Morningstar, Inc. (Morningstar) agiert als globaler Anbieter unabhängiger Anlageerkenntnisse.
Die Kernkompetenzen des Unternehmens liegen in den Bereichen Daten, Forschung und Design; und das Unternehmen setzt jede dieser Kompetenzen ein, um Produkte zu entwickeln, die komplexe Anlageinformationen klar vermitteln. Das Unternehmen begann mit erschwinglichen Publikationen für Einzelpersonen und entwickelte dann Technologielösungen für Fachleute, um ihnen bei der Recherche und Auswahl von Anlagen...
Morningstar, Inc. (Morningstar) agiert als globaler Anbieter unabhängiger Anlageerkenntnisse.
Die Kernkompetenzen des Unternehmens liegen in den Bereichen Daten, Forschung und Design; und das Unternehmen setzt jede dieser Kompetenzen ein, um Produkte zu entwickeln, die komplexe Anlageinformationen klar vermitteln. Das Unternehmen begann mit erschwinglichen Publikationen für Einzelpersonen und entwickelte dann Technologielösungen für Fachleute, um ihnen bei der Recherche und Auswahl von Anlagen für Kunden zu helfen. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Produkten und Lösungen an, die eine breite Palette von Marktteilnehmern bedienen, darunter individuelle und institutionelle Anleger an öffentlichen und privaten Kapitalmärkten, Finanzberater und Vermögensverwalter, Vermögensverwalter, Rentenplananbieter und -sponsoren sowie Emittenten von festverzinslichen Wertpapieren. Das Unternehmen wendet sein Anlage-Know-how auch auf die Verwaltung von Vermögenswerten für Kunden an, die die Expertise professioneller Portfoliomanagementteams nutzen möchten.
Das Unternehmen strukturiert sein Geschäft, um Anlegern in drei Schlüsselbereichen zu helfen. Erstens unterstützt das Unternehmen Einzelpersonen, Finanzberater und Vermögensverwalter, Vermögensverwalter und Institutionen, die ihre eigenen Anlageentscheidungen treffen. Durch die Segmente Morningstar Data and Analytics und PitchBook des Unternehmens und die Produkte Morningstar Sustainalytics haben die Kunden des Unternehmens Zugang zu einer breiten Auswahl an Anlagedaten, grundlegender Aktienforschung, Managerforschung, Forschung zu privaten Kapitalmärkten, Umwelt-, Sozial- und Governance (ESG)-Ratings, Fonds-Ratings und Indizes direkt auf den firmeneigenen Desktop- oder webbasierten Softwareplattformen des Unternehmens oder über direkte Datenfeeds, direkte Anteile, Streaming-Funktionen und APIs. Zu den Hauptproduktbereichen und Produkten im Segment Morningstar Data and Analytics des Unternehmens gehören Morningstar Data, Morningstar Direct, Morningstar Advisor Workstation und Morningstar Research, während das Segment PitchBook die PitchBook-Plattform und -Daten sowie Leveraged Commentary & Data (LCD) umfasst.
Zweitens bietet das Unternehmen über die Segmente Morningstar Wealth und Morningstar Retirement Investment-Management-Dienstleistungen und Beratungstools und -plattformen an. Die verwalteten Portfolioangebote von Morningstar Wealth helfen Beratern, anlegerfreundliche Produkte auf der Grundlage des wertorientierten, fundamentbasierten Ansatzes des Unternehmens für Anlagen anzubieten, wobei die Expertise von Morningstar in der Vermögensallokation, der Anlageauswahl und der Portfoliokonstruktion angewendet wird. Während die Praxis- und Portfoliomanagementsoftware von Morningstar Wealth Beratern ermöglicht, kontinuierlich ihren Wert für Kunden zu demonstrieren, von der Aggregation von Kundenkonten zur Sichtbarkeit der Bestände bis hin zur Erstellung eines ersten Anlagevorschlags, zur Berichterstattung über die Portfolioperformance und zur automatischen Neugewichtung. Durch Morningstar Retirement hilft das Unternehmen Rentenplananbietern und Rentenfachberatern, hochwertige Sparprogramme für Mitarbeiter aufzubauen. Morningstar Wealth umfasst Investment Management, Morningstar.com und Morningstar Office. Darüber hinaus bietet das Unternehmen investierbare Lösungen zum Aufbau von Portfolios auf der Grundlage einzigartiger geistiger Eigentumsrechte von Morningstar durch die Produkte Morningstar Indexes des Unternehmens. Anleger verwenden auch die Indizes des Unternehmens als Benchmarks, um investierbare Produkte auf der Grundlage der firmeneigenen Forschung zu erstellen oder Portfolios mit individuellen Indizes zu konstruieren.
Schließlich bietet das Unternehmen über das Segment Morningstar Credit unabhängige Kreditratingservices für Finanzinstitute, Unternehmens- und Staatsunternehmen sowie strukturierte Finanzprodukte und -instrumente.
Daten, Forschung und Ratings
Die vertrauenswürdigen Daten, Forschungsergebnisse und Ratings von Morningstar bilden die Grundlage für alles, was das Unternehmen in seinem Geschäft tut. Die Daten des Unternehmens decken eine Vielzahl von Anlageangeboten ab, darunter verwaltete Anlageprodukte, börsennotierte Unternehmen, private Unternehmen, festverzinsliche Wertpapiere, private Kredite und Bankdarlehen.
Das Unternehmen konzentriert seine Daten-, Forschungs- und Ratingsbemühungen auf mehrere Bereiche:
Managerforschung (einschließlich Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, separat verwaltete Konten und andere Fahrzeuge)
Das Unternehmen bietet unabhängige Analystenforschung zu verwalteten Anlagestrategien. Im Jahr 2023 vereinte das Unternehmen seine beiden zukunftsorientierten verwalteten Anlage-Ratings - das Morningstar Analyst Rating und das Morningstar Quantitative Rating für Fonds - zu einem einzigen Rating: dem Morningstar Medalist Rating. Jahrzehnte der Erfahrung in der Verknüpfung von menschlicher und maschineller Forschung und Analyse bildeten bereits die Grundlage für die qualitativen und quantitativen Ratingsansätze des Unternehmens. Die Kombination lässt die zugrunde liegenden Methoden für Analysten- und quantitative Ratings unverändert, vereinfacht jedoch die Darstellung der Ratings für Anleger und erleichtert die Analyse, Auswahl und Überwachung verwalteter Anlagen. Das Medalist Rating umfasst mehr als 179.000 Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs), separat verwaltete Konten und Modellportfolios sowie mehr als 412.000 Anteilsklassen weltweit. Dies ergänzt andere quantitative Ratings und Analysen, wie das Morningstar Rating für Fonds (das 'Sterne-Rating'), das verwaltete Anlagestrategien wie Investmentfonds basierend auf ihrer vergangenen risikobereinigten Performance im Vergleich zu ihren Morningstar-Kategoriekollegen bewertet. Das Unternehmen veröffentlicht auch Forschung und Ratings zu staatlich geförderten College-Sparplänen, Zielfonds und Gesundheitssparplänen.
Darüber hinaus veranschaulicht das Morningstar Style Box visuell den zugrunde liegenden Anlagestil einer Strategie, was es erleichtert, Investitionen zu vergleichen und Portfolios aufzubauen. Das Sterne-Rating und die Style Box sind wichtige Werkzeuge, die Millionen von Anlegern und Beratern zur Entscheidungsfindung nutzen.
Das Unternehmen bietet auch das Morningstar Sustainability Rating, die Low Carbon Risk Designation und die Sustainability Summary, um Anlegern zu helfen, Fonds anhand von ESG-Faktoren zu bewerten.
Bis zum 31. Dezember 2023 beschäftigte das Unternehmen weltweit über 130 Managerforschungsanalysten und andere Forscher, darunter Teams in Nordamerika, Europa, Australien und Asien.
Forschung zu börsennotierten Unternehmen und privaten Märkten
Im Rahmen der Forschungsbemühungen des Unternehmens zu einzelnen Aktien popularisierte das Unternehmen die Konzepte des Wirtschaftsgrabens, einer Maßnahme des Wettbewerbsvorteils, die ursprünglich von Warren Buffett entwickelt wurde, und des Sicherheitsmargins, der die Höhe des Abschlags im Aktienkurs im Verhältnis zu seinem geschätzten Wert widerspiegelt. Das Morningstar Rating für Aktien basiert auf dem aktuellen Aktienkurs im Verhältnis zu den von Analysten des Unternehmens erstellten fairen Wertschätzungen sowie dem Geschäftsrisiko und dem Wirtschaftsgraben des Unternehmens. Die Analysten des Unternehmens decken etwa 1.600 Unternehmen mit einer konsistenten, proprietären Methodik ab, die sich auf die fundamentale Analyse, die Bewertung des Wettbewerbsvorteils und die Schätzung des inneren Werts konzentriert. Die Daten und Forschung von Morningstar zu börsennotierten Unternehmen werden umfassend in den Produkten und Lösungen des Unternehmens genutzt, wie institutionelle Aktienforschung, Morningstar-Indizes wie den Morningstar Wide Moat Focus Index, den Global Market Barometer des Unternehmens und als Grundlage für Aktienportfoliestrategien, die in Morningstar Managed Portfolios verwendet werden.
Morningstar hält sich an einen global konsistenten Rahmen, der ESG-Risiken in die Aktienforschung des Unternehmens integriert. Analysten identifizieren bewertungsrelevante Risiken für jedes Unternehmen unter Verwendung der ESG-Risikobewertungen von Morningstar Sustainalytics, die die Exposition eines Unternehmens gegenüber materiellen ESG-Risiken messen, und bewerten dann die Wahrscheinlichkeit, dass diese Risiken eintreten, und den damit verbundenen Bewertungseinfluss. Die Ergebnisse dieser Forschung fließen in die Bewertung des inneren Werts einer Aktie und den Sicherheitsmargins ein, die erforderlich sind, bevor ein Morningstar Rating für Aktien vergeben wird.
Die Institutionelle Forschungsgruppe von PitchBook ist ein Anbieter von Investmentstrategie, Fondsperformance und Branchenforschung. Die Gruppe nutzt die proprietären Daten von PitchBook, wie Bewertungen, Deal-Multiples und Fondserträge, um Analysen bereitzustellen, die es Kunden ermöglichen, Trends schnell zu erfassen, Transaktionen zu bewerten, Risiken zu bewerten und bemerkenswerte Unternehmensgruppen in den privaten Kapitalmärkten zu identifizieren. Bis zum 31. Dezember 2023 bietet das Team Berichterstattung über die Anlageklassen Private Equity, Venture Capital, Real Assets, Leveraged Loan, High-Yield Bond und Private Credit. PitchBook bietet auch eine Vollzeit-Analystenabdeckung von aufstrebenden Technologiebranchen, umfassende Bewertungen disruptiver Sektoren zu liefern, die Kunden helfen, Märkte zu segmentieren und zu dimensionieren, Unternehmens- und Investorenlandschaften zu verstehen, Chancen zu bewerten und Überzeugungen über die Wachstumspfade aufzubauen.
Bis zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen weltweit 128 Aktienanalysten und 35 Analysten für private Märkte, was das Unternehmen zu einem der größten Anbieter unabhängiger Aktienforschung macht. Neben der von Analysten durchgeführten Berichterstattung bietet das Unternehmen quantitative Ratings und Berichte für etwa 59.000 börsennotierte Unternehmen in allen Lösungen von Morningstar und deckt 3,8 Millionen nicht börsennotierte Unternehmen über die PitchBook-Plattform ab.
Kreditratings
Morningstar DBRS bietet globale Kreditratings als viertgrößige Kreditratingagentur der Welt. Das Unternehmen bewertet mehr als 4.000 Emittenten und 60.000 Wertpapiere weltweit und bietet unabhängige Kreditratings für Finanzinstitute, Unternehmens- und Staatsunternehmen sowie strukturierte Finanzprodukte und -instrumente. Das Unternehmen beabsichtigt, mehr Klarheit, Vielfalt und Reaktionsfähigkeit in den Ratingsprozess zu bringen. Der Ansatz und die Größe des Unternehmens ermöglichen es, auf die Bedürfnisse der Kunden mit der erforderlichen Expertise und den erforderlichen Ressourcen zu reagieren.
Bis zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen 549 Kreditratinganalysten und analytisches Supportpersonal in den USA, Kanada, Europa und Indien.
ESG-Ratings
Die ESG-Risikobewertungen von Morningstar Sustainalytics ermöglichen es Anlegern, finanziell relevante ESG-Risiken zu bewerten, die die langfristige Performance ihrer Investitionen auf Sicherheits-, Fonds- und Portfoliebene beeinflussen könnten. Die Ratings führen eine einzige Messgröße ein, um ESG-Risiken über 20 verschiedene materielle ESG-Themen (MEIs) zu bewerten. Im Gegensatz zu anderen ESG-Ratings, die auf einem relativen Best-in-Class-Ansatz basieren, sind die ESG-Risikobewertungen von Morningstar Sustainalytics darauf ausgelegt, ein starkes Signal für das absolute ESG-Risiko eines Unternehmens zu liefern, das über Branchen und Subindustrien hinweg vergleichbar ist und gleichzeitig eine Aggregation auf Portfoliebene ermöglicht. Bis zum 31. Dezember 2023 bewertete das Unternehmen weltweit mehr als 19.000 Unternehmen und bot mehr als 13.700 ESG-Risikobewertungen kostenlos für die Öffentlichkeit an, damit jeder Anleger von der Forschung des Unternehmens profitieren kann.
Bis zum 31. Dezember 2023 beschäftigte das Unternehmen über 750 ESG-Forschungs- und Datenanalysten in den USA, Kanada, Europa und Asien.
Segmente und Produkte
Das Unternehmen betreibt sein Geschäft in fünf berichteten Segmenten: Morningstar Data and Analytics, PitchBook, Morningstar Wealth, Morningstar Credit und Morningstar Retirement.
Morningstar Data and Analytics
Morningstar Data and Analytics bietet Anlegern umfassende Daten, Forschung und Einblicke sowie Anlageanalysen, um Anlageentscheidungen zu unterstützen. Morningstar Data and Analytics umfasst Morningstar Data, Morningstar Direct, Morningstar Advisor Workstation, Direct Web Services, Morningstar Research Distribution und Morningstar Publishing System. Diese Produkte bieten nahtlosen Zugang zu den verwalteten Anlagen-, börsennotierten und festverzinslichen Daten von Morningstar und konzentrieren sich darauf, die Arbeit von Portfoliomanagern, Produktentwicklern, Vermarktern, Beratern und Analysten effizienter und effektiver zu gestalten. Morningstar Data, Morningstar Direct und Morningstar Advisor Workstation sind die größten Produktbereiche in diesem Segment.
Die lizenzierten Daten von Morningstar Data bieten Vermögensverwaltern, Umverteilern und Vermögensverwaltern unabhängige, umfassende und zeitnahe Daten und Forschung, die sie zur Förderung des Anlegererfolgs nutzen können. Das Angebot des Unternehmens umfasst verwaltete Anlagen (einschließlich Investmentfonds, ETFs, separate Konten, kollektive Anlagefonds und Modellportfolios), Aktien und festverzinsliche Wertpapiere und ist global verfügbar.
Das Unternehmen ist bekannt dafür, rohe Daten zu verwalteten Anlagen mit forschungsbasiertem geistigem Eigentum anzureichern, was zu proprietären Statistiken wie Morningstar-Kategorie, Morningstar Style Box und Morningstar Rating führt, die das Unternehmen über lizenzierte Datenfeeds verteilt. Das Unternehmen bietet auch eine Vielzahl anderer Datensätze an, darunter Informationen zur Anlageperformance, Risikoanalysen, vollständige historische Portfoliobestände, Betriebsdaten (wie Gebühren und Kosten verwalteter Anlagen), Geldflüsse, Finanzdaten, konsolidierte Branchenstatistiken und Anlagebesitz.
Kunden lizenzieren Morningstar Data, um transparente Produkte und Dienstleistungen aufzubauen, die Anleger, von denen, die gerade erst anfangen, bis hin zu
