Die Cincinnati Financial Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Geschäft der Sach- und Unfallversicherung tätig.
Das Unternehmen vermarktet seine Produkte über unabhängige Versicherungsagenturen in 46 Bundesstaaten. Die Cincinnati Financial Corporation besitzt zu 100 % vier Tochtergesellschaften: The Cincinnati Insurance Company (Cincinnati Insurance), Cincinnati Global Underwriting Ltd. (Cincinnati Global), CSU Producer Resources Inc. und CFC Investment Company.
Die Cinci...
Die Cincinnati Financial Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Geschäft der Sach- und Unfallversicherung tätig.
Das Unternehmen vermarktet seine Produkte über unabhängige Versicherungsagenturen in 46 Bundesstaaten. Die Cincinnati Financial Corporation besitzt zu 100 % vier Tochtergesellschaften: The Cincinnati Insurance Company (Cincinnati Insurance), Cincinnati Global Underwriting Ltd. (Cincinnati Global), CSU Producer Resources Inc. und CFC Investment Company.
Die Cincinnati Insurance Company besitzt zu 100 % vier weitere Versicherungstöchter. Zur Standardmarktgruppe für Sach- und Unfallversicherungen des Unternehmens gehören zwei dieser Tochtergesellschaften - The Cincinnati Casualty Company und The Cincinnati Indemnity Company. Diese Gruppe bietet eine breite Palette von Geschäfts-, Haus- und Autoversicherungspolicen an. Die Cincinnati Insurance Company betreibt auch das Rückversicherungsgeschäft des Unternehmens, bekannt als Cincinnati Re. Zu den weiteren Tochtergesellschaften der Cincinnati Insurance Company gehören The Cincinnati Life Insurance Company (Cincinnati Life), die Lebensversicherungspolicen und Festgeldrenten anbietet; und The Cincinnati Specialty Underwriters Insurance Company (Cincinnati Specialty Underwriters), die Produkte der Überschuss- und Spezialversicherung anbietet.
Cincinnati Global besitzt zu 100 % die Cincinnati Global Underwriting Agency Ltd., einen in London ansässigen globalen Spezialversicherer für Lloyd's Syndicate 318, und die Cincinnati Global Dedicated No. 2 Ltd., ein Lloyd's-Korporativmitglied und ein Vehikel, über das Kapital von der Cincinnati Financial Corporation und Drittparteien bei Lloyd's bereitgestellt wird.
Die beiden nichtversicherungstechnischen Tochtergesellschaften der Cincinnati Financial Corporation sind CSU Producer Resources, die Versicherungsmaklerdienste für ihre unabhängigen Agenturen anbietet, damit deren Kunden auf ihre Produkte der Überschuss- und Spezialversicherung zugreifen können; und CFC Investment Company, die gewerbliches Leasing und Finanzierungsdienstleistungen für die Agenturen des Unternehmens, deren Kunden und andere Kunden anbietet.
Strategie
Die Schlüsselelemente der Unternehmensstrategie umfassen die Bereitstellung von Stabilität auf dem Versicherungsmarkt; die Entwicklung wettbewerbsfähiger, aktueller Produkte und Dienstleistungen; sowie die Entwicklung von Mitarbeitern, die sich dem erstklassigen Service verpflichtet fühlen.
Versicherungsprodukte
Das Unternehmen bietet gut konzipierte Sach- und Unfall- sowie Lebensversicherungsprodukte an, um den Versicherungsnehmern Bequemlichkeit, Rabatte und ein reduziertes Risiko von Deckungslücken oder Streitigkeiten zu bieten. Produkte für verschiedene Geschäftsbereiche innerhalb seiner Berichtssegmente umfassen Versicherungen für Geschäftsgebäude und -haftpflicht, Autos und Häuser.
Segment
Das Unternehmen operiert in fünf Segmenten: Gewerbliche Sachversicherung; Private Sachversicherung; Überschuss- und Spezialversicherung; Lebensversicherung; und Investitionen.
Gewerbliche Sachversicherung
Die fünf gewerblichen Geschäftsbereiche sind:
Gewerbliche Haftpflicht - Bietet Unternehmen Deckung gegen Haftung für Dritte aufgrund von Unfällen auf ihrem Gelände oder im Rahmen ihrer Tätigkeiten, einschließlich Verletzungen durch Produkte oder Haftung im Zusammenhang mit professionellen Dienstleistungen. Spezialisierte Haftpflichtpolicen können ähnliche Deckungen umfassen, wie z. B. Schirmhaftpflicht oder Haftpflicht im Zusammenhang mit Beschäftigungspraktiken. Der Geschäftsbereich gewerbliche Haftpflicht umfasst Haftpflichtdeckungen, die im Rahmen von gewerblichen Paketpolicen abgeschlossen werden.
Gewerbliche Sachversicherung - Bietet Deckung für Verluste oder Schäden an Gebäuden, Inventar und Ausrüstung, die durch versicherte Schadensursachen wie Feuer, Wind, Hagel, Wasser, Diebstahl und Vandalismus verursacht wurden, sowie Betriebsunterbrechungen aufgrund eines versicherten Schadens. Zur gewerblichen Sachversicherung gehören auch andere Deckungen wie Binnenmarine, die Verluste im Zusammenhang mit Bauversicherungen, Fracht oder Ausrüstung abdeckt. Verschiedene Sachdeckungen können als eigenständige Policen abgeschlossen oder einer gewerblichen Paketpolice hinzugefügt werden.
Gewerbliche Kfz-Versicherung - Schützt Unternehmen vor Haftung gegenüber Dritten für Körperschäden und Sachschäden, medizinische Zahlungen an Versicherte und Insassen ihrer Fahrzeuge, Schäden am eigenen Fahrzeug des Versicherten durch Kollision und verschiedene andere Gefahren sowie Schäden, die durch nicht versicherte Fahrer verursacht wurden.
Arbeitsunfallversicherung - Deckt Arbeitgeber für gesetzlich festgelegte Leistungen bei arbeitsbedingten Verletzungen von Mitarbeitern ab.
Andere gewerbliche Bereiche - Dies umfasst mehrere andere Arten von Versicherungsprodukten für Unternehmen, darunter:
Managementhaftung und Bürgschaft - Umfasst die Versicherung für Fehler von Direktoren und leitenden Angestellten (D&O), die Haftung für tatsächliche oder behauptete Fehler im Urteilsvermögen, Pflichtverletzungen oder andere rechtswidrige Handlungen im Zusammenhang mit den Aktivitäten von Organisationen abdeckt und optional auch andere Haftungsdeckungen umfassen kann. Das Unternehmen vermarktet hauptsächlich an gemeinnützige Organisationen, privat geführte Unternehmen, Gesundheitsorganisationen, Finanzinstitute und Bildungseinrichtungen. Der gewinnorientierte Teil umfasst etwa 140 Banken oder Sparkassen, von denen keine ein Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr hat. Der Bürgschaftsteil umfasst Vertrags- und gewerbliche Bürgschaften für Verluste aufgrund von Untreue, Nichterfüllung und anderen Handlungen sowie Bürgschaften für betrügerische Handlungen durch bestimmte Personen oder unehrliche Handlungen von Mitarbeitern.
Maschinen und Ausrüstung - Spezielle Deckung bietet Schutz vor Verlusten oder Schäden an Kesseln und Maschinen, einschließlich Produktions- und Computerausrüstung sowie Betriebsunterbrechungen aufgrund von plötzlichen und zufälligen mechanischen Ausfällen, Dampfexplosionen oder künstlich erzeugten elektrischen Strömen.
Die Verlängerungen der gewerblichen Sachversicherung werden von Hauptquartier-Underwritern verwaltet, die bestimmten Agenturen zugeordnet sind und bei Bedarf mit lokalen Feldmitarbeitern konsultieren. Im Rahmen ihres Teamansatzes unterstützen Hauptquartier-Underwriter auch das Wachstum und die Rentabilität der Agenturen. Sie sind für die formelle Ausstellung aller neuen Geschäfte und Verlängerungspolicen sowie Policenänderungen verantwortlich. Darüber hinaus bieten die Hauptquartier-Underwriter den Agenturen und den Feldmarketingvertretern des Unternehmens täglichen Kundenservice, indem sie technische und branchenspezifische Expertise sowie Produktschulungen anbieten, bei der Festlegung der Risikoeinstufung unterstützen und bei der Festlegung der Prämienhöhe helfen. Das Unternehmen setzt auch weiterhin einen Schwerpunkt auf Zielmärkte, um Chancen zu analysieren und neue Produkte und Dienstleistungen, neue Deckungsoptionen und Verbesserungen an bestehenden Versicherungsprodukten zu entwickeln.
Das Verständnis für sich entwickelnde Marktbedingungen ist eine entscheidende Funktion für den Erfolg, die sowohl durch informelle Kommentare als auch durch formelle Überprüfungen erreicht wird. Informell erhalten die Feldmarketingvertreter, Underwriter und Produktentwicklungsmitarbeiter des Unternehmens regelmäßig Markteinformationen aus verschiedenen Kanälen, einschließlich der Agenturen, mit denen sie zusammenarbeiten.
Private Sachversicherung
Dieses Segment bevorzugt es, Deckungen für Privatkunden in Konten anzubieten, die sowohl Auto- als auch Hausdeckungen sowie Deckungen aus anderen persönlichen Geschäftsbereichen umfassen. Das Unternehmen stellt Geschäftsdaten bereit, um Wachstums- und Rentabilitätstrends separat für drei Geschäftsbereiche zusammenzufassen:
Privatauto - Schützt gegen Haftung für Dritte bei Körperverletzung und Sachschäden, medizinische Zahlungen an Versicherte und Insassen ihres Fahrzeugs, Schäden am eigenen Fahrzeug des Versicherten durch Kollision und verschiedene andere Gefahren sowie Schäden durch nicht versicherte Fahrer. Darüber hinaus verlangen viele Bundesstaaten, dass Policen eine Erstparteipersonenverletzungsdeckung bieten, die häufig als No-Fault-Deckung bezeichnet wird.
Hausbesitzer - Schützt gegen Verluste an Gebäuden und Inhalten durch eine Vielzahl von Gefahren sowie gegen Haftung aus persönlichen Aktivitäten sowohl auf als auch außerhalb des versicherten Grundstücks. Das Unternehmen bietet auch Deckungen für Eigentümer von Eigentumswohnungen und Mieter an.
Andere private Sachversicherungen - Dies umfasst die anderen Arten von Versicherungsprodukten, die das Unternehmen für Privatpersonen anbietet, darunter Wohnungsbrandschutz, Binnenmarine, persönliche Schirmhaftpflicht und Wasserfahrzeugdeckungen.
Bis zum 31. Dezember 2023 vermarktete das Unternehmen private Sachversicherungsprodukte über 2.249 oder etwa 72 % seiner 3.116 Agenturstandorte. Die 2.249 Standorte für private Sachversicherungen befanden sich in 45 der 46 Bundesstaaten, in denen das Unternehmen Sach- und Unfallversicherungen anbot. Diese Agenturen haben etwa 1,1 Millionen laufende private Sachversicherungspolicen für das Unternehmen produziert, was etwa 440.000 Versicherungsnehmer entspricht.
Das Unternehmen verfügt über persönliche Sachversicherungs-Feldmarketingvertreter, die Zeichnungsbefugnisse haben und regelmäßig Agenturen besuchen. Sie konzentrieren sich hauptsächlich auf Schlüsselstaaten, die für das Wachstum priorisiert werden, verstärken die Vorteile der persönlichen Sachversicherungsprodukte des Unternehmens und bieten Schulungen zur Nutzung seines Policenverarbeitungssystems an. Die Aktivitäten im Bereich der persönlichen Sachversicherung werden zudem von Hauptquartiermitarbeitern unterstützt, die einzelnen Agenturen zugeordnet sind.
Überschuss- und Spezialversicherung
Die Policen dieses Segments decken in der Regel Geschäftsrisiken mit einzigartigen Merkmalen ab, wie z. B. die Art des Geschäfts oder seine Schadenhistorie, die es schwierig machen, sie profitabel auf dem Standardmarkt zu versichern. Überschuss- und Spezialversicherer haben mehr Flexibilität bei Deckungsbedingungen und Tarifen im Vergleich zu Standardversicherern, was in der Regel zu Policen mit höheren Tarifen und maßgeschneiderten Bedingungen führt, einschließlich eingeschränkter Deckung, wo dies angemessen ist. Das Unternehmen zielt auf kleine bis mittelgroße Risiken ab, und die Versicherungsnehmer haben in vielen Fällen auch eine Standardmarktversicherung bei einer seiner anderen Tochtergesellschaften. Die durchschnittliche Größe einer Überschuss- und Spezialversicherungspolice des Unternehmens beträgt etwa 10.000 US-Dollar an Jahresprämien, und die Mehrheit hat Deckungsgrenzen von 1 Million US-Dollar oder weniger. Alle Überschuss- und Spezialversicherungspolicen des Unternehmens haben eine maximale Laufzeit von einem Jahr. Etwa 91 % der verdienten Prämien des Unternehmens für das Segment der Überschuss- und Spezialversicherung im Jahr 2023 deckten gewerbliche Haftpflichtdeckungen ab, und etwa 9 % deckten gewerbliche Sachdeckungen. Diese Deckungen werden unten beschrieben.
Gewerbliche Haftpflicht - Deckt Unternehmen gegen Haftung für Dritte aufgrund von Unfällen auf ihrem Gelände oder im Rahmen ihrer Tätigkeiten, einschließlich Verletzungen durch Produkte. Weitere verfügbare Deckungen umfassen verschiedene Fehler und Auslassungen, Berufshaftpflicht und Überschusshaftpflicht. Typische abgedeckte Unternehmen sind Bauunternehmer, Hersteller, Immobilienbesitzer und -verwalter, Einzelhandelsgeschäfte, Berater sowie Bars oder Tavernen. Policen, die die Haftung bei besonderen Veranstaltungen abdecken, sind ebenfalls verfügbar.
Gewerbliche Sachversicherung - Versichert Gebäude, Inventar, Ausrüstung und Betriebseinkommen vor Verlusten oder Schäden aufgrund von Ursachen wie Feuer, Wind, Hagel, Wasser, Diebstahl und Vandalismus. Beispiele für Vermögenswerte, die das Unternehmen häufig mit Überschuss- und Spezialversicherungspolicen versichert, sind temporär leerstehende Gebäude, Wohngebäude, Restaurants und relativ risikoreiche Fertigungsklassen.
Bis zum 31. Dezember 2023 vermarktete das Unternehmen Überschuss- und Spezialversicherungsprodukte in allen 43 Bundesstaaten, in denen es Standardmarkt-Sachversicherungen anbietet. Die Bereitstellung von Überschuss- und Spezialversicherungen hilft den Agenturen, die die Cincinnati Insurance Companies vertreten, den Versicherungsbedarf ihrer Kunden zu decken, wenn die Deckung auf dem Standardmarkt nicht verfügbar ist. Durch die Bereitstellung herausragenden Service kann das Unternehmen den Agenturen helfen, zu wachsen und erfolgreich das Sach- und Unfallversicherungsgeschäft auszubauen.
Das Unternehmen schätzt, dass etwa die Hälfte des Prämienaufkommens auf die gezielten Geschäftstypen und Deckungen entfällt, die es über sein Segment der Überschuss- und Spezialversicherung anbietet. Das Unternehmen hat die Betriebsabläufe dieses Segments so strukturiert, dass sie den Bedürfnissen dieser Agenturen entsprechen und ausschließlich über sie vermarktet werden.
Die Agenturen haben Zugang zur Produktlinie von Cincinnati Specialty Underwriters über CSU Producer Resources, der hundertprozentigen Versicherungsmakler-Tochtergesellschaft der Cincinnati Financial Corporation. CSU Producer Resources verfügt über Zeichnungsbefugnis für alle Geschäftsklassen, die über Cincinnati Specialty Underwriters abgeschlossen werden, und unterhält entsprechende Agenten- und Überschusslinienlizenzen.
Lebensversicherungssegment
Die Cincinnati Life Insurance Company unterstützt das agentenzentrierte Geschäftsmodell des Unternehmens, indem sie die Beziehungen zu den Agenten vertieft. Das Unternehmen konzentriert sich hauptsächlich auf Lebensprodukte, die regelmäßige Prämienzahlungen vorsehen und das Potenzial haben, Umsatzwachstum durch steigende Nachfrage zu generieren.
Geschäftsbereiche der Lebensversicherung
Vier Geschäftsbereiche, die mehr als 99 % der Umsätze des Lebensversicherungssegments ausmachen, sind:
Todesfallrisikoversicherung - Policen, bei denen eine Todesfallleistung nur gezahlt wird, wenn der Versicherte während eines bestimmten Zeitraums stirbt. Policenoptionen umfassen eine Rückzahlungsklausel, eine Leistung in Höhe der Summe aller gezahlten Grundprämien, die fällig wird, wenn die versicherte Person bis zum Ende der Laufzeit überlebt. Die Policen werden vollständig unter Verwendung traditioneller und beschleunigter Methoden unterzeichnet.
Arbeitsplatzprodukte - Todesfallrisikoversicherung, Rückzahlung von Prämien für Todesfallrisikoversicherung und Kapitallebensversicherung, die den Mitarbeitern über ihren Arbeitgeber angeboten werden. Die Prämien werden vom Arbeitgeber über Gehaltsabzüge eingezogen. Policen werden mit einem vereinfachten Underwriting-Ansatz und auf Basis einer garantierten Annahme ausgestellt. Arbeitsplatzversicherungsprodukte bieten der Agenturkraft des Unternehmens für Sach- und Unfallversicherungen hervorragende Cross-Selling-Möglichkeiten für sowohl gewerbliche als auch private Konten.
Kapitallebensversicherung - Policen, die eine Lebensversicherung für die gesamte Lebensdauer des Versicherten bieten. Die Todesfallleistung ist garantiert nie zu sinken, und die Prämien sind garantiert nie zu steigen. Während die Prämien fest sind, müssen sie wie geplant bezahlt werden. Diese Policen bieten garantierte Rückkaufswerte, die als Darlehen verwendet werden können und durch den Rückkaufswert besichert sind. Die Policen werden vollständig unterzeichnet.
Universelle Lebensversicherung - Langfristige Lebensversicherungspolicen, die vollständig unterzeichnet werden. Die Ver
