Die CME Group Inc. (CME Group) bietet die breiteste Palette an globalen Benchmark-Produkten über alle wichtigen Anlageklassen hinweg, basierend auf Zinssätzen, Aktienindizes, Devisen (FX), landwirtschaftlichen, Energie- und Metallrohstoffen.
Die CME Group ermöglicht es Kunden, Futures, Optionen, Kassa- und außerbörsliche (OTC) Produkte zu handeln, Portfolios zu optimieren und Daten zu analysieren - und gibt Marktteilnehmern weltweit die Möglichkeit, Risiken effizient zu managen und Chancen zu n...
Die CME Group Inc. (CME Group) bietet die breiteste Palette an globalen Benchmark-Produkten über alle wichtigen Anlageklassen hinweg, basierend auf Zinssätzen, Aktienindizes, Devisen (FX), landwirtschaftlichen, Energie- und Metallrohstoffen.
Die CME Group ermöglicht es Kunden, Futures, Optionen, Kassa- und außerbörsliche (OTC) Produkte zu handeln, Portfolios zu optimieren und Daten zu analysieren - und gibt Marktteilnehmern weltweit die Möglichkeit, Risiken effizient zu managen und Chancen zu nutzen. Die CME Group bietet primäre Preisfindung und referenzielle Preisinformationen über ihre Marktdaten in verschiedenen Formaten, einschließlich Echtzeit-, historischer und abgeleiteter Daten für Kunden in sowohl gelisteten als auch Kassaprodukten. Die CME Group bietet auch branchenführende Forschungs- und Analysetools, um Kunden mit Marktbildungsressourcen zu versorgen. Darüber hinaus betreibt sie einen der weltweit führenden zentralen Kontrahenten-Clearing-Anbieter.
Das Unternehmen bietet auch Kassa- und Repo-Festzins-Handel über BrokerTec sowie Kassa- und OTC-Devisenhandel über EBS an. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen einen der weltweit führenden zentralen Kontrahenten-Clearing-Anbieter.
Derivathandelsgeschäft
Durch die Derivatebörsen und Clearingstelle des Unternehmens bevorzugen die Kunden des Unternehmens die Vielfalt der Produkte, Liquidität, Preistransparenz und technologischen Fähigkeiten der CME Group. Die Marktliquidität - oder die Fähigkeit eines Marktes, die Ausführung großer Käufe oder Verkäufe schnell und effizient aufzunehmen - ist entscheidend, um Kunden anzuziehen und zu halten sowie zum Erfolg eines Marktes beizutragen. Die Produkte des Unternehmens bieten Möglichkeiten zur Absicherung, Spekulation und Vermögensallokation in Bezug auf die Risiken, die mit unter anderem zinssensiblen Instrumenten, Aktienbesitz, Änderungen im Wert ausländischer Währungen und Änderungen in den Preisen landwirtschaftlicher, Energie- und Metallrohstoffe verbunden sind.
Die Produktpalette der CME umfasst landwirtschaftliche Produkte, Aktien, Devisen, Kryptowährungen/alternative Investitionen und Zinsprodukte, einschließlich Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Futures und Optionen, Vieh- und kassabesiedelte Verträge basierend auf dem S&P 500, einschließlich des E-mini S&P 500 ESG (Environmental, Social and Governance) Vertrags, Micro E-mini Equity Index Verträge, Nasdaq-100, FTSE Russell sowie Bitcoin und Ether Reference Rate.
Die Produktpalette der CBOT umfasst landwirtschaftliche Produkte, Aktien und Zinsprodukte, einschließlich Verträgen für US-Schatzanleihen, Sojabohnen, Mais und Weizen sowie Verträgen basierend auf dem Dow Jones Industrial Index.
Die Produktpalette der NYMEX umfasst Energie- und Metallprodukte, einschließlich Verträgen für Rohöl, Erdgas, Heizöl, Benzin und Emissionen (GEO, N-GEO und C-GEO).
Die Produktpalette der COMEX umfasst Metallprodukte, einschließlich Verträgen für Gold, Silber, Kupfer und andere Basis-, Eisen- und Batteriemetalle.
Die Anlageklassen des Unternehmens enthalten Produkte, die darauf ausgelegt sind, unterschiedliche Risikomanagementbedürfnisse zu erfüllen, und Kunden können Risiken managen und operative und kapitaleffizienzen erreichen, indem sie auf die vielfältigen Produkte des Unternehmens über seine Plattformen und die Clearingstelle des Unternehmens zugreifen.
CME Group-Produkte werden hauptsächlich über CME Globex gehandelt, sowie per offener Outcry in Chicago für SOFR-Optionen (und zuvor Eurodollar-Optionen) und durch privat verhandelte Transaktionen.
Das Unternehmen strebt danach, die flexibelsten und skalierbarsten Plattformen bereitzustellen, um die betrieblichen und kapazitätsbezogenen Anforderungen des Unternehmens zu unterstützen, zusammen mit der Bereitstellung innovativer Technologielösungen für den Markt. Das elektronische Handelssystem CME Globex des Unternehmens betreibt die zentralen Limit-Order-Book-Märkte des Unternehmens und ist fast rund um die Uhr während der Handelswoche weltweit verfügbar. Die CME Globex-Plattform ist über eine Vielzahl von Anbieter-bereitgestellten und benutzerdefinierten Handelssystemen zugänglich, die von dem offenen Ansatz des Unternehmens für Anwendungsprogrammierschnittstellen profitieren. Für elektronische und privat verhandelte Märkte bietet das Unternehmen Brokern und Kunden die CME Direct-Plattform zur Organisation, Ausführung, Aufzeichnung und Risikoverwaltung von Trades über alle sechs Hauptanlageklassen hinweg. Das Unternehmen bietet auch die Funktionalität, sich über die CME Direct Mobile-Anwendung auf einem mobilen Gerät zu verbinden, mit vollständigen Handels- und unterwegs verfügbaren Auftragsverwaltungsfunktionen.
Zusammen bieten die Plattformen des Unternehmens Gewissheit bei der Ausführung; umfangreiche Fähigkeiten zur Unterstützung komplexer und anspruchsvoller Handelsaktivitäten; direkten Marktzugang; offenen Zugang, Preistransparenz und Anonymität; Bequemlichkeit und Effizienz; Konnektivität durch hochsichere, robuste und latenzarme Netzwerkoptionen; Zugang zu Marktdaten; und globale Verteilung, einschließlich Konnektivität über Hochgeschwindigkeits-Internethubs in wichtigen Finanzzentren oder Auftragsrouting zu den globalen Partnerbörsen des Unternehmens.
Das Unternehmen unterhält umfassende Geschäftskontinuitäts- und Notfallwiederherstellungspläne und Einrichtungen, die darauf ausgelegt sind, die nahezu kontinuierliche Verfügbarkeit der Märkte des Unternehmens im Falle einer Geschäftsunterbrechung oder eines Notfalls zu gewährleisten. Das Unternehmen unterhält auch Pläne für Vorfall- und Krisenmanagement, die auf die Reaktion auf störende Ereignisse abzielen.
Die Kundenbasis der Derivatebörsen des Unternehmens umfasst professionelle Händler, Finanzinstitute, institutionelle und individuelle Anleger, große Unternehmen, Hersteller, Produzenten, Regierungen und Zentralbanken. Kunden können Mitglieder einer oder mehrerer Börsen des Unternehmens sein. Die Rechte zum direkten Zugriff auf die Derivatemärkte des Unternehmens hängen von der Art des Kunden ab, beispielsweise davon, ob die Einheit oder Person Mitglied einer der Börsen des Unternehmens ist oder eine Vereinbarung mit dem Unternehmen für direkten Zugriff abgeschlossen hat.
Die Handelsrechte und -privilegien in den USA sind börsenspezifisch. Der offene Outcry-Handel wird ausschließlich von den Mitgliedern des Unternehmens durchgeführt. Die Mitgliedschaft an einer der Derivatebörsen des Unternehmens ermöglicht es einem Kunden auch, bestimmte Produkte zu niedrigeren Gebühren zu handeln. Gemäß den Organisationsdokumenten der Derivatebörsen des Unternehmens haben die Mitglieder des Unternehmens bestimmte Rechte, die hauptsächlich mit dem Schutz von Handelsrechten, bestimmten Handelsgebühren und bestimmten Mitgliedervorteilen zusammenhängen. Im Jahr 2023 stammten 84% des Vertragsvolumens des Unternehmens aus Handelsaktivitäten der Mitglieder des Unternehmens.
Clearinggeschäft der CME
Durch die Clearingstelle des Unternehmens bietet das Unternehmen Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen für eine breite Palette von börsengehandelten Futures und Optionen auf Futures-Kontrakten und OTC-Derivaten. Die integrierte Clearingfunktion des Unternehmens soll die Sicherheit und Solidität der Märkte des Unternehmens gewährleisten, indem es als Gegenpartei für jeden Handel fungiert, zum Käufer jedes Verkäufers und zum Verkäufer jedes Käufers wird und das Gegenparteikreditrisiko begrenzt. Die CME Clearing markiert offene Positionen mindestens zweimal am Handelstag zum Marktwert, fordert Zahlungen von Clearingfirmen an, deren Positionen an Wert verloren haben, und leistet Zahlungen an Clearingfirmen, deren Positionen an Wert gewonnen haben. Für bestimmte nur über Clearing abgewickelte Märkte werden Positionen täglich zum Marktwert bewertet, mit der Möglichkeit, je nach Marktlage häufiger zu bewerten. Das Front-End-System CME ClearPort bietet Zugang zu den flexiblen Clearingdiensten des Unternehmens über mehrere Anlageklassen hinweg.
Der Großteil der Clearing- und Transaktionsgebühren, die von Clearingfirmen erhalten werden, stellt Gebühren für im Auftrag ihrer Kunden ausgeführte und abgewickelte Trades dar. Keine Firma repräsentierte im Jahr 2023 mindestens 10% des Umsatzes aus Clearing- und Transaktionsgebühren des Unternehmens. Im Falle des Rückzugs einer Clearingfirma deutet die Erfahrung des Unternehmens darauf hin, dass der Kundenanteil der Handelsaktivitäten der Firma wahrscheinlich zu einer oder mehreren anderen Clearingfirmen der Börse übertragen würde.
Geschäft mit Kassamärkten
Das Kassamarktgeschäft des Unternehmens besteht aus BrokerTec und wird über CME Globex EBS betrieben. Bestimmte BrokerTec-Produkte werden bei Dritt-Clearinghäusern abgewickelt. BrokerTec und EBS bieten anonyme und offengelegte Handelsplätze, die den Kunden mehrere Ausführungs- und Vertriebsoptionen sowie den Vorteil eines etablierten und weitreichenden Vertriebsnetzwerks von Liquiditätsanbietern und -konsumenten bieten.
BrokerTec betreibt den globalen elektronischen Handel für Festzinsprodukte, mit einer führenden Position in Kassa-US-Schatzanleihen, EU- und US-Repo-Festzinsinstrumenten und europäischen Staatsanleihen. Es erleichtert den Handel für Banken und nicht-bankmäßige professionelle Handelsfirmen. Das BrokerTec Central Limit Order Book ist eine Händler-zu-Händler-elektronische Handelsplattform, die über CME Globex betrieben wird. BrokerTec Quote ist eine Request For Quote-Plattform, die auf Drittanbieter-Technologie bereitgestellt wird und eine Händler-zu-Kunde-Handelslösung für die europäischen, britischen und US-amerikanischen Staatsanleihenmärkte bietet. BrokerTec Stream ist eine beziehungsorientierte Handelsplattform, die US-Schatzanleiheninstrumente anbietet.
EBS ermöglicht den Handel mit globalen Devisenprodukten über wichtige und aufstrebende Währungen sowie Spot-Edelmetalle. EBS Market ist eine Central Limit Order Book-elektronische Handelsplattform für Spot-FX, Spot-Edelmetalle und NDFs. EBS Direct ist eine beziehungsorientierte Handelsplattform, die Spot-FX, Spot-Edelmetalle (und FX-Forwards und FX-Swaps bis zur geplanten Einstellung dieses Geschäfts im April 2024) anbietet.
Marktdatengeschäft
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Marktdatendiensten über branchenführende Marktdatenplattformen und Distributionspartner von Drittanbietern an, die darauf ausgelegt sind, die Risikomanagement-, Handels-, Investitions- und Geschäftsbedürfnisse der globalen Kundenbasis des Unternehmens zu erfüllen. Als solches bietet das Unternehmen proprietäre Echtzeit- und historische Marktdaten zu den stark liquiditätsorientierten Börsen und Kassamarktgeschäften der CME Group. Das Unternehmen bietet auch abgeleitete Kassamarktpreise, Daten von Drittanbietern und alternative Datensätze sowie eine Vielzahl von Analysetools an. Da Kunden weiterhin Cloud-Technologien nutzen, um ihre Geschäfte zu verbessern und weiterzuentwickeln, hat die CME Group eine führende Rolle übernommen, indem sie als erste Derivatebörse Live-Marktdaten nativ in der Cloud bereitstellt, mit der Einführung der Cloud-Connect-Fähigkeiten des Unternehmens auf der Google Cloud Platform. Die CME Group ist auch der Distributor führender Benchmark-Aktien- und Rohstoffindizes im Auftrag Dritter sowie ein Distributor und Lizenzgeber der eigenen proprietären Benchmarks und Indizes des Unternehmens, einschließlich der CME Term SOFR Reference Rates (CME Term SOFR), die den IOSCO-Prinzipien für Finanzbenchmarks entsprechen und von der britischen regulierten Tochtergesellschaft des Unternehmens, CME Benchmark Administration Limited, verwaltet werden.
Strategische Initiativen
Die strategischen Initiativen des Unternehmens umfassen die Maximierung des Wachstums von Futures und Optionen weltweit; die Diversifizierung des Geschäfts des Unternehmens; die Bereitstellung unübertroffener Kundeneffizienzen; und die Partnerschaft mit Google Cloud.
Patente, Marken und Lizenzen
Das Unternehmen besitzt die Rechte an einer Vielzahl von Marken, Dienstleistungsmarken, Domainnamen und Handelsnamen in den USA, Europa und anderen Teilen der Welt. Das Unternehmen hat viele seiner wichtigsten Marken in den USA und anderen Ländern registriert. Das Unternehmen hält die Rechte an einer Reihe von Patenten und hat eine Reihe von Patentanträgen anhängig.
Das Unternehmen bietet Aktienindex-Futures und -Optionen auf wichtige Benchmarks an, darunter S&P, Nasdaq, Dow Jones, FTSE Russell und Festzinsindex-Futures. Diese Produkte werden vom Unternehmen unter Lizenzvereinbarungen mit den jeweiligen Eigentümern der Indizes gelistet, von denen einige exklusiv sind. Im Zusammenhang mit S&P Dow Jones Indices hat das Unternehmen eine Lizenzvereinbarung (S&P License Agreement) für bestimmte S&P-Aktienindizes und damit verbundene Handelsnamen, Marken und Dienstleistungsmarken im Zusammenhang mit der Schaffung, Vermarktung, dem Handel, der Abwicklung und der Förderung von Futures-Kontrakten und/oder Optionen auf Futures-Kontrakten, die auf bestimmte S&P-Aktienindizes indexiert sind. Die Lizenz des Unternehmens für den S&P 500 Index wird exklusiv für Futures und Optionen sein, bis ein Jahr vor dem Ende des S&P License Agreement, und im letzten Jahr nicht-exklusiv sein. Die Lizenz für die anderen S&P-Aktienindizes ist im Allgemeinen exklusiv für Futures und Optionen. Die Laufzeit des S&P License Agreement wird bis zum Datum fortgesetzt, das ein Jahr nach dem Datum ist, an dem die CME Group mindestens 5% (unter Berücksichtigung der Verwässerung) der ausgegebenen Anteile an S&P Dow Jones Indices besitzt. Bei Eintritt bestimmter Ereignisse, einschließlich bestimmter Beendigungen des Joint Ventures, kann die Laufzeit um bis zu weitere zehn Jahre verlängert werden. Im Zusammenhang mit S&P Dow Jones Indices hat das Unternehmen auch eine exklusive Lizenzvereinbarung (Dow Jones License Agreement) für bestimmte Dow Jones-Indizes. Die Erstlaufzeit der Vereinbarung endet am 30. Juni 2026. Nach Ablauf der Erstlaufzeit wird das Dow Jones License Agreement automatisch für Verlängerungszeiträume von jeweils fünf Jahren erneuert, solange es ein offenes Interesse an einem der Produkte von CBOT oder seinen verbundenen Unternehmen gibt, die auf einem oder mehreren der lizenzierten Dow Jones-Indizes basieren. Wenn es kein offenes Interesse an solchen Produkten gibt, kann das Unternehmen die Vereinbarung beenden. Das Unternehmen hat auch eine exklusive Lizenzvereinbarung für bestimmte Nasdaq-Indizes bis 2029. Im Jahr 2015 schloss das Unternehmen eine exklusive Lizenzvereinbarung mit FTSE Russell ab und startete 2017 die E-mini Russell 2000 Futures. Das Unternehmen zahlt die anwendbaren Drittanbieter pro Trade-Gebühren basierend auf dem Vertragsvolumen gemäß den Bedingungen dieser Lizenzvereinbarungen. Eine Kopie des S&P License Agreement wurde als wesentlicher Vertrag eingereicht.
Darüber hinaus ist die CME Group der Distributor von CME Term SOFR, einem täglichen Satz von zukunftsgerichteten
