Eastern Bankshares, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Eastern Bank, die eine Vielzahl von Bank- und Treuhand- sowie Anlageberatungsdienstleistungen anbietet.
Zum 31. Dezember 2022 hatte das Unternehmen zwei berichtspflichtige Geschäftssegmente: Bankwesen und Versicherungsagentur, die das Unternehmen unter dem Namen Eastern Insurance Group LLC („Eastern Insurance Group“) betrieb. Im dritten Quartal 2023 gab das Unternehmen den Verkauf nahezu aller Vermögenswerte und die Übertragu...
Eastern Bankshares, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft für die Eastern Bank, die eine Vielzahl von Bank- und Treuhand- sowie Anlageberatungsdienstleistungen anbietet.
Zum 31. Dezember 2022 hatte das Unternehmen zwei berichtspflichtige Geschäftssegmente: Bankwesen und Versicherungsagentur, die das Unternehmen unter dem Namen Eastern Insurance Group LLC („Eastern Insurance Group“) betrieb. Im dritten Quartal 2023 gab das Unternehmen den Verkauf nahezu aller Vermögenswerte und die Übertragung nahezu aller Verbindlichkeiten des Versicherungsagenturgeschäfts des Unternehmens bekannt. Der Verkauf wurde am 31. Oktober 2023 abgeschlossen. Folglich hatte das Unternehmen zum 31. Dezember 2023 ein berichtspflichtiges Segment: das Bankgeschäft des Unternehmens.
Das Unternehmen unterliegt umfassender Regulierung und Prüfung durch den Massachusetts Commissioner of Banks, die Federal Deposit Insurance Corporation („FDIC“), das Federal Reserve Board und das Consumer Financial Protection Bureau.
Die diversifizierten Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens umfassen Kredite, Einlagen und Vermögensverwaltung. Einlagen, die über das Filialbankennetz eingeworben werden, waren traditionell die Hauptquelle für Mittel zur Kreditvergabe und für andere allgemeine Geschäftszwecke. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Girokonten, verzinsten Girokonten, Geldmarktkonten, Sparkonten und Festgeldkonten an. Die Kreditvergabe des Unternehmens konzentriert sich auf folgende Kategorien: gewerbliche und industrielle Kredite, einschließlich des Asset Based Lending Portfolios des Unternehmens, gewerbliche Immobilien, gewerbliche Bauvorhaben, Geschäftsbankwesen, Wohnimmobilien und Eigenheimkredite. Durch das Wealth Management-Angebot der Eastern Bank bietet das Unternehmen eine Vielzahl von Treuhanddienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen automatisierte Lockbox-Sammeldienste, Cash-Management-Dienste und Kontenabstimmungsdienste für Unternehmens- und institutionelle Kunden des Unternehmens sowie Cash-Management-Dienste für kommunale Kunden des Unternehmens an.
Die einzige direkt von Eastern Bankshares, Inc. kontrollierte Einheit ist die Eastern Bank, die eine hundertprozentige Tochtergesellschaft ist. Die Eastern Bank kontrolliert fünf aktive Tochtergesellschaften wie folgt:
- Broadway Securities Corporation, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die mit dem Kauf, Verkauf, Handel und Halten von Wertpapieren sowie mit der Verwaltung von Industrieanleihen („IRBs“) befasst ist;
- Real/Property Services, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die Immobiliendienstleistungen für die Eastern Bank erbringt;
- Millennium Corporation, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die mit der Verwaltung von IRBs befasst ist;
- Shared Value Investments LLC, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die in Sozialwohnungen und andere Steuergutschriftinvestitionen investiert; und
- Eastern Insurance Group, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die zuvor als Agent für die Bereitstellung von Versicherungslösungen für Kunden mit persönlichen, gewerblichen oder mit Mitarbeiterleistungen verbundenen Versicherungsbedürfnissen tätig war. Nahezu alle Vermögenswerte und bestimmte Verbindlichkeiten der Eastern Insurance Group wurden im vierten Quartal 2023 verkauft, und die Eastern Insurance Group führt keine Geschäfte mehr durch.
Marktbereich
Der primäre Markt des Unternehmens umfasst das Großraumgebiet Boston, insbesondere das östliche und zentrale Massachusetts, den südlichen New Hampshire einschließlich der Küstenregion und das nördliche Rhode Island.
Geschäftsstrategie
Die Kernstrategien des Unternehmens sind die Entwicklung neuer Kundenbeziehungen und die Vertiefung bestehender Beziehungen, die Verfolgung opportunistischer Übernahmen und die Nutzung von Technologie zur Verbesserung des Kundenerlebnisses.
Kreditgeschäfte
Das Unternehmen verwendet Mittel aus Einlagen, einschließlich vermittelter Festgelder, sowie Mittel aus den Krediten der Federal Home Loan Bank („FHLB“) von Boston („FHLBB“), hauptsächlich zur Kreditvergabe und zur Anlage in Wertpapiere. Das Kreditportfolio des Unternehmens war zum 31. Dezember 2023 gut diversifiziert mit etwa 9.600 gewerblichen Beziehungen. Der Kreditbereich des Unternehmens umfasst hauptsächlich das Großraumgebiet Boston, insbesondere das östliche und zentrale Massachusetts, den südlichen New Hampshire einschließlich der Küstenregion und das nördliche Rhode Island. Im Zusammenhang mit der Übernahme von Century erwarb das Unternehmen ab dem dritten Quartal 2022 bis zum ersten Quartal 2023 Hypothekenkredite, insbesondere ein- bis vierfamilienhausbezogene Wohnimmobilienkredite, von denen ein Teil außerhalb des traditionellen Kreditbereichs des Unternehmens lag.
Die Kreditvergabe des Unternehmens konzentriert sich auf folgende Kategorien von Krediten:
- Gewerbliche und industrielle Kredite. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Produkten an, darunter Kreditlinien und Festdarlehen. Das Unternehmen zielt hauptsächlich auf Unternehmen und Institutionen mit einem Jahresumsatz von 10 Millionen bis 500 Millionen US-Dollar ab und strebt danach, als Hauptbank für Kunden mit langfristigen, profitablen Beziehungen mit mehreren Produkten zu dienen, wobei der Schwerpunkt auf dem Aufbau langfristiger Beziehungen liegt. Darüber hinaus beteiligt sich das Unternehmen am syndizierten Kreditmarkt, an Clubkredittransaktionen und am Shared National Credit Program („SNC-Programm“), das aus Krediten und Verpflichtungen zur Kreditverlängerung besteht, die zum Zeitpunkt der Entstehung aggregiert mehr als 100 Millionen US-Dollar betragen und von drei oder mehr nicht verbundenen beaufsichtigten Institutionen geteilt werden.
Kredite in dieser Kategorie umfassen Kreditlinien und Festdarlehen, die an Unternehmen und Unternehmenseinheiten zur Finanzierung des Betriebskapitals, zur Erleichterung von Ausrüstungskäufen und zur Erleichterung von Übernahmen vergeben werden.
Bei gewerblichen und industriellen Krediten konzentriert sich das Unternehmen hauptsächlich auf mittelständische Unternehmen in den von ihm bedienten Märkten.
Das gewerbliche und industrielle Portfolio des Unternehmens umfasst auch sein Asset Based Lending Portfolio („ABL-Portfolio“) und IRBs, die Kommunalanleihen sind, die zur Finanzierung von großen Kapitalprojekten ausgegeben werden. Der Großteil des IRB-Portfolios des Unternehmens entfällt auf den Bildungs- und anderen gemeinnützigen Sektor.
- Gewerbliche Immobilienkredite. Kredite in dieser Kategorie umfassen Hypothekendarlehen und Kreditlinien für gewerbliche Immobilien, sowohl für Investitions- als auch für eigengenutzte Immobilien. Finanzierte Immobilientypen umfassen Büros, Industriegebäude, Mehrfamilienhäuser, Sozialwohnungen, Einzelhandelsgeschäfte, Hotels und andere Immobilientypen.
Das Unternehmen konzentriert sich bei der gewerblichen Immobilienkreditvergabe auf Immobilien im primären Marktgebiet des Unternehmens, wird jedoch auf der Grundlage einer etablierten Beziehung zu einem starken Kreditnehmer auch gewerbliche Immobilienkredite für Immobilien außerhalb dieses Gebiets vergeben. Das Unternehmen beabsichtigt, sein Portfolio an gewerblichen Immobilienkrediten weiter auszubauen, wobei jedoch eine solide Kreditvergabepraxis beibehalten wird. Neben der Vergabe dieser Kredite beteiligt sich das Unternehmen an gewerblichen Immobilienkrediten mit anderen Finanzinstituten. Solche Beteiligungen werden gemäß den Richtlinien des Unternehmens geprüft, bevor das Unternehmen an solchen Krediten beteiligt ist.
Das Unternehmen vergibt eine Vielzahl von fest- und variabel verzinslichen gewerblichen Immobilienkrediten mit Laufzeiten und Tilgungszeiträumen in der Regel bis zu 30 Jahren, die auch Ballonkredite umfassen können.
- Gewerbliche Baukredite. Kredite in dieser Kategorie umfassen Finanzierungen von Bauprojekten und bestehen aus gewerblichen Immobilien, Geschäftsbankwesen und Wohnkrediten zur Errichtung und Entwicklung von Immobilien. Der Großteil des gewerblichen Bauportfolios des Unternehmens entfällt auf gewerbliche Immobilien. Der Großteil der Kredite in dieser Kategorie ist durch Immobilien im primären Kreditvergabebereich des Unternehmens besichert.
Die meisten Baukredite des Unternehmens sind Zinszahlungsdarlehen, die während der Bauphase, die in der Regel bis zu 36 Monate dauert, Zinszahlungen vorsehen, obwohl die Laufzeiten einiger Baukredite in der Regel um sechs bis zwölf Monate verlängert werden.
- Kleinkredite für Unternehmen. Diese Kategorie, die das Unternehmen als „Geschäftsbankwesen“ bezeichnet, umfasst Kredite an kleine Unternehmen mit Engagements unter 1,0 Million US-Dollar und kleine Investitionsimmobilienprojekte mit Engagements unter 3,0 Millionen US-Dollar. Diese Kredite sind aufgrund ihrer Größe von den oben beschriebenen gewerblichen und industriellen sowie gewerblichen Immobilienportfolios des Unternehmens getrennt.
Ein Teil der Kleinkredite für Unternehmen des Unternehmens wird durch die U.S. Small Business Administration („SBA“) garantiert, und zwar durch das SBA 7(a)-Kreditprogramm. Das SBA 7(a)-Kreditprogramm unterstützt durch eine Garantie der US-Regierung einen Teil der traditionellen Kreditvergabe an Unternehmen, der ohne die Garantie möglicherweise nicht vollständig abgedeckt wäre. Die Eastern Bank ist ein bevorzugter Kreditgeber im Rahmen des SBA Preferred Lender Program, das eine beschleunigte Kreditprüfung und Genehmigung von SBA 7(a)-Krediten ermöglicht.
- Ein- bis vierfamilienhausbezogene Wohnimmobilienkredite. Das Portfolio des Unternehmens an ein- bis vierfamilienhausbezogenen Wohnimmobilienkrediten umfasst Hypothekendarlehen, die es den Kreditnehmern ermöglichen, bestehende Häuser zu kaufen oder zu refinanzieren, die meisten davon dienen als Hauptwohnsitz des Eigentümers.
Durch ein Team von etwa 14 lizenzierten Hypothekenkreditoffizieren vergibt das Unternehmen Wohnkredite entweder zum Verkauf an Investoren oder zur Beibehaltung im Kreditportfolio des Unternehmens. Das Unternehmen übernimmt im Allgemeinen nicht die Verwaltung von Wohnkrediten, die es am Sekundärmarkt verkauft.
- Eigenheimkredite und Kreditlinien. Kredite in dieser Kategorie umfassen Kreditlinien und Kredite auf Eigenheimen. Das Unternehmen bietet Eigenheimkreditlinien mit kumulativen Beleihungswerten in der Regel bis zu 80 % an, wenn sowohl der Saldo der Eigenheimkreditlinie als auch das erste Hypothekendarlehen berücksichtigt werden.
- Andere Verbraucherkredite. Kredite in dieser Kategorie umfassen unbesicherte persönliche Kreditlinien, Überziehungsschutz, Autokredite, Wohnungsbaudarlehen, Flugzeugdarlehen und andere persönliche Kredite.
Anlageaktivitäten
Das Wertpapierportfolio des Unternehmens besteht hauptsächlich aus von der Regierung gesponserten hypothekenbesicherten Wertpapieren (einschließlich besicherter hypothekenbesicherter Wertpapiere), von der Regierung gesponserten kommerziellen hypothekenbesicherten Wertpapieren (einschließlich besicherter kommerzieller hypothekenbesicherter Wertpapiere), US-Regierungsanleihen, US-Schatzanleihen sowie staatlichen und kommunalen Anleihen und Verpflichtungen.
Finanzierungsquellen
Das Unternehmen bietet eine Reihe von Girokonten, verzinsten Girokonten, Geldmarktkonten, Sparkonten und Festgeldkonten an.
Das Unternehmen nimmt auch am IntraFi Network teil, was es dem Unternehmen ermöglicht, den Zugang zum Einlagenschutz der FDIC für Einlagen für Verbraucher, Unternehmen und öffentliche Einrichtungen zu gewähren, die die Einlagenschutzgrenzen der gleichen Bank überschreiten. Das Unternehmen kann je nach Finanzierungsbedarf des Unternehmens entscheiden, diese Mittel als Rücküberweisungen von anderen IntraFi Network-Banken zu verkaufen oder zurückzukaufen. Darüber hinaus kann das Unternehmen vermittelte Festgelder als zusätzliche Finanzierungsquelle erwerben.
Eastern Wealth Management
Durch die Wealth Management-Abteilung der Eastern Bank bietet das Unternehmen eine Reihe von Treuhanddienstleistungen an, darunter die Verwaltung von Kundeninvestitionen, die Verwahrung von Kundenguthaben und die Erbringung anderer Treuhanddienstleistungen, einschließlich der Tätigkeit als Treuhänder und persönlicher Vertreter von Nachlässen. Die Kunden des Unternehmens umfassen Einzelpersonen, Treuhandgesellschaften, Unternehmen, betriebliche Altersvorsorgepläne und gemeinnützige Organisationen. Die angebotenen Dienstleistungen umfassen Finanzplanung und Portfolioverwaltung.
Regulierung
Die Eastern Bank ist eine nicht eingetragene Bank in Massachusetts. Die Einlagen der Eastern Bank sind bis zu den geltenden Grenzen durch die FDIC versichert. Die Eastern Bank unterliegt einer umfassenden Regulierung durch den Massachusetts Commissioner of Banks als ihre Genehmigungsbehörde sowie durch die FDIC als ihre Hauptaufsichtsbehörde. Die Eastern Bank ist verpflichtet, Berichte bei der Massachusetts Commissioner of Banks und der FDIC über ihre Aktivitäten und finanzielle Lage einzureichen und muss behördliche Genehmigungen vor dem Abschluss bestimmter Transaktionen, einschließlich Fusionen mit oder Übernahmen anderer Finanzinstitute, einholen. Die Eastern Bank ist Mitglied des FHLBB.
Als Bankholdinggesellschaft ist das Unternehmen verpflichtet, die Regeln und Vorschriften des Federal Reserve Board einzuhalten. Es muss bestimmte Berichte beim Federal Reserve Board einreichen und wird von diesem regelmäßig geprüft. Das Unternehmen unterliegt auch der Prüfung durch den Massachusetts Commissioner of Banks. Darüber hinaus unterliegt das Unternehmen den Regeln und Vorschriften der U.S. Securities and Exchange Commission („SEC“) gemäß den bundesweiten Wertpapiergesetzen.
Die Eastern Bank, als Bank in Massachusetts, wird von dem Massachusetts Commissioner of Banks reguliert und überwacht. Die Eastern Bank ist Mitglied des Einlagensicherungsfonds, der von der FDIC verwaltet wird.
Gemäß dem Community Reinvestment Act, oder CRA, wie er durch die Vorschriften der FDIC umgesetzt wird, hat die Eastern Bank als nicht eingetragene Bank eine fortlaufende und positive Verpflichtung, im Einklang mit ihrem sicheren und soliden Betrieb dazu beizutragen, die Kreditbedürfnisse ihrer gesamten Gemeinschaft zu erfüllen, einschließlich der Stadtteile mit niedrigem und mittlerem Einkommen.
Die Vergütungspraktiken des Unternehmens unterliegen der Aufsicht des Federal Reserve Board und der FDIC. Mit einem Gesamtvermögen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar wird die Eastern Bank als Großbank eingestuft und unterliegt daher der direkten Aufsicht und Prüfung durch das Consumer Financial Protection Bureau („CFPB“) zur Einhaltung der bundesweiten Verbraucherschutzgesetze gemäß Titel X des Dodd-Frank Act.
Die Eastern Bank unterliegt dem USA PATRIOT Act, der Bundesbehörden zusätzliche Befugnisse zur Bekämpfung terroristischer Bedrohungen durch erweiterte Maßnahmen zur Inlandsicherheit, erweiterte Überwachungsbefugnisse, verstärkten Informationsaustausch und erweiterte Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche verlieh.
Die Einlagenaktivitäten der Eastern Bank unterliegen unter anderem dem:
- Right to Financial Privacy Act, der die Pflicht zur Wahrung der Vertraulichkeit von Verbraucherfinanzunterlagen auferlegt und Verfahren für die Einhaltung von behördlichen Vorladungen von Finanzunterlagen vorschreibt;
- Check Clearing for the 21st Century Act (auch bekannt als „Check 21“), der „Ersatzschecks“, wie digitale Scheck
