Die City Holding Company (City Holding) fungiert als Finanzholdinggesellschaft.
Das Unternehmen führt seine Hauptaktivitäten über seine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die City National Bank of West Virginia ('City National'), durch. City National bietet Bank-, Treuhand- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen sowie andere Finanzlösungen über ihr Netzwerk von Bankfilialen und Vollzeitäquivalenten in West Virginia, Kentucky, Virginia und dem südöstlichen Ohio an. Die Geschäftstätigkeiten...
Die City Holding Company (City Holding) fungiert als Finanzholdinggesellschaft.
Das Unternehmen führt seine Hauptaktivitäten über seine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die City National Bank of West Virginia ('City National'), durch. City National bietet Bank-, Treuhand- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen sowie andere Finanzlösungen über ihr Netzwerk von Bankfilialen und Vollzeitäquivalenten in West Virginia, Kentucky, Virginia und dem südöstlichen Ohio an. Die Geschäftstätigkeiten des Unternehmens beschränken sich auf ein berichtspflichtiges Geschäftssegment, nämlich das Gemeinschaftsbanking.
Die wichtigsten von City National hergestellten Produkte und erbrachten Dienstleistungen umfassen:
- Geschäftsbanking - City National bietet eine breite Palette von Geschäftsbankdienstleistungen für Unternehmen und andere Geschäftskunden an. Darlehen werden für verschiedene Geschäftszwecke bereitgestellt, einschließlich Finanzierung von gewerblichen und industriellen Projekten, ertragsbringenden gewerblichen Immobilien, selbstgenutzten Immobilien sowie Bau- und Grundstücksentwicklung. City National bietet auch Einlagendienstleistungen für Geschäftskunden an, einschließlich Treasury-Management, Lockbox und anderen Cash-Management-Dienstleistungen. City National bietet Händlerkreditkartendienste über eine Vereinbarung mit einem Drittanbieter an.
- Privatkundenbanking - City National bietet Bankdienstleistungen für Verbraucher an, einschließlich Giro-, Sparkonten und Tagesgeldkonten sowie Festgeldanlagen und individuelle Ruhestandsversorgungskonten. Darüber hinaus bietet City National Verbrauchern Raten- und Immobiliendarlehen sowie Kreditlinien an. City National bietet auch Kreditkarten über eine Vereinbarung mit einem Drittanbieter an.
- Hypothekenbanking - City National bietet Hypothekenbankdienstleistungen an, einschließlich Fest- und variabel verzinslicher Hypotheken, Baufinanzierung, Grundstückskredite, Produktion von konventionellen und staatlich versicherten Hypotheken, Sekundärmarktgeschäfte und Hypothekenabwicklung.
- Vermögensverwaltung und Treuhanddienstleistungen - City National bietet spezialisierte Dienstleistungen und Fachkenntnisse in den Bereichen Vermögensverwaltung, Treuhand-, Anlage- und Verwahrungsdienstleistungen für gewerbliche und individuelle Kunden an. Diese Dienstleistungen umfassen die Verwaltung persönlicher Treuhand- und Nachlasskonten sowie die Verwaltung von Anlagekonten für Einzelpersonen, betriebliche Versorgungspläne und gemeinnützige Stiftungen. City National bietet auch Unternehmensverwahrung und institutionelle Verwahrung, Finanz- und Nachlassplanung sowie Rentenplan-Dienstleistungen an.
Zum 31. Dezember 2023 waren etwa 47 % des Kreditportfolios des Unternehmens als Wohnimmobilien- und Eigenheimkredite kategorisiert. Zum 31. Dezember 2023 waren etwa 51 % des Kreditportfolios des Unternehmens als gewerbliche und industrielle sowie gewerbliche Immobilienkredite kategorisiert.
Das Kreditportfolio von City National besteht aus gewerblichen und industriellen, gewerblichen Immobilien-, Wohnimmobilien-, Eigenheim-, Verbraucher- und Überziehungskrediten auf Girokonten ('DDA').
Das gewerbliche und industrielle Kreditportfolio von City National umfasst Kredite an Unternehmens- und andere juristische Personen, hauptsächlich kleine bis mittelgroße Industrie- und Handelsunternehmen. Gewerbliche und industrielle Kredite beinhalten in der Regel ein höheres Risiko als andere Kreditarten, einschließlich branchenspezifischer Risiken wie der jeweiligen Wirtschaftslage, neuer Technologien, Lohnsätzen und Zyklen sowie kundenspezifischer Faktoren wie Cashflow, Finanzstruktur, Betriebskontrollen und Vermögensqualität. Als Sicherheiten für diese Kredite dienen Ausrüstungen, Maschinen, Lagerbestände, Forderungen und Fahrzeuge. Zum 31. Dezember 2023 meldete City National Kredite in Höhe von 427 Millionen US-Dollar, die als 'Gewerbliche und Industrielle' klassifiziert waren.
Gewerbliche Immobilienkredite bestehen aus gewerblichen Hypotheken, die in der Regel durch nicht wohnwirtschaftliche und Mehrfamilienwohnimmobilien wie Hotel-/Motel- und Apartmentkredite besichert sind. Gewerbliche Immobilienkredite werden an viele der gleichen Kunden vergeben und tragen ähnliche branchen- und kundenspezifische Risiken wie die gewerblichen und industriellen Kredite, weisen jedoch unterschiedliche Sicherheitsrisiken auf.
Um Kredite mit ähnlichen Risikomerkmalen zu gruppieren, wird das Portfolio weiter nach Produkttypen segmentiert:
- Gewerbliche 1-4-Familienkredite umfassen Wohnimmobilien mit einem bis vier Mieteinheiten.
- Das Hotelportfolio besteht aus allen Beherbergungsbetrieben.
- Mehrfamilienhäuser umfassen Wohnungen mit fünf oder mehr Mieteinheiten.
- Nicht wohnwirtschaftliche gewerbliche Immobilien umfassen Immobilien wie Einzelhandelsgeschäfte, Büros, Lagerhäuser, Lager, Gesundheitswesen, Unterhaltung, religiöse Einrichtungen und andere nicht wohnwirtschaftliche gewerbliche Immobilien. Der Produkttyp 'Nicht wohnwirtschaftlich' wird weiter in selbstgenutzte und nicht selbstgenutzte Immobilien unterteilt.
- Wohnimmobilienkredite sind Darlehen an Verbraucher, die durch eine erstrangige Grundschuld an Wohnimmobilien gesichert sind. Wohnimmobilienkredite umfassen Darlehen für den Kauf oder die Refinanzierung von Verbraucherresidenzen, und erstrangige Eigenheimkredite ermöglichen es Verbrauchern, gegen das Eigenkapital in ihrem Haus zu leihen. Diese Darlehen bestehen hauptsächlich aus ein- bis fünfjährigen variabel verzinslichen Hypotheken mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren. City National bietet auch festverzinsliche Wohnimmobilienkredite an. Wohnimmobilienkäufe werden in der Regel so unterzeichnet, dass sie den Richtlinien von Fannie Mae und Freddie Mac entsprechen, während erstrangige Eigenheimkredite mit in der Regel weniger Dokumentation, niedrigeren Beleihungsausläufen und kürzeren Fälligkeiten unterzeichnet werden. Darüber hinaus erwirbt das Unternehmen regelmäßig Wohnimmobilienkredite. Die Kredit- und Sicherheitsdokumente für jedes potenziell erworbene Darlehen werden überprüft, um sicherzustellen, dass die Kreditkennzahlen für das Management akzeptabel sind.
- Home-Equity-Kredite von City National sind Darlehen an Verbraucher, die durch eine zweite (oder nachrangige) Grundschuld an Wohnimmobilien gesichert sind. Home-Equity-Kredite ermöglichen es Verbrauchern, gegen das Eigenkapital in ihrem Haus zu leihen, ohne eine bestehende erstrangige Grundschuld abzuzahlen. Diese Darlehen umfassen Kreditlinien für Eigenheimkapital ('HELOC') und amortisierte Eigenheimkredite, die monatliche Ratenzahlungen erfordern. Nachrangige Eigenheimkredite werden mit weniger Dokumentation als erstrangige Eigenheimkredite unterzeichnet, weisen jedoch in der Regel ähnliche Beleihungsausläufe und andere Bedingungen wie erstrangige Eigenheimkredite auf. Die Kredithöhe unter diesen Darlehen hängt direkt vom Wert der Immobilie ab, die das Darlehen zum Zeitpunkt der Kreditaufnahme sichert.
Alle Hypothekendarlehen, ob mit festem oder variablem Zinssatz, werden gemäß anerkannten Branchenstandards vergeben und entsprechen den gesetzlichen Anforderungen. Festverzinsliche Hypothekendarlehen werden gemäß den Richtlinien von Fannie Mae und Freddie Mac bearbeitet und unterzeichnet, während variabel verzinsliche Hypothekendarlehen gemäß der internen Kreditrichtlinie von City National unterzeichnet werden.
Verbraucherkredite können durch Kraftfahrzeuge, Boote, Freizeitfahrzeuge, Festgelder und andere persönliche Vermögenswerte besichert sein oder unbesichert sein.
Marktbereich
City National betreibt ein Netzwerk von Bankfilialen hauptsächlich entlang des I-64-Korridors von Lexington, Kentucky, über Lexington, Virginia, und entlang des I-81-Korridors durch das Shenandoah Valley von Lexington, Virginia, bis nach Martinsburg, West Virginia. Das Filialnetzwerk von City National umfasst verschiedene Filialen in West Virginia, Kentucky, Virginia und Ohio. City National bietet Kredit-, Einlagen- und Anlageberatungsprodukte und -dienstleistungen in einem breiten geografischen Gebiet an, das viele ländliche und kleine Gemeindemärkte sowie größere Städte wie Charleston (WV), Huntington (WV), Martinsburg (WV), Ashland (KY), Lexington (KY), Winchester (VA) und Staunton (VA) umfasst. Neben dem Filialnetzwerk umfassen die Vertriebskanäle von City National Geldautomaten, interaktive Geldautomaten, mobiles Banking, Debitkarten, interaktive Sprachantwortsysteme und Internettechnologie.
City National bietet auch gewerbliche Produkte und Dienstleistungen für Kunden außerhalb des geografischen Fußabdrucks seiner Filialen an. Diese Kredite sind auf eine breite Palette von Branchentypen diversifiziert, einschließlich Mehrfamilienwohnimmobilien, an Regierungsbehörden vermietete Immobilien, Pflegeheime, Lebensmittel- und Einzelhandelsgeschäfte sowie andere gewerbliche und industrielle Kredite.
Am 10. März 2023 erwarb das Unternehmen 100 % der ausstehenden Stammaktien von Citizens Commerce Bancshares, Inc. ('Citizens') und ihrer Hauptbanktochter, Citizens Commerce Bank of Versailles, Kentucky.
Investitionen
Der Großteil der Investmentwerte des Unternehmens besteht weiterhin aus hypothekenbesicherten Wertpapieren. Diese Wertpapiere sind durch Wohn- und Gewerbeimmobilien besichert. Die hypothekenbesicherten Wertpapiere, in die das Unternehmen investiert hat, werden hauptsächlich von staatlich geförderten Agenturen wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae emittiert.
Zum 31. Dezember 2023 umfasste das Anlageportfolio des Unternehmens Verpflichtungen von Bundesstaaten und politischen Untergliederungen; hypothekenbesicherte Wertpapiere, wie die US-Regierungsagenturen und Private Label; Vertrauensvorzugsaktien; und Unternehmenswertpapiere.
Einlagen
Zum 31. Dezember 2023 bestanden die Einlagen des Unternehmens aus nicht verzinslichen Einlagen und verzinslichen Einlagen, wie Sichteinlagen, Spareinlagen und Festgeldanlagen.
Regulierung und Aufsicht
Als Finanzholdinggesellschaft unterliegt das Unternehmen dem Bank Holding Company Act von 1956 in der geänderten Fassung (der 'BHCA') und wird von der Federal Reserve Board überwacht, geprüft und beaufsichtigt. Der BHCA sieht im Allgemeinen eine 'Dach'-Regulierung von Bankholdinggesellschaften wie dem Unternehmen durch die Federal Reserve Board vor und eine funktionale Regulierung von Bankaktivitäten durch Bankenaufsichtsbehörden, von Wertpapieraktivitäten durch Wertpapieraufsichtsbehörden und von Versicherungsaktivitäten durch Versicherungsaufsichtsbehörden. Das Unternehmen unterliegt auch der Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission ('SEC') und den Offenlegungs- und Regulierungsanforderungen des Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung und des Securities Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung, wie von der SEC verwaltet.
City National ist als nationale Bankvereinigung gemäß dem National Bank Act von 1863 in der geänderten Fassung (dem 'National Bank Act') organisiert. Sie unterliegt der Regulierung und Prüfung durch das Amt des Währungskontrolleurs ('OCC') und die Federal Deposit Insurance Corporation ('FDIC'). Die Aufsicht und Regulierung der OCC über Banken zielt hauptsächlich darauf ab, die Interessen der Einleger der Banken und des Versicherungsfonds der FDIC zu schützen.
Das Unternehmen und seine Tochterbank sowie andere Tochtergesellschaften sind 'verbundene Unternehmen' im Sinne des Federal Reserve Act. Darüber hinaus unterliegt die Befugnis von City National, Kredite an die Direktoren, leitenden Angestellten und Hauptaktionäre des Unternehmens, einschließlich ihrer unmittelbaren Familienmitglieder, Unternehmen und anderen von ihnen kontrollierten Einheiten zu gewähren, den Beschränkungen und zusätzlichen Anforderungen des Federal Reserve Act und der daraufhin erlassenen Verordnung O.
City National erhielt bei seiner jüngsten CRA-Prüfung (Community Reinvestment Act von 1977) im Jahr 2022 eine 'zufriedenstellende' Bewertung.
Das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (der 'Dodd-Frank Act') wurde im Juli 2010 verabschiedet und brachte weitreichende Änderungen im Finanzregulierungsumfeld mit sich, darunter Bestimmungen, die die Betriebsabläufe des Unternehmens und die Regulierung des Unternehmens in folgender Weise beeinflussen, unter anderem:
- Zentralisierung der Verantwortung für den Verbraucherschutz im Finanzbereich durch die Schaffung einer neuen Behörde, des Consumer Financial Protection Bureau, das Regelungsbefugnisse für eine Vielzahl von Verbraucherschutzgesetzen hat, die auf alle Banken anwendbar sind, und weitreichende Befugnisse zur Überwachung und Durchsetzung von Verbraucherschutzgesetzen hat;
- Erfordernis, dass die OCC versucht, ihre Eigenkapitalanforderungen für Nationalbanken gegenzyklisch zu gestalten, sodass die Eigenkapitalanforderungen in wirtschaftlichen Aufschwungzeiten steigen und in wirtschaftlichen Abschwungzeiten sinken;
- Erfordernis, dass Finanzholdinggesellschaften, wie das Unternehmen, gut kapitalisiert und gut geführt sind;
- Erhöhung des Mindestreserveverhältnisses für den FDIC-Einlagensicherungsfonds von 1,15 % auf 1,35 % und Änderungen der Grundlage für die Bestimmung der FDIC-Prämien von Einlagen auf Vermögenswerte;
- Aufhebung der bundesweiten Verbote zur Zahlung von Zinsen auf Sichteinlagen;
- Änderung des Electronic Fund Transfer Act ('EFTA');
- Verbesserung der Anforderungen für bestimmte Transaktionen mit verbundenen Unternehmen gemäß dem Federal Reserve Act;
- Stärkung der bestehenden Grenzen für die Kreditexposition einer Depotbank gegenüber einem Kreditnehmer;
- Stärkung der Kreditbeschränkungen für Insider; und
- Erweiterung der Befugnisse des Federal Reserve Board zur Prüfung des Unternehmens und seiner Nichtbank-Tochtergesellschaften.
Das CFPB hat auch Regeln gemäß dem Equal Credit Opportunity Act, dem Truth in Lending Act und dem Real Estate Settlement Procedures Act erlassen, die alle die Kreditvergabe- und -serviceoperationen des Unternehmens beeinflussen.
Das Unternehmen unterliegt auch dem Gramm-Leach-Bliley Act von 1999, der die Verteilung und den Schutz von Informationen über seine Kunden regelt, dem Equal Credit Opportunity Act, das faire und nichtdiskriminierende Kreditpraktiken sicherstellt, dem Truth in Lending Act und dem Truth in Savings Act, die es Kunden erleichtern, Produkte und Dienstleistungen von Finanzinstituten zu vergleichen, dem Home Mortgage Disclosure Act, der zusätzliche Offenlegungsanforderungen des Unternehmens in Bezug auf Informationen über seine Hypothekenkredite vorschreibt, sowie anderen Bundes- und Landesgesetzen und -vorschriften.
Praktisch alle Einlagen von City National sind bis zu den geltenden Grenzen durch den Einlagensicherungsfonds ('DIF') der FDIC versichert und unterliegen Einlagensicherungsbeiträgen zur Aufrechterhaltung des DIF.
Geschichte
Die City Holding Company, eine West Virginia Corporation, wurde 1957 gegründet. Das Unternehmen wurde 1981 eingetragen.
