Die Principal Financial Group, Inc. (PFG) ist ein führendes Unternehmen im globalen Finanzdienstleistungssektor, das Unternehmen, Einzelpersonen und institutionellen Kunden eine breite Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen anbietet, darunter Ruhestandsvorsorge, Vermögensverwaltung sowie Lösungen für betriebliche Vorteile und Schutz durch eine vielfältige Gruppe von Finanzdienstleistungsunternehmen.
Die globalen Vermögensverwaltungsgeschäfte des Unternehmens bedienen eine breite Pale...
Die Principal Financial Group, Inc. (PFG) ist ein führendes Unternehmen im globalen Finanzdienstleistungssektor, das Unternehmen, Einzelpersonen und institutionellen Kunden eine breite Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen anbietet, darunter Ruhestandsvorsorge, Vermögensverwaltung sowie Lösungen für betriebliche Vorteile und Schutz durch eine vielfältige Gruppe von Finanzdienstleistungsunternehmen.
Die globalen Vermögensverwaltungsgeschäfte des Unternehmens bedienen eine breite Palette von institutionellen, Ruhestands-, vermögenden und Einzelhandelsinvestoren weltweit. Die fokussierten Anlageteams des Unternehmens bieten vielfältige langfristige Anlagemöglichkeiten, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Immobilien und andere alternative Anlagen sowie Fondangebote. Die internationalen Vermögensverwaltungs- und Anhäufungsgeschäfte des Unternehmens konzentrieren sich auf die Chancen, die sich durch die alternde Bevölkerung weltweit ergeben und die eine steigende Nachfrage nach Ruhestandsanlagen, Ruhestandsvermögensverwaltung und Ruhestandseinkommensverwaltungslösungen schaffen.
In den USA bietet das Unternehmen eine breite Palette von Ruhestands- und Mitarbeiterleistungs- sowie Versicherungslösungen, um den Bedürfnissen von Unternehmern und ihren Mitarbeitern gerecht zu werden. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Leistungsplänen, nicht qualifizierten Plänen, Leistungsplänen mit festgelegten Leistungen und Pensionsrisikotransferservices. Das Unternehmen ist auch ein führender Berater für Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOP). Darüber hinaus ist das Unternehmen einer der größten Anbieter von Spezialleistungen und Versicherungslösungen für Unternehmer und ihre Mitarbeiter.
Das Unternehmen operiert durch die Segmente Ruhestands- und Einkommenslösungen; Principal Asset Management; und Vorteile und Schutz.
Talcott-Rückversicherungstransaktion
Im Jahr 2022 schloss das Unternehmen eine Rückversicherungstransaktion mit zurückbehaltenen Mitteln mit Talcott Life & Annuity Re, Ltd. (Talcott Life & Annuity Re), einem Unternehmen mit beschränkter Haftung nach den Gesetzen der Kaimaninseln und einem Tochterunternehmen von Sixth Street, ab, im Rahmen derer es seine bestehenden US-amerikanischen Einzelhandels-Festzins- und Universal-Lebensversicherungsblöcke mit sekundärer Garantie abtrat (die Talcott-Rückversicherungstransaktion).
Segment Ruhestands- und Einkommenslösungen
Dieses Segment bietet eine umfassende Palette von Produkten und Dienstleistungen für die Ruhestandsvorsorge sowie ausgewählte Produkte für das Ruhestandseinkommen:
- Für Unternehmen jeder Größe bietet das Unternehmen Produkte und Dienstleistungen für Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen, einschließlich 401(k)- und 403(b)-Plänen; Leistungspläne mit festgelegten Leistungen; nicht qualifizierte leitende Leistungspläne; Aktiendienstleistungen, einschließlich ESOPs und Aktienvergütung; und Pensionsrisikotransferservices;
- Großen institutionellen Kunden bietet das Unternehmen auch ausschließlich Anlageprodukte, einschließlich garantierter Anlageverträge (GICs);
- Für Mitarbeiter von Unternehmen und andere Einzelpersonen bietet das Unternehmen die Möglichkeit, Ersparnisse anzuhäufen und eine Einkommensquelle für den Ruhestand und andere Zwecke durch Investmentfonds, individuelle variable Rentenversicherungen, registrierte indexgebundene Rentenversicherungen (RILAs) und Bankprodukte bereitzustellen; und
- Für Nicht-Ruhestandsunternehmen bietet das Unternehmen Treuhand- und Verwahrungsdienste an.
Arbeitsplatz-Spar- und Ruhestandslösungen (WSRS)
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Anlage- und Verwaltungsprodukten und -dienstleistungen für Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen, einschließlich 401(k)- und 403(b)-Plänen; Leistungspläne mit festgelegten Leistungen; nicht qualifizierte leitende Leistungspläne und Aktiendienstleistungen, einschließlich ESOPs und Aktienvergütung.
WSRS-Produkte entsprechen den Bedürfnissen von Plananbietern, die sowohl Verwaltungs- als auch Anlagedienstleistungen für Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen oder Leistungspläne mit festgelegten Leistungen suchen. Der Anlageteil sowohl der Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen als auch der Leistungspläne mit festgelegten Leistungen kann in Form eines garantierten Kontos, eines separaten Kontos, eines Investmentfondsangebots oder eines Treuhandvermögens erfolgen. Darüber hinaus können Plananbieter von Leistungsplänen mit festgelegten Beiträgen ihre eigenen Arbeitgeberwertpapiere als Anlageoption im Rahmen des Plans anbieten.
Das Unternehmen bietet sowohl Verwaltungs- als auch Anlagedienstleistungen für seine Kunden von Leistungsplänen mit festgelegten Beiträgen und Leistungsplänen mit festgelegten Leistungen durch Rentenversicherungsverträge, Treuhandvermögen und Investmentfonds. Gruppenrentenversicherungsverträge und Treuhandvermögen, die zur Finanzierung von qualifizierten Plänen verwendet werden, müssen nicht bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) registriert sein. Die Investmentfondsplattform des Unternehmens heißt Principal Advantage. Es handelt sich um ein qualifiziertes Planungsservicepaket, das auf den Investmentfonds des Unternehmens basiert, Principal Funds, Inc. (PFI). Das Unternehmen bietet Anlagen, die das gesamte Spektrum von stabilen Werten, Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Immobilien und internationalen Anlagemöglichkeiten abdecken, die von seinem Segment Principal Asset Management verwaltet werden, sowie von Drittanbietern. Darüber hinaus bietet WSRS Plananbietern Treuhanddienste über ein verbundenes Treuhandunternehmen an.
Bis zum 31. Dezember 2023 hat das Unternehmen WSRS-Produkte an über 40.000 Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen bereitgestellt, einschließlich Vermögenswerten und rund 11,1 Millionen teilnahmeberechtigten Planmitgliedern, sowie an über 1.700 Leistungspläne mit festgelegten Leistungen, einschließlich Vermögenswerten und rund 418.000 teilnahmeberechtigten Planmitgliedern. Bis zum 31. Dezember 2023 wurden etwa 32 % der WSRS-Kontowerte des Unternehmens von seinem Segment Principal Asset Management verwaltet, 63 % wurden vollständig von Drittanbietern verwaltet, die nicht vertraglich verpflichtet waren, ein PFG-Produkt zu unterverwalten, 2 % wurden unterverwaltet und 3 % repräsentierten Arbeitgeberwertpapiere.
Das Unternehmen bietet seine WSRS-Produkte und -Dienstleistungen für Pläne, einschließlich qualifizierter und nicht qualifizierter Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen und Leistungsplänen mit festgelegten Leistungen, an. Diese Produkte und Dienstleistungen werden Unternehmen jeder Größe angeboten, einschließlich Plänen, die von kleinen und mittelständischen Unternehmen gesponsert werden, die unterdurchschnittlich vertreten sind, sowie großen institutionellen Kunden. Das Unternehmen vertreibt seine WSRS-Produkte und -Dienstleistungen national hauptsächlich über eine eigene Vertriebsmannschaft für Ruhestandsdienstleistungen. Bis zum 31. Dezember 2023 unterhielten 88 Ruhestandsdienstleistungsverkaufsvertreter in 14 Büros, die als Großhandelsvertriebsnetzwerk fungierten, Beziehungen zu über 11.000 unabhängigen Beratern, Beratern und Agenten. Ruhestandsdienstleistungsverkaufsvertreter sind ein integraler Bestandteil des Verkaufsprozesses neben dem beratenden Berater oder unabhängigen Berater. Das Unternehmen vergütet Ruhestandsdienstleistungsverkaufsvertreter durch eine Mischung aus Gehalt und leistungsbezogenen Anreizen. Das Unternehmen verwaltet im Auftrag des Plans Provisionen oder Gebührenzahlungen an unabhängige Berater, Berater und Agenten.
Bis zum 31. Dezember 2023 hatte das Unternehmen über 320 Service- und Bildungsspezialisten in den USA. Diese Spezialisten spielen eine wichtige Rolle bei der laufenden Betreuung von Plänen, indem sie lokale Dienstleistungen für die Kunden des Unternehmens bereitstellen, wie die Überprüfung der Planleistung, Anlageoptionen und Planentwürfe; die Kommunikation der Bedürfnisse der Kunden und das Feedback an das Unternehmen sowie die Unterstützung der Mitarbeiter bei der Verständnis der Vorteile ihrer Pläne. Folgendes fasst die Vertriebskanäle des Unternehmens zusammen:
Das Unternehmen vertreibt seine auf Renten basierenden Produkte über Vermittler, die hauptsächlich staatlich lizenzierte Personen sind.
Die Plattform Principal Advantage zielt auf Leistungspläne mit festgelegten Beiträgen durch Broker-Dealer-Vertriebskanäle ab. Principal Advantage bietet dem Unternehmen Zugang zu von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) registrierten Distributoren, die keine traditionellen Anbieter von auf Renten basierenden Produkten sind, und erweitert die Möglichkeiten des Unternehmens in den Anlageberater- und Broker-Dealer-Vertriebskanälen.
Durch seine Retire Secure-Strategie bietet das Unternehmen Finanzbildung und andere Unterstützung für individuelle Anleger, die Teilnehmer/Mitglieder von arbeitgeberbasierten Anhäufungslösungen sind, um ihnen zu helfen, finanzielle Sicherheit zu erreichen. Die Herangehensweise des Unternehmens an die Planungsdienstleistungsverteilung, die ihm eine gezielte Verkaufs- und Servicepräsenz verschafft, zusammen mit seinem Angebot von Principal Total Retirement Solutions. Das Unternehmen hat auch eine Reihe von Marketing- und Vertriebsbeziehungen aufgebaut, um den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen zu steigern.
Individuelle variable Rentenversicherungen und RILAs
Individuelle variable Rentenversicherungen und RILAs, die Sparprodukte sind, bei denen der Kunde eine oder mehrere Einzahlungen in variabler Höhe und zu unterschiedlichen Zeitabständen tätigt, werden Einzelpersonen angeboten.
Die individuellen variablen Rentenversicherungen des Unternehmens bieten Kunden die Flexibilität, ihre Einzahlungen auf Investmentfonds zu verteilen, die vom Segment Principal Asset Management oder von nicht verbundenen Drittanbietern verwaltet werden, mit variablen und garantierten Optionen. Im Allgemeinen tragen die Kunden das Anlagerisiko für die variablen Optionen und haben das Recht, ihre Vermögenswerte auf verschiedene separate Investmentfonds zu verteilen. Kunden haben die Möglichkeit, ihren gesamten Account oder einen Teil davon der garantierten Option des Unternehmens zuzuweisen, bei der es Zinsen zu von ihm festgelegten Sätzen gutschreibt, die vertraglich festgelegten Mindestbeträgen unterliegen.
Die Hauptquelle des Unternehmens für Einnahmen aus individuellen variablen Rentenversicherungen sind die Sterblichkeits- und Kostengebühren, die es dem Kunden in der Regel als Prozentsatz des Marktwerts der in einem separaten Investment-Teilfonds gehaltenen Vermögenswerte berechnet.
Im zweiten Quartal 2023 begann das Unternehmen mit dem Verkauf einer neuen RILA, die Policeninhabern indexgebundene Anlagemöglichkeiten und eine festverzinsliche Anlagemöglichkeit mit unterschiedlichen Laufzeiten bietet. Die indexgebundenen Anlagemöglichkeiten bieten Schutz vor negativer Indexentwicklung durch Boden- oder Pufferraten.
Die Zielmärkte des Unternehmens für individuelle variable Rentenversicherungen und RILAs umfassen Eigentümer, leitende Angestellte und Mitarbeiter kleiner und mittelständischer Unternehmen sowie Einzelpersonen, die Vermögenswerte für den Ruhestand anhäufen und/oder schließlich Ausschüttungen von Vermögenswerten für den Ruhestand erhalten möchten. Das Unternehmen vermarktet variable Rentenversicherungen und RILAs an Einzelpersonen für sowohl qualifizierte als auch nicht qualifizierte Ruhestandssparpläne.
Das Unternehmen verkauft seine individuellen variablen Rentenversicherungsprodukte hauptsächlich über seine verbundenen Finanzberater, einschließlich Principal Connection, die zusammen für 85 % der Rentenversicherungsverkäufe für das am 31. Dezember 2023 endende Jahr verantwortlich waren. Die verbleibenden Verkäufe erfolgten hauptsächlich über nicht verbundene Broker-Dealer-Firmen. Principal Connection ist der direkte Vertriebskanal des Unternehmens für Finanzdienstleistungsprodukte für Einzelpersonen. Die Dienstleistungen von Principal Connection sind telefonisch, per E-Mail oder per Post verfügbar.
Die beiden Hauptprodukte, für die das Unternehmen Investment-Only-Dienstleistungen anbietet, sind GICs und Finanzierungsvereinbarungen. Die Investment-Only-Produkte des Unternehmens enthalten Bestimmungen, die frühzeitige Rückgaben verbieten oder einschränken, einschließlich Strafen für frühzeitige Rückgaben und Mindestbenachrichtigungsanforderungen.
Einzahlungen in Investment-Only-Produkte erfolgen überwiegend in Form von Einmalzahlungen. Daher kann das Niveau der neuen Einzahlungen von einem Geschäftsquartal zum anderen schwanken. Die vom Unternehmen erzielten Beträge ergeben sich teilweise aus dem Unterschied zwischen den von ihm erzielten Anlageerträgen und dem dem Kunden gutgeschriebenen Betrag. Das Segment Principal Asset Management verwaltet die Vermögenswerte, die die vertraglichen Verpflichtungen unterstützen.
Finanzierungsvereinbarungen werden direkt an nicht qualifizierte Institutionen, die Federal Home Loan Bank of Des Moines (FHLB Des Moines) und nicht konsolidierte Zweckgesellschaften ausgegeben. Im Rahmen seiner Finanzierungsvereinbarungen unterstützt das Unternehmen US-amerikanische und ausländische institutionelle Investoren beim Kauf von Schuldverschreibungen von der Zweckgesellschaft, die wiederum die Finanzierungsvereinbarung vom Unternehmen mit Bedingungen ähnlich denen der Schuldverschreibungen erwirbt. Die Stärke dieses Marktes hängt von den Bedingungen des Kapitalmarkts ab. Daher können die Verkäufe des Unternehmens über diesen Kanal von einem Quartal zum anderen stark variieren.
Pensionsrisikotransferprodukte reagieren hauptsächlich auf die Bedürfnisse von Pensionsplananbietern in Form von Gruppenrentenversicherungen mit Einmalprämien, die eine aktuelle oder zukünftige spezifische Einkommensmenge vollständig durch das Unternehmen garantieren. Der Großteil des Geschäfts des Unternehmens stammt aus festgelegten Leistungsplänen, die aufgelöst werden. In diesen Situationen überträgt der Plananbieter alle seine Verpflichtungen aus dem Plan an einen Versicherer, indem er eine Einmalprämie zahlt. Im Allgemeinen beschränken Plananbieter ihre Käufe auf Versicherungsunternehmen mit hervorragenden oder ausgezeichneten Finanzqualitätsbewertungen, da das Arbeitsministerium (DOL) vorgeschrieben hat, dass Rentenversicherungen nur von den sichersten verfügbaren Versicherern gekauft werden dürfen.
Da die Prämien, die aus Pensionsrisikotransferprodukten erhalten werden, im Allgemeinen in Form von Einmalzahlungen erfolgen, kann das Prämieniveau je nach Anzahl der groß angelegten Rentenverkäufe in einem bestimmten Quartal schwanken. Das Segment Principal Asset Management verwaltet die Vermögenswerte, die die Pensionsrisikotransfer-Kontowerte unterstützen.
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