First Bancorp fungiert als die Bankholdinggesellschaft für die First Bank, die eine breite Palette von Bankaktivitäten betreibt.
Zum 31. Dezember 2023 hatte die Bank drei hundertprozentige Tochtergesellschaften: SBA Complete, Magnolia Financial und First Troy SPE, LLC. SBA Complete ist auf die Bereitstellung von Beratungsdienstleistungen für Finanzinstitute im ganzen Land spezialisiert, die sich mit der SBA-Kreditvergabe und -abwicklung befassen. Magnolia Financial ist ein Unternehmen für Unter...
First Bancorp fungiert als die Bankholdinggesellschaft für die First Bank, die eine breite Palette von Bankaktivitäten betreibt.
Zum 31. Dezember 2023 hatte die Bank drei hundertprozentige Tochtergesellschaften: SBA Complete, Magnolia Financial und First Troy SPE, LLC. SBA Complete ist auf die Bereitstellung von Beratungsdienstleistungen für Finanzinstitute im ganzen Land spezialisiert, die sich mit der SBA-Kreditvergabe und -abwicklung befassen. Magnolia Financial ist ein Unternehmen für Unternehmensfinanzierung, das Factoring, Lagerfinanzierung und Bestellfinanzierung in den südöstlichen Vereinigten Staaten anbietet. First Troy SPE, LLC ist eine Holdinggesellschaft für bestimmte zwangsversteigerte Immobilien.
Im Januar 2023 übernahm das Unternehmen GrandSouth, eine Gemeinschaftsbank mit Hauptsitz in Greenville, South Carolina. GrandSouth betrieb acht Filialen in ganz South Carolina, die alle weiterhin vom Unternehmen betrieben werden. Die Übernahme ermöglichte es dem Unternehmen, seine Präsenz in South Carolina auszubauen, insbesondere in den stark wachsenden Märkten des Bundesstaates, darunter Greenville, Charleston und Columbia.
Das Unternehmen ist eine gemeinwesenorientierte Geschäftsbank, die eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen anbietet, um den Bedürfnissen der von ihm bedienten Gemeinden gerecht zu werden.
Hauptgeschäft und Dienstleistungen
Kreditaktivitäten
Das Unternehmen unterhält ein diversifiziertes Kreditportfolio, indem es eine breite Palette von gewerblichen und privaten Kreditdienstleistungen für Unternehmen und Einzelpersonen bereitstellt. Das Unternehmen bietet gewerbliche Geschäftskredite, gewerbliche und private Immobilienbau- und Hypothekenkredite, revolvierende Kreditlinien, Akkreditive und Kredite für persönliche Zwecke, Wohnungsverbesserungen und Autos. Gewerbliche Immobilienkredite umfassen Kredite, die durch selbstgenutzte gewerbliche Gebäude für Büro-, Lager-, Einzelhandels- und Lagerflächen besichert sind. Sie umfassen auch nicht selbstgenutzte gewerbliche Gebäude wie vermietete Einzelhandels- und Büroflächen. Das Unternehmen vergibt Hypothekendarlehen über die Hypothekenbankabteilung des Unternehmens, von denen das Unternehmen einige auf dem Sekundärmarkt verkauft. Über Magnolia Financial bietet das Unternehmen Factoring und Lagerfinanzierung sowie Bestellfinanzierung an. Über ein Netzwerk spezialisierter Bankkreditbeamter in der SBA-Kreditabteilung des Unternehmens bietet das Unternehmen SBA-Kredite an kleine Unternehmer im ganzen Land an. Das Unternehmen verkauft in der Regel den Teil jedes Kredits, der von der SBA garantiert wird, mit Aufschlag. Das Unternehmen bietet auch Gebrauchtwagen-Floorplan-Finanzierung über die Abteilung CarBucks des Unternehmens an. Diese Kreditlinien werden in der Regel kleinen Gebrauchtwagenhändlern angeboten und unterliegen traditionellen Floorplan-Verwaltungsverfahren.
Das Unternehmen kauft im Allgemeinen keine Kreditbeteiligungen oder Teile nationaler Kredite, kann jedoch durch Übernahme Kreditbilanzen erwerben, die Gegenstand von Beteiligungsvereinbarungen sind.
Der Großteil der Kunden des Unternehmens sind Einzelpersonen und kleine bis mittelständische Unternehmen. Das Unternehmen operiert hauptsächlich in North Carolina und South Carolina.
Kreditkonzentrationen
Das gewerbliche Kreditportfolio des Unternehmens besteht hauptsächlich aus selbstgenutzten Immobilien und nicht selbstgenutzten ertragsbringenden Immobilien sowie aus Immobilienentwicklungskrediten, die hauptsächlich durch Immobilien in North Carolina und South Carolina besichert sind. Um das Portfolio auf mögliche Konzentrationen zu überwachen, kategorisiert das Unternehmen seine gewerblichen Immobilienkredite nach behördlichen Kategorien, darunter Mehrfamilienhäuser, Einzelhandel, Lager, Büro, Gesundheitswesen, Hotel/Motel und andere gewerbliche Immobilien.
Der Großteil der Geschäftstätigkeit des Unternehmens erfolgt mit Kunden, die sich in den Märkten befinden, in denen das Unternehmen Bankgeschäfte betreibt.
Wertpapierportfolio
Zum 31. Dezember 2022 umfasste das Wertpapierportfolio des Unternehmens US-Schatzanleihen, von staatlich geförderten Unternehmen ausgegebene Wertpapiere, hypothekenbesicherte Wertpapiere und Unternehmensanleihen.
Einlagen
Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Einlagenkonten und -dienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden an. Diese Einlagenkonten haben eine Vielzahl von Zinssätzen und Laufzeiten und bestehen aus verzinslichen und nicht verzinslichen Konten, einschließlich gewerblicher und privater Girokonten, Sparkonten, Geldmarktkonten und Festgeldern, einschließlich verschiedener Arten von Festgeldern und individuellen Altersvorsorgekonten. Die Bank ist Mitglied des CDARS, was es den Kunden des Unternehmens ermöglicht, eine FDIC-Versicherung für Einlagen von bis zu 50 Millionen US-Dollar zu erhalten, während sie weiterhin direkt mit ihrem örtlichen Einlagenteam der First Bank zusammenarbeiten.
Andere Finanzierungsquellen
Die FHLB ermöglicht es dem Unternehmen, über ihr Kreditprogramm Vorschüsse zu erhalten. Diese Vorschüsse sind durch ausgewählte Wertpapiere besichert, die der Bank gehören und von der FHLB treuhänderisch gehalten werden, FHLB-Aktien, die der Bank gehören, und bestimmte qualifizierte Kredite, die durch Immobilien besichert sind, einschließlich Hypothekendarlehen, Home-Equity-Kreditlinien und gewerbliche Immobilienkredite.
Andere Dienstleistungen
Das Unternehmen bietet auch Kreditkarten, EC-Karten, Akkreditive, Schließfachvermietungen und elektronische Geldtransfers, einschließlich Überweisungen, an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen zur Verbesserung der Bequemlichkeit seiner Kunden Internetbanking, Mobile Banking und mobile Scheckeinzahlung, Cash-Management, Remote-Einzahlungserfassung, Bank-per-Telefon-Funktionen und Geldautomaten im gesamten Filialnetz des Unternehmens an.
Das Unternehmen bietet verschiedene Nebendienstleistungen im Rahmen seines Engagements für den Kundenservice an. Durch eine vertragliche Beziehung bietet das Unternehmen die Platzierung von Sach- und Haftpflichtversicherungen an. Das Unternehmen bietet auch nicht durch die FDIC versicherte Anlage- und Versicherungsprodukte an, darunter Investmentfonds, Rentenversicherungen, Langzeitpflegeversicherungen, Lebensversicherungen und betriebliche Altersvorsorgepläne sowie Finanzplanungsdienstleistungen über FB Wealth Management Services, die Anlageabteilung des Unternehmens.
Aufsicht und Regulierung
Als Bankholdinggesellschaft unterliegt das Unternehmen der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch die Federal Reserve und den Kommissar. Die Bank unterliegt ebenfalls der Aufsicht und Prüfung durch die Federal Reserve und den Kommissar.
Gemäß der Politik der Federal Reserve und des Dodd-Frank Act ist das Unternehmen verpflichtet, als Quelle finanzieller und verwaltungstechnischer Stärke für die Bank zu fungieren.
Als North Carolina Corporation unterliegt das Unternehmen bestimmten Beschränkungen und Einschränkungen nach den geltenden North Carolina Corporate Laws.
Die Bank ist eine staatlich gecharterte Bank von North Carolina und Mitglied der Federal Reserve. Als staatlich gecharterte Bank unterliegt die Bank der Regulierung durch den Kommissar. Die Bank ist Mitglied der Federal Reserve.
Der Dodd-Frank Act und die damit verbundenen Vorschriften haben die Bankenaufsichtsstruktur erheblich verändert und beeinflussen die Kredit-, Einlagen-, Anlage-, Handels- und Betriebsaktivitäten von Banken und Bankholdinggesellschaften, einschließlich der Bank und des Unternehmens.
Die Bank unterliegt der direkten Aufsicht des CFPB. Als FDIC-versicherte Einlagebank sind die Einlagen der Bank bis zu den geltenden Grenzen durch den DIF versichert, die in der Regel 250.000 US-Dollar betragen. Die Bank erhielt bei ihrer jüngsten CRA-Prüfung eine Bewertung von „zufriedenstellend“.
Die Stammaktien des Unternehmens sind gemäß dem Exchange Act bei der SEC registriert, und das Unternehmen unterliegt den Berichts-, Informationsveröffentlichungs-, Proxy-Solicitation-, Insiderhandelsbeschränkungen und anderen Anforderungen, die öffentlichen Unternehmen von der SEC gemäß dem Exchange Act auferlegt werden. Die SEC und die NASDAQ haben Vorschriften gemäß dem Sarbanes-Oxley Act von 2002 und dem Dodd-Frank Act erlassen, die auf das Unternehmen als an der NASDAQ gehandeltes, öffentliches Unternehmen anwendbar sind und darauf abzielen, die Unternehmensführung zu verbessern, verschärfte Strafen für Finanzberichtsfehler zu verhängen und die Zuverlässigkeit von Offenlegungen in SEC-Einreichungen zu verbessern.
Geschichte
Das Unternehmen wurde 1934 gegründet. Es wurde 1983 in North Carolina eingetragen. Das Unternehmen hieß früher Montgomery Bancorp und änderte seinen Namen 1986 in First Bancorp.
