Raymond James Financial, Inc. (RJF) ist ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen, das Privatkunden, Kapitalmärkte, Vermögensverwaltung, Bankwesen und andere Dienstleistungen für Einzelpersonen, Unternehmen und Kommunen anbietet.
Das Unternehmen ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in verschiedenen Finanzdienstleistungsaktivitäten tätig, darunter die Bereitstellung von Anlageverwaltungsdienstleistungen für Privat- und institutionelle Kunden, Fusionen & Übernahmen sowie Bera...
Raymond James Financial, Inc. (RJF) ist ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen, das Privatkunden, Kapitalmärkte, Vermögensverwaltung, Bankwesen und andere Dienstleistungen für Einzelpersonen, Unternehmen und Kommunen anbietet.
Das Unternehmen ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in verschiedenen Finanzdienstleistungsaktivitäten tätig, darunter die Bereitstellung von Anlageverwaltungsdienstleistungen für Privat- und institutionelle Kunden, Fusionen & Übernahmen sowie Beratungsdienstleistungen, die Zeichnung, Verteilung, den Handel und die Maklerdienstleistungen von Eigen- und Fremdkapitalwerten sowie den Verkauf von Investmentfonds und anderen Anlageprodukten. Das Unternehmen bietet auch Unternehmens- und Privatkundendienstleistungen sowie Treuhanddienstleistungen an. Das Unternehmen ist hauptsächlich in den Vereinigten Staaten ('USA') tätig und in geringerem Maße in Kanada, dem Vereinigten Königreich ('UK') und anderen Teilen Europas.
Als Bankholdinggesellschaft ('BHC') und Finanzholdinggesellschaft ('FHC') unterliegt RJF der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch den Board of Governors des Federal Reserve System ('die Fed').
Ein großer Teil der Umsätze des Unternehmens stammt aus Gebühren, die aus der Verteilung von Finanzprodukten wie Investmentfonds und variablen Rentenversicherungen sowie den verschiedenen Dienstleistungen des Unternehmens im Zusammenhang mit solchen Produkten generiert werden. Einige der Hauptgeschäftsstellen des Unternehmens befinden sich in St. Petersburg, Florida.
Berichtbare Segmente
Das Unternehmen operiert in fünf Segmenten: Private Client Group ('PCG'); Kapitalmärkte; Vermögensverwaltung; Bank; und Andere.
Segment Private Client Group
Dieses Segment bietet Finanzplanung, Anlageberatung und Wertpapiertransaktionsdienste für Kunden über Finanzberater.
Affiliation
Das Unternehmen bietet mehrere Affiliationsmöglichkeiten an, die das Unternehmen als AdvisorChoice bezeichnet. Finanzberater schließen sich in erster Linie direkt als Mitarbeiter oder unabhängige Auftragnehmer dem Unternehmen an oder als Mitarbeiter von Drittanbieter-Registered Investment Advisors ('RIAs') und Broker-Dealern, die über die Abteilung RIA and Custody Services ('RCS') des Unternehmens Dienstleistungen erhalten.
Finanzberater als Mitarbeiter
Finanzberater als Mitarbeiter arbeiten in einer traditionellen Niederlassung mit lokaler Führung und Verwaltungspersonal. Sie bieten ihre Dienstleistungen hauptsächlich für Privatkunden an. Die Vergütung für diese Finanzberater umfasst hauptsächlich eine Beteiligung an den von ihnen generierten Umsätzen, und diese Berater nehmen auch an den Mitarbeiterleistungsplänen des Unternehmens teil.
Unabhängige Finanzberater als Auftragnehmer
Die Finanzberater des Unternehmens, die unabhängige Auftragnehmer sind, tragen alle ihre direkten Kosten selbst und erhalten daher einen höheren Prozentsatz an Umsatzbeteiligung an den von ihnen generierten Umsätzen als Finanzberater als Mitarbeiter. Die Optionen für unabhängige Finanzberater als Auftragnehmer sind darauf ausgelegt, den Beratern des Unternehmens zu helfen, ihre Geschäfte mit so viel oder so wenig Unterstützung des Unternehmens aufzubauen, wie sie benötigen. Unabhängige Finanzberater als Auftragnehmer können sich direkt dem Unternehmen anschließen oder über eine angeschlossene Bank oder Genossenschaft in der Finanzinstitutsabteilung des Unternehmens. Mit spezieller Genehmigung und in begrenztem Umfang dürfen sie bestimmte andere genehmigte Geschäftstätigkeiten durchführen, wie z.B. das Anbieten von Versicherungsprodukten, unabhängigen registrierten Anlageberatungsdiensten sowie Buchhaltungs- und Steuerdienstleistungen.
RIA und Custody Services
Über die inländische RCS-Abteilung des Unternehmens bietet das Unternehmen Drittanbieter-RIAs und Broker-Dealern eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Verwahrungsdienste, Handelsausführung, Forschung und andere Unterstützungs- und Dienstleistungen (einschließlich Zugang zu den Kontoinformationen der Kunden und den Dienstleistungen des Asset Management-Segments), für die das Unternehmen Gebühren erhält, die entweder transaktionsbezogen oder auf AUA-Basis berechnet werden. Unternehmen, die über RCS mit dem Unternehmen verbunden sind, behalten die Gebühren, die sie ihren Kunden in Rechnung stellen. Finanzberater, die mit Unternehmen in RCS verbunden sind, werden nicht in den Finanzberaterzählungen des Unternehmens erfasst, obwohl ihre Kundengelder in den AUA des Unternehmens enthalten sind.
Produkte und Dienstleistungen
Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Drittanbieter- und Eigenanlageprodukten und -dienstleistungen an, um die verschiedenen Anlage- und Finanzbedürfnisse der Kunden des Unternehmens zu erfüllen. Die Einnahmen aus diesem Segment werden in der Regel durch AUA angetrieben und sind im Allgemeinen entweder vermögensbasiert oder transaktionsbasiert.
Das Unternehmen bietet folgende Produkte und Dienstleistungen in diesem Segment an:
Anlageberatungsdienste, für die das Unternehmen Verkaufsprovisionen oder vermögensbasierte Gebühren gemäß festgelegten Zeitplänen berechnet.
Portfolioverwaltungsdienste, für die das Unternehmen entweder eine Gebühr berechnet, die als Prozentsatz des Vermögens im Konto des Kunden berechnet wird, oder eine feste periodische Gebühr.
Versicherungs- und Rentenprodukte.
Investmentfonds.
Unterstützung für Drittanbieter von Investmentfonds und Rentenversicherungen, einschließlich Vertriebs- und Marketingunterstützung, Vertrieb sowie Buchhaltungs- und Verwaltungsdienstleistungen.
Verwaltungsdienstleistungen für Banken, bei denen das Unternehmen einen Teil der Einlagen seiner Kunden im Rahmen des Raymond James Bank Deposit Program ('RJBDP'), dem Multi-Bank-Sweep-Programm des Unternehmens, abzieht. Die Gebühren, die von Drittanbieterbanken für diese Dienstleistungen erhalten werden, sind variabler Natur und schwanken je nach den Kundenbarguthaben im Programm sowie dem Niveau der kurzfristigen Zinssätze im Vergleich zu den von den Drittanbieterbanken an die Kunden gezahlten Zinsen auf den Kontoständen im RJBDP. PCG erhält auch Gebühren aus dem Banksegment des Unternehmens, die auf der höheren der Basisdienstleistungsgebühr oder dem Nettorenditeäquivalent zum durchschnittlichen Ertrag basieren, den das Unternehmen sonst von Drittanbieterbanken im RJBDP erhalten würde. Diese Gebühren werden bei der Konsolidierung eliminiert.
Kreditvergabe an Kunden, die durch die gekauften Wertpapiere oder andere vom Kunden gehaltene Wertpapiere besichert sind. Den Kunden wird Zinsen auf den geliehenen Betrag basierend auf den aktuellen Zinssätzen berechnet.
Wertpapierleih- und -verleihaktivitäten hauptsächlich mit anderen Broker-Dealern, Finanzinstituten und anderen Vertragspartnern. Die Nettoumsätze dieses Geschäfts bestehen im Wesentlichen aus den Zinsaufschlägen, die bei diesen Aktivitäten erzielt werden.
Diversifikationsstrategien und alternative Anlageprodukte für qualifizierte Kunden der angeschlossenen Finanzberater des Unternehmens.
Verwahrungsdienste, Handelsausführung, Forschung und andere Unterstützungs- und Dienstleistungen für Drittanbieter-RIAs und Broker-Dealer.
Kapitalmärkte-Segment
Das Kapitalmärkte-Segment des Unternehmens führt Investmentbanking, institutionellen Vertrieb, Wertpapierhandel, Eigenkapitalforschung sowie die Syndizierung und Verwaltung von Investitionen in Sozialwohnungsfonds und ähnliche Fonds durch, von denen die Mehrheit für Steuergutschriften qualifiziert ist (das Unternehmen bezeichnet dies als 'Geschäft mit bezahlbarem Wohnraum').
Das Unternehmen bietet folgende Produkte und Dienstleistungen in diesem Segment an.
Investmentbanking
Fusionen & Übernahmen und Beratung - Das Unternehmen bietet eine umfassende Palette von strategischen und finanziellen Beratungsdienstleistungen, einschließlich Fusionen und Übernahmen, Veräußerungen und Restrukturierungen, in verschiedenen Branchen in den USA, Kanada und Europa.
Eigenkapitalzeichnung - Das Unternehmen bietet öffentliche und private Eigenkapitalfinanzierungsdienstleistungen, einschließlich der Zeichnung und Platzierung von Stamm- und Vorzugsaktien sowie anderen Eigenkapitalwerten, für Unternehmenskunden in verschiedenen Branchen in den USA, Kanada und Europa.
Schuldenzeichnung - Die Dienstleistungen des Unternehmens umfassen öffentliche Finanzierungen und Schuldenzeichnungen, bei denen das Unternehmen als Platzierungsagent oder Zeichner für verschiedene Emittenten fungiert, darunter private und öffentliche Unternehmen, staatliche und kommunale Behörden (und deren politische Untergliederungen) sowie gemeinnützige Einrichtungen, einschließlich Gesundheits- und Bildungseinrichtungen.
Maklergeschäft
Festverzinsliche Wertpapiere - Das Unternehmen erzielt Einnahmen aus institutionellen Kunden, die sowohl steuerpflichtige als auch steuerfreie festverzinsliche Produkte, kommunale, Unternehmens-, staatliche Agentur- und hypothekenbesicherte Anleihen sowie ganze Kredite kaufen und verkaufen, sowie aus den Eigenhandelsaktivitäten des Unternehmens mit festverzinslichen Wertpapieren. Das Unternehmen hält Bestände an Schuldtiteln, um solche Transaktionen zu erleichtern.
Das Unternehmen geht auch Zinsderivatgeschäfte ein, um Kunden-Transaktionen zu erleichtern oder Risiken zu managen, die sich aus der Kundenaktivität des Unternehmens ergeben, einschließlich eines Teils seines Handelsinventars.
Eigenkapital - Das Unternehmen erzielt Maklerumsätze aus dem Verkauf von Eigenkapitalprodukten an institutionelle Kunden. Die Kundenaktivität wird durch eine Kombination aus allgemeiner Markttätigkeit und der Fähigkeit des Unternehmens beeinflusst, attraktive Anlagemöglichkeiten für die institutionellen Kunden des Unternehmens zu identifizieren. Die Umsätze aus Eigenkapitaltransaktionen basieren im Allgemeinen auf der Handelsgröße und dem jährlich mit jedem Institut abgewickelten Geschäftsvolumen.
Die globale Forschungsabteilung des Unternehmens unterstützt seine institutionellen und Privatkundenvertriebsbemühungen und veröffentlicht Forschungsberichte zu einer Vielzahl von Unternehmen. Diese Forschung konzentriert sich hauptsächlich auf US-amerikanische und kanadische Unternehmen in einer Vielzahl von Branchen. Forschungsberichte stehen sowohl institutionellen als auch Privatkunden zur Verfügung.
Geschäft mit bezahlbarem Wohnraum
Das Unternehmen fungiert als Generalpartner oder geschäftsführendes Mitglied in Partnerschaften und Gesellschaften mit beschränkter Haftung, die in Immobilienunternehmen investieren, von denen die Mehrheit für Steuergutschriften gemäß Abschnitt 42 des Internal Revenue Code qualifiziert sind und/oder eine Möglichkeit für Banken und andere Institutionen bieten, ihren Verpflichtungen aus dem Community Reinvestment Act ('CRA') in den USA nachzukommen. Das Unternehmen erhält Gebühren für die Entstehung und den Verkauf dieser Anlageprodukte sowie für die Überwachung und Verwaltung der Investitionen, einschließlich über den gesetzlichen Steuergutschriftenzeitraum, wenn zutreffend.
Segment Vermögensverwaltung
Das Segment Vermögensverwaltung des Unternehmens erzielt Verwaltungs- und verwandte Verwaltungsgebühren für die Bereitstellung von Vermögensverwaltungs-, Portfolioverwaltungs- und verwandten Verwaltungsdienstleistungen für Privat- und institutionelle Kunden. Dieses Segment überwacht einen Teil des gebührenbasierten AUA des Unternehmens für die PCG-Kunden des Unternehmens über seine Abteilung Asset Management Services ('AMS'). Dieses Segment bietet auch Vermögensverwaltungsdienstleistungen über die Abteilung Raymond James Investment Management ('Raymond James Investment Management') des Unternehmens für bestimmte Einzelhandelskonten, die im Auftrag von Drittanbieterinstitutionen verwaltet werden, institutionelle Konten und Eigenanlagefonds, die das Unternehmen verwaltet, in der Regel unter Verwendung aktiver Portfolioverwaltungsstrategien.
Die Verwaltungsgebühren in diesem Segment werden in der Regel als Prozentsatz des Werts der vom Unternehmen abrechenbaren finanziellen Vermögenswerte unter Verwaltung ('AUM') in AMS, zu denen der Teil des gebührenbasierten AUA in PCG gehört, der in von AMS überwachten Programmen investiert ist, und in Raymond James Investment Management berechnet. Die angewendeten Gebührensätze hängen von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der spezifischen erbrachten Dienstleistungen und des Vermögenswerts innerhalb jeder Kundenbeziehung. Die in Raymond James Investment Management angewendeten Gebührensätze können auch je nach Kontoziel (d.h. Aktien, festverzinslich oder ausgewogen) variieren. Die AUM des Unternehmens werden durch Marktschwankungen und Nettozuflüsse oder -abflüsse von Vermögenswerten beeinflusst, einschließlich Übertragungen zwischen gebührenbasierten Konten und transaktionsbasierten Konten im PCG-Segment des Unternehmens. Die Gebühren werden in der Regel vierteljährlich erhoben und basieren auf den Salden zu Beginn des Quartals (insbesondere in AMS) oder am Ende des Quartals oder auf durchschnittlichen täglichen Salden während des Quartals.
Das Segment Vermögensverwaltung des Unternehmens erzielt auch Verwaltungsgebühren für bestimmte gebührenbasierte Vermögenswerte in PCG, die nicht von dem Segment überwacht werden, jedoch für die das Segment administrative Unterstützung bereitstellt (z.B. Aufzeichnungsführung).
Das Segment Vermögensverwaltung des Unternehmens erzielt auch Vermögensverwaltungs- und verwandte Verwaltungsgebühren durch Dienstleistungen, die von der Raymond James Trust, N.A. ('RJ Trust') und der Raymond James Trust Company of New Hampshire ('RJTCNH') erbracht werden.
Banksegment
Das Banksegment des Unternehmens spiegelt die Ergebnisse seiner Bankgeschäfte wider, einschließlich der Ergebnisse der Raymond James Bank, einer in Florida ansässigen staatlichen Mitgliedsbank, und der TriState Capital Bank, einer in Pennsylvania ansässigen staatlichen Mitgliedsbank. Das Unternehmen bietet verschiedene Arten von Krediten an, darunter wertpapierbesicherte Kredite ('SBL'), Unternehmenskredite (gewerbliche und industrielle ('C&I'), gewerbliche Immobilien ('CRE') und Immobilieninvestmentgesellschaft ('REIT')-Kredite), Hypothekarkredite und steuerbefreite Kredite. Das Banksegment des Unternehmens ist aktiv an Unternehmenskreditsyndizierungen und -beteiligungen beteiligt und vergibt Kredite direkt an Kunden. Das Unternehmen bietet auch Einlagenkonten, die durch die Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC') versichert sind, einschließlich für Kunden der Broker-Dealer-Tochtergesellschaften des Unternehmens, sowie andere Einlagen- und Liquiditätsmanagementprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Unternehmenskunden. Das Banksegment erzielt hauptsächlich Zinserträge aus den auf Kredite und einem Anlageportfolio von als verfügbar zum Verkauf klassifizierten Wertpapieren verdienten Zinsen, die durch die Zinsaufwendungen, die das Unternehmen für Kundeneinlagen und für seine Kreditaufnahmen zahlt, ausgeglichen werden.
Zum 30. September 2024 stellten SBL und wertpapierbesicherte Hypothekarkredite, die zum Investment gehalten werden, etwa 41% der Gesamtaktiva des Banksegments dar. SBL sind hauptsächlich durch marktfähige Wertpapiere des Kreditnehmers besichert, die mit Branchenstandards konsistent sind, und in geringerem Maße durch den Rückkaufwert von Lebensversicherungspolicen, die von Versicherungsunternehmen mit Investment-Grade ausgegeben werden. Hypothekark
