den Anforderungen des Bundesgesetzes zur Erhaltung und Wiederverwertung von Ressourcen (RCRA) und vergleichbaren Landesgesetzen unterliegen. Der RCRA legt Standards für die Erzeugung, Behandlung, Lagerung, den Transport und die Entsorgung von festen Abfällen, einschließlich gefährlicher Abfälle, fest.
Die Betriebe des Unternehmens unterliegen dem Clean Air Act, seinen Durchführungsverordnungen und analogen Landesgesetzen und -vorschriften.
Geschichte
Das Unternehmen wurde 1936 gegründet. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet. Es war früher als Kinder Morgan Holdco LLC bekannt und änderte seinen Namen 2011 in Kinder Morgan, Inc.
