Cathay General Bancorp (Bancorp) fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Cathay Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Der Hauptsitz der Bank befindet sich im Chinatown-Viertel von Los Angeles. Die Bank verfügt über verschiedene Filialen in Südkalifornien, Nordkalifornien, New York, Washington, Illinois, Texas, Maryland, Massachusetts, Nevada, New Jersey und Hongkong sowie über eine Repräsentanz in Peking, Shanghai und Taipeh. Die Aktivitäten der Repräsentanzen...
Cathay General Bancorp (Bancorp) fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Cathay Bank, die verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen anbietet.
Der Hauptsitz der Bank befindet sich im Chinatown-Viertel von Los Angeles. Die Bank verfügt über verschiedene Filialen in Südkalifornien, Nordkalifornien, New York, Washington, Illinois, Texas, Maryland, Massachusetts, Nevada, New Jersey und Hongkong sowie über eine Repräsentanz in Peking, Shanghai und Taipeh. Die Aktivitäten der Repräsentanzen in Peking, Shanghai und Taipeh beschränken sich auf die Koordinierung des Dokumententransports zum Hauptsitz der Bank und die Durchführung von Verbindungsdiensten.
Als Geschäftsbank bietet die Bank Produkte und Dienstleistungen für Unternehmen wie Girokonten und Einlagen, Kreditlinien, gewerbliche und gewerbliche Immobilienkredite, Händlerdienste und Zahlungsabwicklung, Treasury-Management-Dienstleistungen, internationale Bank- und Finanzdienstleistungen sowie andere übliche Bankdienstleistungen an. Die Bank bietet ähnliche Dienstleistungen auch für Verbraucher an.
Die Bank bedient hauptsächlich Einzelpersonen, Fachleute und kleine bis mittelständische Unternehmen in den lokalen Märkten, in denen sich ihre Filialen befinden, und bietet gewerbliche Immobilienkredite, gewerbliche Kredite, Kredite der U.S. Small Business Administration („SBA“), Hypothekendarlehen, Immobilienbaudarlehen, Home-Equity-Kreditlinien und Ratenkredite für Einzelpersonen für Haushalts- und andere Verbraucherausgaben an.
Durch ihre Geschäftseinheit Cathay Wealth Management bietet die Bank ihren Kunden eine Reihe von Anlageprodukten und -dienstleistungen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Versicherungen, Renten und Beratungsdienste an. Zum 31. Dezember 2023 werden alle von Cathay Wealth Management bereitgestellten Wertpapiere und Versicherungsprodukte von Cetera Investment Services LLC angeboten, und alle Finanzberater sind bei dieser registriert. Cetera Investment Services LLC ist ein registrierter Wertpapiermakler/-händler und lizenzierte Versicherungsagentur und Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority und der Security Investor Protection Corporation. Cetera Investment Services LLC und die Cathay Bank sind unabhängige Einheiten. Die von Cetera Investment Services LLC angebotenen Wertpapiere und Versicherungsprodukte sind nicht durch die FDIC versichert.
Wertpapiere
Das Anlageportfolio des Unternehmens besteht aus US-Staatsanleihen, hypothekenbesicherten Wertpapieren, besicherten Hypothekenverpflichtungen, Unternehmensschuldverschreibungen und Investmentfonds.
Darlehen
Gewerbliche Immobilienkredite. Gewerbliche Immobilienkredite (auch als CRE-Kredite bekannt) sind in der Regel durch erstklassige Grundpfandrechte an Gewerbeimmobilien besichert. Das gewerbliche Immobilienportfolio des Unternehmens umfasst hauptsächlich gewerbliche Einzelhandelsimmobilien, Einkaufszentren und eigengenutzte Industrieanlagen sowie sekundär Bürogebäude, Mehrfamilienapartments, Hotels und gewerbliche Industrieimmobilien.
Die Bank vergibt auch mittelfristige gewerbliche Immobilienkredite, die in der Regel durch gewerbliche oder Industriegebäude besichert sind, in denen der Kreditnehmer das Grundstück für geschäftliche Zwecke nutzt oder Einnahmen von Mietern erzielt.
Gewerbliche Kredite. Die Bank bietet Finanzdienstleistungen für verschiedene gewerbliche und professionelle Unternehmen in ihren Marktgebieten an. Gewerbliche Kredite bestehen hauptsächlich aus kurzfristigen Krediten (normalerweise mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr), um allgemeine Geschäftszwecke zu unterstützen oder Betriebskapital für Unternehmen in Form von Kreditlinien zur Finanzierung des Handels bereitzustellen. Die Bank konzentriert sich weiterhin hauptsächlich auf gewerbliche Kredite an kleine und mittelständische Unternehmen in ihren geografischen Marktgebieten. Die Bank beteiligt sich an oder syndiziert Kredite, in der Regel über 25,0 Millionen US-Dollar, mit anderen Finanzinstituten, um ihre Kreditrisiken zu begrenzen.
SBA-Kredite. Die Bank vergibt SBA-Kredite unter dem nationalen Status als „bevorzugter Kreditgeber“. Der bevorzugte Kreditgeberstatus wird einem Kreditgeber gewährt, der eine bestimmte Anzahl von SBA-Krediten vergeben hat und der nach Ansicht der SBA über qualifiziertes und erfahrenes Personal im Bereich der Kleinunternehmenskredite verfügt. Als bevorzugter Kreditgeber hat die SBA-Kreditabteilung der Bank die Befugnis, im Namen der SBA die SBA-Bürgschaften für Kredite im Rahmen des 7(a)-Programms auszugeben, was zu einer Verkürzung der Bearbeitungszeit eines Kredits führen kann. Das 7(a)-Programm ist das Hauptkreditprogramm der SBA und kann für die Finanzierung verschiedener allgemeiner Geschäftszwecke wie den Erwerb von Grundstücken, Gebäuden, Ausrüstungen und Inventar sowie den Finanzierungsbedarf von berechtigten Unternehmen über einen Zeitraum von 5 bis 25 Jahren verwendet werden. Darüber hinaus überträgt die SBA im Rahmen dieses Programms ausgewählten Kreditgebern die Kreditprüfung, den Abschluss sowie die meisten Service- und Liquidationsbefugnisse und -verantwortlichkeiten.
Die Bank nutzt sowohl das 504-Programm, das auf die langfristige Finanzierung von Gebäuden und anderen langfristigen Vermögenswerten ausgerichtet ist, als auch das 7(a)-Programm. Die Besicherung der SBA-Kredite wird durch die SBA-Bürgschaft bei 7(a)-Krediten und durch niedrigere Kredit-zu-Wert-Verhältnisse im Rahmen des 504-Programms verbessert. Die Bank hat den garantierten Teil bestimmter ihrer SBA 7(a)-Kredite in der Vergangenheit verkauft und kann dies auch in Zukunft tun.
Hypothekendarlehen. Die Bank vergibt Hypothekendarlehen für Einfamilienhäuser. Die Hypothekendarlehen für Einfamilienhäuser umfassen konforme, nicht konforme und Jumbo-Hypothekendarlehen und sind durch erstklassige oder nachgeordnete Grundpfandrechte an Einfamilienhäusern (Ein- bis Vierfamilienhäusern) besichert. Die Produkte der Bank umfassen ein festverzinsliches Hypothekendarlehen und ein variabel verzinsliches Hypothekendarlehen. Die Bank behält in der Regel alle von ihr vergebenen Hypothekendarlehen in ihrem Portfolio.
Immobilienbaudarlehen. Die Tätigkeit der Immobilienbaudarlehen der Bank konzentriert sich darauf, kurzfristige Darlehen an Einzelpersonen und Entwickler, hauptsächlich für den Bau von Mehrfamilienprojekten, bereitzustellen. Hypothekendarlehen für den Bau von Wohnimmobilien sind in der Regel durch erstklassige Grundpfandrechte und Bürgschaften des Kreditnehmers besichert. Die Bank nutzt zugelassene unabhängige Gutachter und überwacht Projekte während der Bauphase durch Baubegehungen und ein Auszahlungsprogramm, das an den Fertigstellungsgrad jedes Projekts geknüpft ist. Die Bank vergibt auch gelegentlich Darlehen für unbebaute Grundstücke an Kreditnehmer, die beabsichtigen, innerhalb von zwölf Monaten ein Einfamilienhaus auf ihren Grundstücken zu bauen. Darüber hinaus vergibt die Bank gewerbliche Immobilienbaudarlehen an vermögende Kunden mit ausreichender Liquidität für den Bau von Büro- und Lagergebäuden. Diese Darlehen sind in der Regel durch erstklassige Grundpfandrechte besichert und werden vom Kreditnehmer garantiert.
Home-Equity-Kreditlinien. Die Bank bietet variabel verzinsliche Home-Equity-Kreditlinien an, die durch das Eigenheim des Kreditnehmers besichert sind.
Ratenkredite. Ratenkredite haben in der Regel feste Zinssätze und längere Laufzeiten (ein bis sechs Jahre). Diese Kredite werden hauptsächlich zur Finanzierung des Kaufs von Autos und anderen persönlichen Zwecken des Kreditnehmers bereitgestellt.
Einlagen
Die Bank bietet eine Vielzahl von Einlageprodukten an, um den Bedürfnissen ihrer Kunden gerecht zu werden. Zum 31. Dezember 2023 bot die Bank Sparbuchkonten, Girokonten, Geldmarkteinlagenkonten, Festgelder, individuelle Altersvorsorgekonten und Einlagen von öffentlichen Mitteln an.
Die Einlagen der Bank stammen in der Regel von Bewohnern innerhalb ihres geografischen Marktgebiets. Die Bank nutzt traditionelle Marketingmethoden, um neue Kunden und Einlagen anzuziehen, indem sie eine Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen anbietet und verschiedene Formen von Werbemedien nutzt. Gelegentlich kann die Bank Sonderaktionen für Einlagen anbieten.
Regulierung und Aufsicht
Das Bancorp wird als Bankholdinggesellschaft von der Federal Reserve („Federal Reserve“) reguliert. Die Cathay Bank wird als kalifornische Geschäftsbank von der California Department of Financial Protection and Innovation („DFPI“) und der Federal Deposit Insurance Corporation („FDIC“) reguliert.
Die Cathay Bank ist eine versicherte Bank nach dem Federal Deposit Insurance Act durch die FDIC, aber kein Mitglied der Federal Reserve.
Das Bancorp ist eine Bankholdinggesellschaft im Sinne des Bank Holding Company Act und ist als solche bei der Federal Reserve registriert. Das Bancorp ist auch eine Bankholdinggesellschaft im Sinne von Abschnitt 3700 des kalifornischen Finanzgesetzbuchs. Daher unterliegen das Bancorp und alle seine Tochtergesellschaften einer Prüfung durch die DFPI.
Als kalifornische Geschäftsbank, deren Einlagen durch die FDIC versichert sind, unterliegt die Bank der Regulierung, Aufsicht und regelmäßigen Prüfung durch die DFPI und die FDIC als primäre Bundesregulierungsbehörde der Bank und muss zusätzlich bestimmte anwendbare Vorschriften der Federal Reserve einhalten.
Bei ihrer letzten Prüfung durch die FDIC im Juni 2019 erhielt die Bank eine CRA-Bewertung von „Zufriedenstellend“.
Die Bank betreibt Filialen und/oder Kreditproduktionsbüros in Kalifornien, New York, Washington, Illinois, Texas, Maryland, Massachusetts, Nevada und New Jersey. Während die DFPI die primäre staatliche Regulierungsbehörde der Bank bleibt, unterliegen die Geschäftstätigkeiten der Bank in diesen Gerichtsbarkeiten der Prüfung und Aufsicht durch lokale Bankenaufsichtsbehörden, und Transaktionen mit Kunden in diesen Gerichtsbarkeiten unterliegen lokalen Gesetzen, einschließlich Verbraucherschutzgesetzen. Die Bank betreibt auch eine Filiale in Hongkong und eine Repräsentanz in Peking, Shanghai und Taipeh. Die Geschäftstätigkeiten dieser ausländischen Büros und Filialen (und die Grenzen ihrer Tätigkeiten) unterliegen neben der Regulierung und Aufsicht durch die DFPI und die Federal Reserve auch dem lokalen Recht und den lokalen Regulierungsbehörden.
Da die Bank mehr als 10,0 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hat, wird sie zusätzlich zu den Prüfungen der Bank durch die FDIC und die DFPI auch auf die Einhaltung der CFPB-Vorschriften durch die CFPB geprüft.
AML-Gesetze und -Vorschriften, einschließlich des Bank Secrecy Act und des U.S.A. Patriot Act, verlangen vom Unternehmen, den US-Regierungsbehörden bei der Erkennung und Verhinderung von Geldwäsche und anderen illegalen Handlungen zu helfen, indem sie Richtlinien, Verfahren und Kontrollen zur Erkennung und Meldung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und anderen verdächtigen Aktivitäten aufrechterhalten.
Die FDIC versichert die Kundeneinlagen des Unternehmens über den Deposit Insurance Fund („DIF“) bis zu vorgeschriebenen Grenzen von 250.000 US-Dollar pro Einleger gemäß dem Dodd-Frank Act.
Die Bank muss zahlreiche Bundes- und Landesgesetze und -vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und zum Verbraucherschutz einhalten, darunter der USA Patriot Act, der Bank Secrecy Act, der Foreign Account Tax Compliance Act, der CRA, der Fair Credit Reporting Act in der Fassung des Fair and Accurate Credit Transactions Act, der Equal Credit Opportunity Act, der Truth in Lending Act, der Fair Housing Act, der Home Mortgage Disclosure Act, der Real Estate Settlement Procedures Act, der National Flood Insurance Act, das California Homeowner Bill of Rights sowie verschiedene Bundes- und Landesgesetze zum Schutz der Privatsphäre. Die Bank und das Unternehmen unterliegen auch Bundes- und Landesgesetzen, die unfaire oder betrügerische Geschäftspraktiken, irreführende Werbung und unlauteren Wettbewerb verbieten. Einige dieser Gesetze werden im Folgenden näher erläutert:
Der Equal Credit Opportunity Act („ECOA“) verbietet im Allgemeinen Diskriminierung in jeder Kredittransaktion, ob für Verbraucher- oder Geschäftszwecke, aufgrund von Rasse, Hautfarbe, Religion, Nationalität, Geschlecht, Familienstand, Alter, Bezug von Einkommen aus öffentlichen Unterstützungsprogrammen oder gutgläubiger Ausübung von Rechten nach dem Consumer Credit Protection Act.
Der Truth in Lending Act („TILA“) soll sicherstellen, dass Kreditbedingungen in einer aussagekräftigen Weise offengelegt werden, damit Verbraucher Kreditbedingungen leichter und sachkundiger vergleichen können. Als Ergebnis des TILA müssen alle Kreditgeber dieselben Kreditbegriffe verwenden, um Raten und Zahlungen auszudrücken, einschließlich des effektiven Jahreszinssatzes, des Finanzierungsaufwands, des finanzierten Betrags, der Gesamtbeträge der Zahlungen und des Zahlungsplans, unter anderem.
Der Fair Housing Act („FH Act“) regelt viele Praktiken, darunter die Untersagung von Diskriminierung bei wohnungsbezogenen Kreditaktivitäten gegenüber Personen aufgrund von Rasse, Hautfarbe, Religion, Nationalität, Geschlecht, Behinderung oder Familienstand. Die Gerichte haben festgestellt, dass eine Reihe von Kreditpraktiken illegal nach dem FH Act sind oder als illegal angesehen werden können, einschließlich einiger, die im FH Act selbst nicht ausdrücklich erwähnt sind.
Der Home Mortgage Disclosure Act („HMDA“) entstand aus öffentlicher Besorgnis über Kreditknappheit in bestimmten städtischen Vierteln und liefert öffentliche Informationen, die zeigen sollen, ob Finanzinstitute die Wohnungsfinanzierungsbedürfnisse der Viertel und Gemeinden, in denen sie sich befinden, erfüllen. Der HMDA enthält auch einen „fairen Kredit“-Aspekt, der die Erfassung und Offenlegung von Daten zu Bewerber- und Kreditnehmermerkmalen zur Identifizierung möglicher diskriminierender Kreditmuster und zur Durchsetzung von Antidiskriminierungsgesetzen erfordert.
Schließlich erfordert der Real Estate Settlement Procedures Act („RESPA“), dass Kreditgeber den Kreditnehmern Offenlegungen über Art und Kosten von Immobilientransaktionen bereitstellen. RESPA verbietet auch bestimmte missbräuchliche Praktiken wie Kickbacks und legt Beschränkungen für die Höhe von Treuhandkonten fest. Strafen nach den genannten Gesetzen können Geldstrafen, Erstattungen und andere zivilrechtliche Geldstrafen umfassen.
Die Bank ist Mitglied der FHLB von San Francisco. Das Bancorp unterliegt den Offenlegungs- und Regulierungsanforderungen des Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung und des Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung, die beide von der SEC verwaltet werden.
Das Bancorp unterliegt auch dem Sarbanes-Oxley Act von 2002, Bestimmungen des Dodd-Frank Act und anderen Bundes- und Landesgesetzen und -vorschriften, die unter anderem die erforderliche Exekutivzertifizierung von Finanzpräsentationen, Corporate Governance-Anforderungen für den Vorstand und seine Prüfungs- und Vergütungsausschüsse und deren Mitglieder sowie die Offenlegung
