Die Lincoln National Corporation (LNC) betreibt mehrere Versicherungs- und Rentenunternehmen durch Tochtergesellschaften.
Durch die Geschäftssegmente des Unternehmens verkauft die Firma eine breite Palette von Produkten und Lösungen zur Vermögensbildung, Vermögensschutz, Gruppenschutz und Altersvorsorge. 'Lincoln Financial Group' ist der Marketingname für LNC und seine Tochtergesellschaften.
Das Unternehmen bietet Produkte und Dienstleistungen an und berichtet über Ergebnisse in vier Segmenten...
Die Lincoln National Corporation (LNC) betreibt mehrere Versicherungs- und Rentenunternehmen durch Tochtergesellschaften.
Durch die Geschäftssegmente des Unternehmens verkauft die Firma eine breite Palette von Produkten und Lösungen zur Vermögensbildung, Vermögensschutz, Gruppenschutz und Altersvorsorge. 'Lincoln Financial Group' ist der Marketingname für LNC und seine Tochtergesellschaften.
Das Unternehmen bietet Produkte und Dienstleistungen an und berichtet über Ergebnisse in vier Segmenten: Renten, Lebensversicherungen, Gruppenschutz und Rentenplan-Services.
Das Unternehmen hat auch Andere Operationen, die die finanziellen Daten für Operationen enthalten, die nicht direkt mit den Geschäftssegmenten zusammenhängen.
Die Ergebnisse von Lincoln Financial Network ('LFN') und Lincoln Financial Distributors ('LFD'), den Einzelhandels- und Großhandelsvertriebspartnern des Unternehmens, sind in den Segmenten enthalten, für die sie Produkte vertreiben. LFD vertreibt die individuellen Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens, Rentenpläne sowie Unternehmens-eigene Universal-Lebensversicherungen und variable Universal-Lebensversicherungen ('COLI') und bankeneigene Universal-Lebensversicherungen und variable Universal-Lebensversicherungen ('BOLI'). Die Verteilung erfolgt hauptsächlich über Berater, Makler, Planer, Agenten, Finanzberater, Drittanbieter-Administratoren ('TPAs') und andere Vermittler. Gruppenschutz vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen hauptsächlich über Mitarbeiterleistungsvermittler, TPAs und andere Mitarbeiterleistungsunternehmen. Bis zum 31. Dezember 2023 hatte LFD etwa 520 interne und externe Vertriebsmitarbeiter (einschließlich Verkaufs- und Beziehungsmanagern). Bis zum 31. Dezember 2023 bot LFN LNC- und nicht-eigene Produkte und Beratungsdienste über ein nationales Netzwerk von etwa 13.000 aktiven Produzenten an, die in den letzten 24 Monaten Geschäfte mit dem Unternehmen getätigt haben.
Geschäftssegmente und Andere Operationen
Renten-Segment
Das Renten-Segment bietet seinen Kunden steuerlich begünstigtes Investitionswachstum und lebenslange Einkommensmöglichkeiten, indem es variable Renten, feste (einschließlich indexierte) Renten und indexierte variable Renten anbietet, die auch als registrierte indexgebundene Renten ('RILA') bezeichnet werden. Die Klassifizierungen 'fest' und 'variabel' beschreiben, ob das Unternehmen oder die Versicherungsnehmer das Anlagerisiko der Vermögenswerte, die den Vertrag unterstützen, tragen. Bei 'indexierten variablen' Renten hängt das Ausmaß, in dem das Unternehmen oder die Versicherungsnehmer das Anlagerisiko der Vermögenswerte tragen, von den Anlagezuweisungen ab. Die Rentenklassifizierung bestimmt auch die Art und Weise, wie das Unternehmen Gewinne aus diesen Produkten erzielt, entweder als Anlageaufschläge für feste Produkte, als auf Vermögenswerten basierende Gebühren für variable Produkte oder als beides für RILA-Produkte.
Renten haben mehrere Funktionen, die für Kunden attraktiv sind. Renten sind einzigartig, da Versicherungsnehmer aus verschiedenen Auszahlungsalternativen wählen können, um einen lebenslangen Einkommensfluss zu gewährleisten. Viele Rentenverträge enthalten auch Garantiefunktionen (Lebens- und Todesfallleistungen), die in keiner anderen Anlageform zu finden sind und Renten besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit attraktiv machen. Darüber hinaus wird das Wachstum des zugrunde liegenden Kapitals in Renten in der Regel steuerlich begünstigt behandelt, wodurch die steuerlichen Konsequenzen des Wertzuwachses bis zu dem Zeitpunkt verzögert werden, an dem Auszahlungen aus den Ansammlungswerten erfolgen, möglicherweise zu niedrigeren Steuersätzen, die während des Ruhestands anfallen.
Produkte
Im Allgemeinen ist eine Rente ein Vertrag zwischen einem Versicherungsunternehmen und einer Person, bei dem das Versicherungsunternehmen nach Erhalt einer oder mehrerer Prämienzahlungen zusagt, einen Geldbetrag entweder in einer Summe oder in regelmäßigen Abständen (jährlich, halbjährlich, vierteljährlich oder monatlich) ab einem bestimmten Datum zu zahlen und für einen bestimmten Zeitraum gemäß dem Vertrag oder auf Anfrage. Periodische Zahlungen können innerhalb von 12 Monaten nach Erhalt der Prämie beginnen (als Sofortrente bezeichnet) oder zu einem späteren Zeitpunkt (als aufgeschobene Rente bezeichnet). Dieses Rentenfahrzeug hilft einer Person, ihr Geld nicht vorzeitig aufzubrauchen.
Variable Renten
Eine variable Rente ermöglicht es dem Vertragsinhaber, die Anlage von Prämienzahlungen in einen oder mehrere variable Teilfonds ('variable Fonds') zu lenken, die über das Produkt angeboten werden ('variabler Teil'), und für einen festgelegten Zeitraum in ein festes Konto (falls verfügbar) mit einer garantierten Rendite ('fester Teil'). Der Wert des variablen Teils des Kontos des Vertragsinhabers variiert mit der Performance der zugrunde liegenden variablen Fonds, die vom Vertragsinhaber ausgewählt wurden.
Die variablen Fonds des Unternehmens umfassen die Managed Risk Strategies-Fondsoptionen, eine Serie von Fonds, die Volatilitätsrisikomanagement und, bei einigen Fonds, Kapitalschutzstrategien innerhalb der Fonds selbst integrieren. Diese Fonds zielen darauf ab, das Aktienmarktvolatilitätsrisiko sowohl für den Vertragsinhaber als auch für das Unternehmen zu reduzieren.
Das Unternehmen erhebt Sterblichkeits- und Kostenbewertungen sowie Verwaltungsgebühren auf den Konten variabler Renten, um Versicherungs- und Verwaltungskosten zu decken. Diese Bewertungen sind in Ansammlungseinheiten eingebaut, die, wenn sie mit der Anzahl der Einheiten multipliziert werden, die ein Vertragsinhaber für jeden variablen Fonds besitzt, den Kontostand des Vertragsinhabers für diesen variablen Fonds ergeben. Darüber hinaus erhebt das Unternehmen für einige Verträge Rückkaufgebühren, die in der Regel für Abhebungen in den ersten Jahren des Rentenvertrags gelten und im Laufe der Zeit abnehmen.
Das Unternehmen bietet garantierte Zusatzleistungsreiter für bestimmte variable Rentenprodukte des Unternehmens an, wie eine garantierte Todesfallleistung ('GDB'), eine garantierte Entnahmeleistung ('GWB'), eine garantierte Einkommensleistung ('GIB') und eine Kombination solcher Leistungen.
Die angebotenen GDB-Funktionen umfassen solche, bei denen das Unternehmen dem Vertragsinhaber vertraglich garantiert, dass es im Todesfall, abhängig vom jeweiligen Produkt, dem Vertragsinhaber mindestens folgendes zurückgibt: den aktuellen Vertragswert; die Gesamteinlagen, die an den Vertrag geleistet wurden, bereinigt um etwaige Teilabhebungen; den höchsten Vertragswert an einem festgelegten Jahrestag, bereinigt um etwaige Teilabhebungen nach dem Jahrestag des Vertrags; oder eine Gewinnsteigerung bei Gewinnen im Vertrag.
Das Unternehmen bietet die optionale Lincoln ProtectedPay-Lebenszeitsuite an, die eine GWB bietet und umfasst: Secure Core, Secure Plus und Secure Max sowie Select Core, Select Plus und Select Max. Alle bieten Vertragsinhabern geschütztes lebenslanges Einkommen, das auf einem maximalen Satz des Einkommensbetrags basiert, der jährlich für einen bestimmten Zeitraum zum größeren Teil eines festgelegten einfachen Satzes oder des Kontostandwachstums wächst. Die Reiter bieten ein höheres Einkommen, wenn der Vertragsinhaber Abhebungen verzögert. Die Secure Core- und Select Core-Reiter sind Hybridzusatzreiter, die Aspekte von GWB und GIB kombinieren und einen festgelegten maximalen Einkommenssatz bieten. Die Secure Plus- und Secure Max-Reiter sowie die Select Plus- und Select Max-Reiter bieten Vertragsinhabern geschütztes lebenslanges Einkommen bis zu einem festgelegten maximalen Satz des Einkommensbetrags und einen niedrigeren festgelegten maximalen Satz des Einkommensbetrags, wenn der Kontostand auf null fällt. Vertragsinhaber unter den Secure-Reitern unterliegen der Zuweisung ihres Kontostands zu den Managed Risk Strategies-Fondsoptionen des Unternehmens und bestimmten festverzinslichen Optionen. Vertragsinhaber unter den Select-Reitern unterliegen Einschränkungen bei der Zuweisung ihres Kontostands innerhalb der verschiedenen Anlageoptionen.
Das Unternehmen bietet auch den American Legacy Target Date Income-variablen Rentenvertrag mit einem optionalen Target Date Income Benefit-Reiter an, der Target-Date-Investing mit einem geschützten lebenslangen Einkommen kombiniert. Vertragsinhaber, die den Target Date Income Benefit wählen, werden automatisch dem Target Date Fund entsprechend ihrem Geburtsjahr zugeordnet. Das geschützte lebenslange Einkommen basiert auf einem Prozentsatz des Einkommens für ihr Alter zum Zeitpunkt des Kaufs des optionalen Reiters, der jährlich zum größeren Teil eines festgelegten einfachen Satzes (verfügbar jedes Jahr, wenn keine Abhebung für einen bestimmten Zeitraum erfolgt) oder des Kontostandwachstums wächst.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen die i4LIFE Advantage- und i4LIFE Advantage Guaranteed Income Benefit (Managed Risk)-Reiter an. Diese Reiter ermöglichen es Vertragsinhabern von variablen Rentenverträgen, während eines Teils der Einkommensverteilungsphase ihres Vertrags Zugriff und Kontrolle zu haben. Im Allgemeinen ist GIB eine optionale Funktion, die mit dem i4LIFE Advantage-Reiter verfügbar ist und eine nicht optionale Funktion des i4LIFE Advantage Guaranteed Income Benefit (Managed Risk)-Reiters darstellt, die garantiert, dass regelmäßige Einkommenszahlungen nicht unter den größeren Wert eines am Leistungsdatum festgelegten Mindesteinkommensbodens und 75 % der höchsten Einkommenszahlung an einem festgelegten Jahrestag fallen (verringert für spätere Abhebungen). Vertragsinhaber unter dem i4LIFE Advantage Guaranteed Income Benefit (Managed Risk)-Reiter unterliegen der Zuweisung ihres Kontostands zu den Managed Risk Strategies-Fondsoptionen des Unternehmens und bestimmten festverzinslichen Optionen.
Das Unternehmen bietet auch den 4LATER Select Advantage-Reiter an. Dieser Reiter bietet eine Mindesteinkommensbasis, die zur Bestimmung des GIB-Bodens verwendet wird, wenn ein Kunde mit Einkommenszahlungen unter dem i4LIFE Advantage Select Guaranteed Income Benefit-Reiter beginnt. Der 4LATER Select Advantage-Reiter bietet Wachstum während der Ansparphase durch eine jährliche Aufwertung der Einkommensbasis jedes Jahr, in dem keine Abhebung für einen bestimmten Zeitraum erfolgt, und eine jährliche Aufwertung der Einkommensbasis auf den aktuellen Vertragswert. Vertragsinhaber unter dem 4LATER Select Advantage-Reiter unterliegen Einschränkungen bei der Zuweisung ihres Kontostands innerhalb der verschiedenen Anlageoptionen.
Das Unternehmen entwirft und verwaltet aktiv die Funktionen und Struktur der garantierten Zusatzleistungsreiter des Unternehmens, um eine wettbewerbsfähige Produktpalette zu erhalten, die mit den Rentabilitäts- und Risikomanagementzielen des Unternehmens übereinstimmt. Das Unternehmen verwendet eine Vielzahl von Absicherungsstrategien, um die Risiken des gesetzlichen Kapitals der Versicherungstöchter des Unternehmens im Zusammenhang mit seinen garantierten Zusatzleistungsreitern zu mindern.
Feste Renten
Eine feste Rente erhält den Kapitalwert des Vertrags, während sie eine Mindestverzinsung garantiert, die dem Ansammlungswert gutgeschrieben wird. Die festen Rentenprodukte des Unternehmens bestehen aus traditionellen festverzinslichen und fest indexierten aufgeschobenen Renten, sowie festverzinslichen Sofort- und aufgeschobenen Renten mit verschiedenen Zahlungsoptionen, einschließlich lebenslanger Einkommen. Festrentenverträge sind Verpflichtungen des allgemeinen Kontos. Das Unternehmen trägt das Anlagerisiko für Festrentenverträge. Um vorzeitige Abhebungen zu verhindern, erhebt das Unternehmen Rückkaufgebühren. Rückkaufgebühren sind in der Regel in den ersten Jahren des Rentenvertrags anwendbar und nehmen im Laufe der Zeit ab. Bei den meisten Policen hat das Unternehmen innerhalb der Rückkaufgebührperiode auch eine Marktwertanpassungsklausel, die das Unternehmen gegen das Disintermediationsrisiko im Falle rapide steigender Zinssätze schützt. Das Unternehmen erwartet, einen Unterschied zwischen dem, was das Unternehmen mit den zugrunde liegenden allgemeinen Kontoinvestitionen, die die Produktlinie der festen Renten unterstützen, verdient, und dem, was das Unternehmen den Konten der festen Rentenvertragsinhaber gutschreibt, zu verdienen.
Das Unternehmen bietet Einmal- und flexible Prämien feste aufgeschobene Renten an. Einmalprämien feste aufgeschobene Renten sind Verträge, die nur eine Einmalprämie zulassen. Flexible Prämien feste aufgeschobene Renten sind Verträge, die mehrere Prämienzahlungen zulassen, die vertraglich begrenzt sind, entweder auf planmäßiger oder nicht planmäßiger Basis.
Die fest indexierten Renten des Unternehmens ermöglichen es dem Vertragsinhaber, zwischen einem festen Zinsgutschriftssatz und einem indexierten Zinsgutschriftssatz zu wählen, der auf der Performance des S&P 500 Index, des S&P 500 Daily Risk Control 5% Index, des S&P 500 Daily Risk Control 10% Index, des J.P. Morgan First Trust Balanced Capital Strength 6 Index, des J.P. Morgan First Trust Balanced Capital Strength 5 Index, des BlackRock Dynamic Allocation Index oder des Fidelity AIM Dividend Index basiert. Der indexierte Zinsgutschriftssatz ist garantiert nie negativ.
Das Unternehmen verwendet Derivate, um das mit seinen fest indexierten Rentenprodukten verbundene Aktienmarktrisiko abzusichern.
RILA
Lincoln Level Advantage ist das RILA-Produkt des Unternehmens. Lincoln Level Advantage ermöglicht es dem Vertragsinhaber, die Anlage von Prämienzahlungen in einen oder mehrere variable Fonds und/oder indexierte Konten zu lenken, die über das Produkt angeboten werden. Der Wert der variablen Teilfonds variiert mit der Performance der zugrunde liegenden variablen Fonds, die vom Vertragsinhaber ausgewählt wurden. Der Indexzinsgutschriftssatz für ein indexiertes Konto basiert teilweise auf der Performance eines Index. Die verfügbaren Indizes sind der S&P 500 Index, der Russell 2000 Index, der MSCI EAFE, der Capital Strength Net Fee Index, der First Trust American Leadership Index und der NASDAQ-100 Index.
Das Unternehmen erhebt Sterblichkeits- und Kostenbewertungen sowie Verwaltungsgebühren auf den variablen Fonds, um Versicherungs- und Verwaltungskosten zu decken. Diese Bewertungen sind in Ansammlungseinheiten eingebaut, die, wenn sie mit der Anzahl der Einheiten multipliziert werden, die ein Vertragsinhaber für jeden variablen Fonds besitzt, den Kontostand des Vertragsinhabers für diesen variablen Fonds ergeben. Darüber hinaus erhebt das Unternehmen für einige Verträge Rückkaufgebühren, die in der Regel für Abhebungen in den ersten Jahren des Rentenvertrags gelten und im Laufe der Zeit abnehmen.
Das Unternehmen bietet einen GDB-Reiter an, bei dem das Unternehmen dem Vertragsinhaber vertraglich garantiert, dass es im Todesfall, abhängig vom jeweiligen Produkt, dem Vertragsinhaber mindestens den aktuellen Vertragswert oder die Gesamteinlagen, die an den Vertrag geleistet wurden, bereinigt um etwaige Teilabhebungen, zurückgibt.
Das Unternehmen bietet auch den i4LIFE Advantage-Reiter an. Dieser Reiter ermöglicht es Rentenvertragsinhabern, während eines Teils der Einkommensverteilungsphase ihres Vertrags Zugriff
