MSCI Inc. bietet kritische Entscheidungsunterstützungstools und Lösungen für die globale Anlagegemeinschaft. Die Angebote des Unternehmens helfen Investoren, den Herausforderungen eines sich wandelnden Anlageumfelds zu begegnen und bessere Anlageentscheidungen zu treffen. Durch Nutzung seines Wissens über den globalen Anlageprozess und seiner Expertise in Forschung, Daten und Technologie ermöglicht das Unternehmen seinen Kunden, die wesentlichen Treiber von Risiko und Rendite zu verstehen und zu...
MSCI Inc. bietet kritische Entscheidungsunterstützungstools und Lösungen für die globale Anlagegemeinschaft. Die Angebote des Unternehmens helfen Investoren, den Herausforderungen eines sich wandelnden Anlageumfelds zu begegnen und bessere Anlageentscheidungen zu treffen. Durch Nutzung seines Wissens über den globalen Anlageprozess und seiner Expertise in Forschung, Daten und Technologie ermöglicht das Unternehmen seinen Kunden, die wesentlichen Treiber von Risiko und Rendite zu verstehen und zu analysieren sowie selbstbewusst und effizient wirksamere Portfolios aufzubauen.
Investoren auf der ganzen Welt nutzen die forschungsgestützten und technologiegestützten Tools und Lösungen des Unternehmens, um Einblicke zu gewinnen und die Transparenz in ihren Anlageprozessen zu verbessern. Die Tools und Lösungen des Unternehmens helfen Investoren dabei, ihr Anlageuniversum zu definieren; ihre Anlageallokation und Portfoliokonstruktionsentscheidungen zu informieren und zu analysieren; die Portfolioleistung und das Risiko zu messen und zu verwalten; nachhaltige, klimabezogene und andere Anlagestrategien umzusetzen; die Performancezuordnung durchzuführen; Exchange Traded Funds (ETFs) und andere indexierte Finanzprodukte zu konstruieren und zu verwalten; sowie die Berichterstattung an Stakeholder zu erleichtern.
Die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens umfassen Indizes; Portfolioaufbau- und Risikomanagementtools; Umwelt-, Sozial- und Governance (ESG)- und Klimalösungen; sowie private Vermögensdaten und -analysen. Das Unternehmen konzentriert sich zunehmend auf offene und flexible Technologien, und seine Inhalte und Fähigkeiten können von seinen Kunden über mehrere Kanäle und Plattformen abgerufen werden.
Das Unternehmen konzentriert sich auf Produktinnovation und Datensammlung, um den sich entwickelnden Anforderungen einer zunehmend komplexen Branche gerecht zu werden. Um seine Kunden am effektivsten zu bedienen, verpflichtet sich das Unternehmen dazu, einen integrierten Ansatz für seine Angebote voranzutreiben, Serviceexzellenz zu erreichen, seine differenzierte Forschung und Inhalte zu verbessern und seine Lösungen über flexible, hochmoderne Technologien bereitzustellen.
Kunden
Die Kunden des Unternehmens umfassen ein breites Spektrum der globalen Anlagebranche und umfassen folgende Schlüsselkundentypen:
Vermögensbesitzer (einschließlich Pensionsfonds, Stiftungen, Stiftungen, Zentralbanken, Staatsfonds, Family Offices und Versicherungsunternehmen);
Vermögensverwalter (einschließlich Verwalter institutioneller Fonds und Konten, Investmentfonds, Hedgefonds, ETFs, Versicherungsprodukte, Private Banking-Produkte und Immobilieninvestmentgesellschaften);
Finanzintermediäre (einschließlich Banken, Broker-Dealer, Börsen, Verwahrstellen, Treuhandgesellschaften, Fondsadministratoren und Anlageberater);
Vermögensverwalter (einschließlich großer Vermögensverwaltungsorganisationen, Robo-Berater und selbstgesteuerte Broker);
Immobilienfachleute (einschließlich Immobilienmakler, Agenten, Entwickler, Kreditgeber und Gutachter); und
Unternehmen (einschließlich öffentlicher und privater Unternehmen und ihrer Berater).
Bis zum 31. Dezember 2023 bediente das Unternehmen etwa 7.000 Kunden1 in mehr als 95 Ländern. Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr entfielen 9,8 % der konsolidierten Betriebseinnahmen des Unternehmens auf die größte Kundenorganisation, BlackRock, wobei 95,4 % der Betriebseinnahmen von BlackRock aus Gebühren basierend auf den Vermögenswerten in den ETFs und Nicht-ETF-Produkten von BlackRock stammten, die auf seinen Indizes basieren.
Strategie
Das Unternehmen bietet kritische Tools und Lösungen, die es Investoren ermöglichen, die Veränderungen in der Anlagebranche zu bewältigen, die Treiber von Performance und Risiko besser zu verstehen und Portfolios effektiver und effizienter aufzubauen, um ihre Anlageziele zu erreichen. Die Schlüsselelemente der Strategie des Unternehmens sind die Erweiterung der Führungsposition in forschungsgestützten Inhalten über Anlageklassen hinweg; die Führung bei der Integration von ESG- und Klimainvestitionen durch Bereitstellung der Daten, Informationen und Anwendungen, die erforderlich sind, um materielle ESG- und Klimarisiken und -chancen zu identifizieren, zu bewerten und zu integrieren; die Verbesserung der Vertriebs- und Inhalts-ermöglichenden Technologie; die Erweiterung von Lösungen, die eine kundenspezifische Anpassung ermöglichen; die Stärkung der Kundenbeziehungen und das Wachstum in strategische Partnerschaften mit Kunden; und die Durchführung strategischer Beziehungen und Akquisitionen mit ergänzenden Daten-, Inhalts- und Technologieunternehmen.
Finanzmodell
Das Unternehmen verfügt über ein attraktives Finanzmodell aufgrund seiner wiederkehrenden Einnahmen und seiner starken Cashgenerierung. Kunden erwerben die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens hauptsächlich durch wiederkehrende Fest- und variable Gebührenvereinbarungen, ein Geschäftsmodell, das historisch stabile Einnahmen und vorhersehbare Cashflows geliefert hat. Schließlich bietet die disziplinierte Kapitalallokationspolitik des Unternehmens Flexibilität, um interne Ressourcen und Investitionsbedürfnisse, Akquisitionen und Aktionärsrenditen durch Dividenden und opportunistische Aktienrückkäufe auszugleichen.
Segmente
Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr hatte das Unternehmen die folgenden fünf operativen Segmente: Index, Analytics, ESG und Climate, Real Assets und Private Capital Solutions, die als die folgenden vier Segmente präsentiert werden: Index, Analytics, ESG und Climate und All Other – Private Assets. Zu Berichtszwecken werden die operativen Segmente Real Assets und Private Capital Solutions kombiniert und als All Other – Private Assets präsentiert. Am 2. Oktober 2023 erwarb das Unternehmen die verbleibenden 66,4 % Anteil an Private Capital Solutions.
Index
Kunden verwenden die Indizes des Unternehmens in vielen Bereichen des Anlageprozesses, einschließlich der Entwicklung indexierter Finanzprodukte (z. B. ETFs, Investmentfonds, Rentenversicherungen, Futures, Optionen, strukturierte Produkte, außerbörsliche Derivate), der Leistungsbenchmarking, der Portfoliokonstruktion und -neugewichtung sowie der Vermögensallokation. Das Unternehmen berechnet täglich mehr als 290.0002 End-of-Day-Indizes und mehr als 16.000 Indizes in Echtzeit. Kunden greifen direkt von MSCI oder von Drittanbietern weltweit auf die Indexdaten des Unternehmens zu.
Die Indexprodukte des Unternehmens umfassen:
MSCI Global Equity Indexes: MSCI Global Equity Indexes sind darauf ausgelegt, Renditen über eine Vielzahl von Aktienmärkten, Größensegmenten, Sektoren und Branchen zu messen. Bis zum 31. Dezember 2023 berechnete das Unternehmen Indizes, die mehr als 80 entwickelte, Schwellen- und eigenständige Aktienmärkte sowie verschiedene regionale Indizes abdeckten, die aus den Komponentenindizes erstellt wurden.
ESG- und Klimaindizes: ESG- und Klimaindizes werden aus einem zugrunde liegenden Index konstruiert, indem Daten aus dem ESG- und Klimasegment des Unternehmens auf zusätzliche Screening- oder andere Kriterien angewendet werden.
Faktorindizes: Faktorindizes sollen die Leistungsmerkmale einer Reihe von Anlagestilen und -strategien widerspiegeln, wie z. B. Momentum oder Wert. Diese Indizes umfassen Aktien, die eine hohe Exposition gegenüber dem Ziel-Faktor aufweisen. Neben Einzelfaktorindizes bietet das Unternehmen Mehrfaktorindizes für Investoren mit diversifizierten Multi-Faktor-Strategien an.
Thematische Indizes: Thematische Indizes sind darauf ausgelegt, die Leistung von Unternehmen zu messen, die mit Verschiebungen in makroökonomischen, geopolitischen und technologischen Trends in Verbindung stehen. Diese Indizes können Bereiche von Interesse unter Megatrend-Kategorien wie Umwelt, Gesundheitswesen und Lebensstil abdecken. Beispiele für die thematischen Indizes des Unternehmens sind digitale Wirtschaft, effiziente Energie, genomische Innovation und Smart Cities.
Kundenentworfene Indizes: Kundenentworfene Indizes werden berechnet, indem zusätzliche Kriterien eines Kunden - wie Aktienausschlusslisten, Währungsabsicherungsregeln, Steuersätze oder spezielle Gewichtungen - auf einen MSCI-Index angewendet werden. Investoren mit einzigartigen Indexanforderungen können einen Index erstellen, der ihren spezifischen Bedürfnissen entspricht, und das Indexdesign im Laufe der Zeit besser aktualisieren, um ihre sich entwickelnden Anlagestrategien zu unterstützen.
Rentenindizes: Rentenindizes umfassen sowohl Investment-Grade- als auch High-Yield-Wertpapiere in verschiedenen Währungen, die die Performance von Kreditmärkten im Allgemeinen oder spezifische Anlagestrategien widerspiegeln, einschließlich klimabezogener oder Faktorstrategien.
Real Assets Indizes: Real Assets Indizes bieten Transparenz und Einblicke in Strategien für reale Vermögenswerte, einschließlich der Performance von Portfolios in privaten Immobilieninvestitionen, REITs und anderen. Die Produkte des Unternehmens für Private Real Assets Index werden im Rahmen seines All Other – Private Assets berichtet.
Im Jahr 2023 hat das Unternehmen eine Reihe neuer Indizes und Datenprodukte eingeführt, darunter:
MSCI Float Data Product: Das MSCI Float Data Product ist ein neues Angebot, das geschaffen wurde, um zusätzliche Transparenz in Bezug auf die Free Float Marktkapitalisierung auf Sicherheitsebene zu bieten. Das MSCI Float Data Product bietet einen umfassenden Einblick in die Investierbarkeitsmetriken einer Sicherheit. Dieser umfangreiche Datensatz umfasst alle Wertpapiere im MSCI-Aktienuniversum und wird monatlich aktualisiert.
MSCI Biotech Advance Indizes: Teil der MSCI Life Sciences Indizes des Unternehmens zielen die MSCI Biotech Advance Indizes darauf ab, die Leistung einer Gruppe von Unternehmen zu messen, die mit der Erforschung, Entwicklung und Vermarktung von Produkten zur Behandlung einer breiten Palette von Krankheiten und Störungen in Verbindung stehen.
MSCI MarketAxess Tradable Corporate Bond Indizes: Die MSCI MarketAxess Tradable Corporate Bond Indizes integrieren Liquiditätsdaten von MarketAxess und nutzen den MarketAxess Relative Liquidity Score, um liquide festverzinsliche Wertpapiere besser zu erfassen.
MSCI Global Thematic Rotation Index: Der MSCI Global Thematic Rotation Index zielt darauf ab, die Leistung der am höchsten bewerteten thematischen Megatrends darzustellen, die aus einem größeren Subset ausgewählt und regelmäßig auf der Grundlage von Medienstimmungswerten von MediaStats Megatrend Scores rotiert werden.
MSCI Climate Action Corporate Bond Indizes: Die MSCI Climate Action Corporate Bond Indizes sind darauf ausgelegt, die Leistung der festverzinslichen Wertpapiere von Unternehmen zu messen, die im Vergleich zu Branchenkollegen günstige Eigenschaften im Zusammenhang mit Klimaschutzmaßnahmen aufweisen.
Das Indexsegment des Unternehmens umfasst auch Einnahmen aus Lizenzen für GICS und GICS Direct, dem globalen Branchenklassifizierungsstandard, der gemeinsam von MSCI und S&P Dow Jones Indices, einer Abteilung von S&P Global Inc., entwickelt und gepflegt wird. Dieses Klassifizierungssystem wurde als Antwort auf das Bedürfnis der Investoren nach einem umfassenden und konsistenten Rahmen für die Klassifizierung von Unternehmen in Branchen entwickelt. GICS wird weithin als Branchenanalyserahmen für Anlageforschung, Portfoliomanagement und Vermögensallokation akzeptiert. GICS Direct ist ein Datensatz, der aus aktiven Unternehmen und Wertpapieren besteht, die nach Sektor, Branchengruppe, Branche und Unterbranche gemäß der proprietären GICS-Methodik klassifiziert sind. Die MSCI-Sektorindizes umfassen GICS-Sektor-, Branchengruppen- und Branchenindizes in Ländern und Regionen in entwickelten, Schwellen- und ausgewählten Frontier-Märkten.
Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr entfielen 57,4 % der Umsätze des Unternehmens auf sein Indexsegment. Der Großteil dieser Einnahmen entfiel auf jährliche, wiederkehrende Abonnements. Ein Teil der Einnahmen des Unternehmens stammt von Kunden, die seine Indizes als Grundlage für indexierte Anlageprodukte verwenden. Diese Gebühren basieren hauptsächlich auf dem von einem Kunden verwalteten Vermögen (AUM) oder den Handelsvolumina und werden hier als vermögensbasierte Gebühren bezeichnet. Da Marktbewegungen und Anlagetrends die vermögensbasierten Gebühren des Unternehmens beeinflussen, unterliegen seine Einnahmen aus vermögensbasierten Gebühren der Volatilität. Für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr entfielen 38,4 % der Gesamteinnahmen des Indexsegments des Unternehmens auf vermögensbasierte Gebühren.
Analytics
Das Analytics-Segment bietet Risikomanagement-, Performancezuordnungs- und Portfoliomanagementinhalte, -anwendungen und -dienste, die den Kunden einen integrierten Überblick über Risiko und Rendite sowie Werkzeuge zur Analyse von Markt-, Kredit-, Liquiditäts-, Kontrahenten- und Klimarisiken über alle wichtigen Anlageklassen hinweg bieten, die sich über kurze, mittlere und langfristige Zeithorizonte erstrecken. Die Angebote des Unternehmens unterstützen auch die verschiedenen regulatorischen Berichtsanforderungen der Kunden.
Die Tools und Fähigkeiten des Unternehmens im Bereich Analytics umfassen: Modelle zur Unterstützung von Faktoranalysen (z. B. Barra-Aktienmodelle und Festzins- und Multi-Asset-Class-Modelle), Preismodelle und Einzelwertanalysen, zeitreihenbasierte Analysen, Stresstests, Performancezuordnung, Portfolioberechnung und Liquiditätsrisikoanalysen sowie zugrunde liegende Eingaben wie Zins- und Kreditkurven. Das Unternehmen entwickelt kontinuierlich neue und verbesserte Tools und Fähigkeiten als Reaktion auf die sich entwickelnden Bedürfnisse seiner Kunden. Darüber hinaus tragen die Analytics-Fähigkeiten des Unternehmens dazu bei, das Wachstum in wichtigen Bereichen seines Geschäfts zu fördern, wie z. B. seine Faktorindizes und viele seiner Klimarisiko- und Berichtsangebote.
Die Kunden des Unternehmens greifen auf seine Analytics-Tools und -Inhalte über seine proprietären Anwendungen und Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs), Anwendungen von Drittanbietern oder direkt über ihre eigenen Plattformen zu. Die Analytics-Lösungen des Unternehmens bieten den Kunden Werkzeuge zur Konstruktion und Verwaltung von Portfolios, einschließlich integrierter Marktdaten von mehreren Drittanbietern sowie Inhalten aus den anderen Segmenten von MSCI, was die operative Belastung für Kunden erheblich reduziert, um diese Informationen unabhängig zu beschaffen und in ihren Analytics-Produkten zu integrieren. Die wichtigsten Analytics-Produkte des Unternehmens umfassen:
RiskMetrics RiskManager: RiskMetrics RiskManager bietet Risikoanalysen für eine breite Palette von öffentlich gehandelten Instrumenten und privaten Vermögenswerten. Kunden nutzen RiskManager für die tägliche Analyse, einschließlich Value-at-Risk (VaR)-Simulation; Messung und Überwachung von Markt- und Liquiditätsrisiken auf Positionsebene, Fonds- und Unternehmensebene; Sensitivitätsanalyse und Stresstests; interaktive What-If-Analysen; Gegenparteikreditexposition; und regulatorische Risikoberichterstattung.
BarraOne: Mit dem MAC Barra-Faktormodell von BarraOne bietet
