Morgan Stanley, über seine Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen, fungiert als globales Finanzdienstleistungsunternehmen.
Das Unternehmen berät, initiiert, handelt, verwaltet und verteilt Kapital für Regierungen, Institutionen und Einzelpersonen. Über seine Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen bietet das Unternehmen eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen für eine große und vielfältige Gruppe von Kunden und Kundinnen, einschließlich Unternehmen, Regierungen, Fi...
Morgan Stanley, über seine Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen, fungiert als globales Finanzdienstleistungsunternehmen.
Das Unternehmen berät, initiiert, handelt, verwaltet und verteilt Kapital für Regierungen, Institutionen und Einzelpersonen. Über seine Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen bietet das Unternehmen eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen für eine große und vielfältige Gruppe von Kunden und Kundinnen, einschließlich Unternehmen, Regierungen, Finanzinstituten und Einzelpersonen.
Segmente
Das Unternehmen agiert über die Segmente Institutional Securities, Wealth Management und Investment Management.
Institutional Securities bietet eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen für Unternehmen, Regierungen, Finanzinstitute und vermögende Kunden. Die Investment Banking-Dienstleistungen umfassen Kapitalbeschaffung und Finanzberatungsdienste, einschließlich der Unterzeichnung von Schulden, Eigenkapitalwertpapieren und anderen Produkten sowie Beratung zu Fusionen und Übernahmen, Restrukturierungen und Projektfinanzierung. Die Eigenkapital- und Festzinsgeschäfte des Unternehmens umfassen Verkauf, Finanzierung, Prime Brokerage, Market Making, asiatische Vermögensverwaltungsdienste und bestimmte geschäftsbezogene Investitionen. Zu den Kreditaktivitäten gehören die Vergabe von Unternehmenskrediten und gewerblichen Immobilienkrediten, die Bereitstellung gesicherter Kreditfazilitäten sowie die Gewährung von wertpapierbasierten und anderen Finanzierungen an Kunden. Zu den weiteren Aktivitäten gehören Forschung.
Wealth Management bietet eine umfassende Palette von Finanzdienstleistungen und -lösungen für individuelle Anlegerinnen und Anleger sowie kleine und mittelständische Unternehmen und Institutionen, darunter: von Finanzberatern geleitete Brokerage-, Verwahrungs-, Verwaltungs- und Anlageberatungsdienste; selbstgesteuerte Brokerage-Dienste; Finanz- und Vermögensplanungsdienste; Arbeitsplatzdienste, einschließlich Verwaltung von Aktienplänen; wertpapierbasierte Kredite, Wohnimmobilienkredite und andere Kreditprodukte; Bankdienstleistungen; und Rentenplan-Dienstleistungen.
Investment Management bietet eine breite Palette von Anlagestrategien und -produkten, die geografische Regionen, Anlageklassen und öffentliche und private Märkte umfassen und sich an eine vielfältige Gruppe von Kunden in institutionellen und Vermittlerkanälen richten. Die angebotenen Strategien und Produkte, die über verschiedene Anlagefahrzeuge angeboten werden, umfassen Aktien, Festzinsen, Alternativen und Lösungen sowie Liquiditäts- und Overlay-Dienstleistungen. Institutionelle Kunden umfassen Leistungspläne/Beitragspläne, Stiftungen, Stiftungen, Regierungsbehörden, Staatsfonds, Versicherungsunternehmen, Drittfondsverwalter und Unternehmen. Einzelpersonen werden in der Regel über Vermittler bedient, einschließlich verbundener und nicht verbundener Vertriebspartner.
Aufsicht und Regulierung
Das Unternehmen agiert als Bankholding-Gesellschaft (BHC) und FHC gemäß dem BHC-Gesetz und unterliegt einer umfassenden konsolidierten Aufsicht, Regulierung und Prüfung durch die Federal Reserve. Insbesondere unterliegt das Unternehmen (unter anderem): erheblicher Regulierung und Aufsicht; intensiver Prüfung seiner Geschäfte und Pläne zur Expansion dieser Geschäfte; Beschränkungen von Aktivitäten; einem systemischen Risikoregime, das erhöhte Kapital- und Liquiditätsanforderungen auferlegt; Beschränkungen von Aktivitäten und Investitionen, die durch einen Abschnitt des BHC-Gesetzes hinzugefügt wurden, der durch das Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz (Dodd-Frank-Gesetz) als Volcker-Regel bezeichnet wird, sowie umfassive Derivateregulierung. Darüber hinaus verfügt das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) über primäre Regelsetzungs-, Durchsetzungs- und Prüfungsbefugnisse über das Unternehmen und seine Tochtergesellschaften im Hinblick auf bundesstaatliche Verbraucherschutzgesetze.
Das BHC-Gesetz beschränkt die Aktivitäten von BHCs und FHCs und gewährt der Federal Reserve die Befugnis, die Fähigkeit des Unternehmens zur Durchführung von Aktivitäten zu beschränken. Das Unternehmen muss die Genehmigung der Federal Reserve einholen, bevor es bestimmte Bank- und andere Finanzaktivitäten sowohl in den USA als auch international aufnimmt.
Das BHC-Gesetz schützt Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Handel, Verkauf oder der Investition in Waren und zugrunde liegende Sachwerte, vorausgesetzt, dass das Unternehmen eine solche Aktivität bis zum 30. September 1997 in den USA ausübt und bestimmte andere Bedingungen erfüllt, die in seinem vernünftigen Einflussbereich liegen. Das Unternehmen betreibt seine Warenaktivitäten gemäß der BHC-Gesetz-Altregelung sowie anderer Befugnisse gemäß dem BHC-Gesetz.
Die Volcker-Regel verbietet Bankinstituten, einschließlich des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften, die Teilnahme an bestimmten Eigenhandelstätigkeiten gemäß der Volcker-Regel, unterliegt jedoch Ausnahmen für die Zeichnung, das Market-Making, die risikomindernde Absicherung und bestimmte andere Aktivitäten. Die Volcker-Regel verbietet auch bestimmte Investitionen und Beziehungen von Bankinstituten zu gedeckten Fonds gemäß der Volcker-Regel, unterliegt jedoch einer Reihe von Ausnahmen und Ausschlüssen.
Das Unternehmen ist verpflichtet, alle zwei Jahre der Federal Reserve und der FDIC einen Abwicklungsplan vorzulegen, der seine Strategie für eine schnelle und geordnete Abwicklung nach dem US-Insolvenzgesetz im Falle seiner wesentlichen finanziellen Notlage oder seines Scheiterns beschreibt. Zwischenaktualisierungen sind in bestimmten begrenzten Fällen erforderlich, einschließlich wesentlicher Fusionen oder Übernahmen oder grundlegender Änderungen seiner Abwicklungsstrategie.
Bestimmte inländische und ausländische Tochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen ebenfalls Abwicklungs- und Wiederherstellungsplanungsanforderungen in den Rechtsordnungen, in denen sie tätig sind. Beispielsweise verlangt die FDIC derzeit von bestimmten versicherten Sparkassen (IDI), einschließlich der US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens, alle drei Jahre die Vorlage eines Abwicklungsplans, der die Strategie des IDI für eine schnelle und geordnete Abwicklung im Falle einer wesentlichen finanziellen Notlage oder eines Scheiterns des IDI beschreibt.
Die US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens sind FDIC-versicherte Sparkassen, die der Aufsicht, Regulierung und Prüfung durch das OCC unterliegen und den Risikosteuerungsrichtlinien des OCC unterliegen, die erhöhte Standards für das Risikosteuerungsrahmenwerk einer großen IDI und die Überwachung dieses Rahmens durch den Verwaltungsrat der IDI festlegen. Die US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen auch Standards für prompte Korrekturmaßnahmen, die die zuständige Bundesbankenaufsichtsbehörde verpflichten, bei einer nicht eingehaltenen Kapitaladäquanzstandards prompte Korrekturmaßnahmen in Bezug auf eine Sparkasse zu ergreifen. Darüber hinaus sind BHCs wie Morgan Stanley verpflichtet, als Stütze für ihre US-Bank-Tochtergesellschaften zu dienen und Ressourcen bereitzustellen, um diese Tochtergesellschaften im Falle einer finanziellen Notlage zu unterstützen. Die Geschäftsaktivitäten der US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens sind im Allgemeinen darauf beschränkt, die Geschäftsbereiche Institutional Securities und Wealth Management zu unterstützen.
Die US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens unterliegen auch den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act, die Beschränkungen für bestimmte Transaktionen mit verbundenen Unternehmen, einschließlich Kreditverlängerungen an oder den Erwerb von Vermögenswerten von einem verbundenen Unternehmen, auferlegen. Diese Beschränkungen begrenzen die Gesamtkreditexposition, die die US-Bank-Tochtergesellschaften des Unternehmens gegenüber einem verbundenen Unternehmen und allen verbundenen Unternehmen haben dürfen, und erfordern Sicherheiten für diese Expositionen. Abschnitt 23B erfordert, dass Transaktionen mit verbundenen Unternehmen zu Marktkonditionen erfolgen.
Die primären US-Broker-Dealer-Tochtergesellschaften des Unternehmens, Morgan Stanley & Co. LLC (MS&Co.) und Morgan Stanley Smith Barney LLC (MSSB), sind registrierte Broker-Dealer bei der SEC und in allen 50 Bundesstaaten, im District of Columbia, in Puerto Rico und den US-amerikanischen Jungferninseln und sind Mitglieder verschiedener Selbstregulierungsorganisationen, einschließlich der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), sowie verschiedener Wertpapierbörsen und Clearing-Organisationen. Broker-Dealer unterliegen Gesetzen und Vorschriften, die alle Aspekte des Wertpapiergeschäfts abdecken, einschließlich Verkaufs- und Handelspraktiken, Wertpapierangebote, Veröffentlichung von Forschungsberichten, Verwendung von Kundengeldern und -wertpapieren, Kapitalstruktur, Risikomanagementkontrollen im Zusammenhang mit Marktzugang, Aufbewahrung und Aufbewahrung, sowie das Verhalten ihrer Direktoren, leitenden Angestellten, Vertreter und anderer verbundener Personen. Broker-Dealer unterliegen auch der Regulierung durch Wertpapierverwalter in denjenigen Bundesstaaten, in denen sie tätig sind. Die bedeutenden Broker-Dealer-Tochtergesellschaften des Unternehmens sind Mitglieder der Securities Investor Protection Corporation.
Die Kreditvergabe durch die Broker-Dealer des Unternehmens unterliegt den Einschränkungen der Federal Reserve für Kredite im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Die Broker-Dealer des Unternehmens unterliegen auch den Wartungs- und anderen Margenanforderungen, die von FINRA und anderen Selbstregulierungsorganisationen auferlegt werden.
MS&Co. und E*TRADE Futures LLC als Terminbörsenmakler und MSSB als einführender Broker unterliegen den Eigenkapitalanforderungen der CFTC und bestimmte ihrer Aktivitäten werden von der CFTC und der National Futures Association (NFA) reguliert. MS&Co. unterliegt auch den Anforderungen der CME Group in seiner Funktion als von MS&Co. benannte Selbstregulierungsorganisation und verschiedenen Warenterminbörsen, von denen MS&Co. Mitglied ist. Regeln und Vorschriften der CFTC, NFA, des Joint Audit Committee und der Warenterminbörsen betreffen Verpflichtungen im Zusammenhang mit, unter anderem, dem Schutz von Kundengeldern, einschließlich Regeln und Vorschriften zur Trennung von Kundengeldern, zur Verwendung von Kundengeldern durch Terminbörsenmakler, zur Margenführung von Kundenkonten und zur Dokumentation, die von Terminbörsenmaklern mit ihren Kunden eingegangen wird, Aufzeichnungs- und Berichtspflichten von Terminbörsenmaklern und einführenden Brokern, Risikoaufklärung und Risikomanagement. Die Rohstoffaktivitäten des Unternehmens unterliegen umfangreichen Gesetzen und Vorschriften in den USA und im Ausland.
Das Unternehmen unterliegt verschiedenen Vorschriften, die den Verkaufspraktiken von Broker-Dealern und den Kundenbeziehungen betreffen, einschließlich der Regulierung Best Interest der SEC, die von Broker-Dealern verlangt, im Interesse von Privatkunden zum Zeitpunkt einer Empfehlung zu handeln, ohne die finanziellen oder anderen Interessen des Broker-Dealers über die Interessen des Privatkunden zu stellen.
Das Unternehmen hat eine Reihe von US-amerikanischen und nicht-US-amerikanischen Swap-Händlern registriert und eine Reihe von US-amerikanischen und nicht-US-amerikanischen Sicherheiten-Swap-Händlern bedingt registriert. Swap-Händler und Sicherheiten-Swap-Händler, die von einer Aufsichtsbehörde für Finanzstabilität reguliert werden, unterliegen den Anforderungen an nicht geclearte Swap-Margen und Mindestkapitalanforderungen, die von den Aufsichtsbehörden für Finanzstabilität festgelegt wurden.
Das Unternehmen unterliegt der Aufsicht und Regulierung durch das CFPB im Hinblick auf US-amerikanische bundesstaatliche Verbraucherschutzgesetze. Zu den US-amerikanischen bundesstaatlichen Verbraucherschutzgesetzen, denen es unterliegt, gehören die Datenschutzbestimmungen des Gramm-Leach-Bliley-Gesetzes, der Equal Credit Opportunity Act, das Home Mortgage Disclosure Act, der Electronic Fund Transfer Act, der Fair Credit Reporting Act, der Real Estate Settlement Procedures Act, der Truth in Lending Act und der Truth in Savings Act, die alle vom CFPB durchgesetzt werden. Das Unternehmen unterliegt auch bestimmten US-amerikanischen bundesstaatlichen Verbraucherschutzgesetzen, die vom OCC durchgesetzt werden, einschließlich des Servicemembers Civil Relief Act. Darüber hinaus unterliegt das Unternehmen bestimmten bundesstaatlichen Verbraucherschutzgesetzen, und gemäß dem Dodd-Frank-Gesetz sind Generalstaatsanwälte und andere staatliche Beamte befugt, bestimmte US-amerikanische bundesstaatliche Verbraucherschutzgesetze und -vorschriften durchzusetzen. Diese US-amerikanischen bundesstaatlichen und staatlichen Verbraucherschutzgesetze gelten für eine Reihe von Aktivitäten des Unternehmens.
Das Unternehmen unterliegt auch Sanktionen, wie Vorschriften und Wirtschaftssanktionsprogramme, die von der US-Regierung verwaltet werden, einschließlich des Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums und des US-Außenministeriums, sowie ähnliche Sanktionsprogramme, die von ausländischen Regierungen oder globalen oder regionalen multilateralen Organisationen verhängt werden. Darüber hinaus unterliegt das Unternehmen Anti-Korruptionsgesetzen wie dem US-amerikanischen Foreign Corrupt Practices Act und dem britischen Bribery Act in den Rechtsordnungen, in denen es tätig ist.
Geschichte
Morgan Stanley wurde 1924 gegründet. Das Unternehmen wurde 1981 in Delaware eingetragen.
