Victory Capital Holdings, Inc. (Victory Capital) fungiert als globales Vermögensverwaltungsunternehmen.
Das differenzierte Geschäftsmodell des Unternehmens kombiniert die Boutique-Qualitäten von traditionellen und alternativen Anlageverwaltern mit den Vorteilen einer integrierten, zentralen (nicht standardisierten) Betriebs- und Vertriebsplattform.
Victory Capital bietet spezialisierte Anlagestrategien für Institutionen, Vermittler, Rentenplattformen und individuelle Anleger. Mit 11 autonomen...
Victory Capital Holdings, Inc. (Victory Capital) fungiert als globales Vermögensverwaltungsunternehmen.
Das differenzierte Geschäftsmodell des Unternehmens kombiniert die Boutique-Qualitäten von traditionellen und alternativen Anlageverwaltern mit den Vorteilen einer integrierten, zentralen (nicht standardisierten) Betriebs- und Vertriebsplattform.
Victory Capital bietet spezialisierte Anlagestrategien für Institutionen, Vermittler, Rentenplattformen und individuelle Anleger. Mit 11 autonomen Investment-Franchises und einer Lösungsplattform bietet Victory Capital eine breite Palette von Anlageprodukten an, darunter aktiv und passiv verwaltete Investmentfonds, regelbasierte und aktive börsengehandelte Fonds („ETFs“), institutionelle separate Konten, variable Versicherungsprodukte („VIPs“), alternative Anlagen, private geschlossene Fonds und ein 529-Bildungssparplan. Die Strategien von Victory Capital werden auch über Drittanbieter-Investmentprodukte angeboten, darunter Investmentfonds, Drittanbieter-ETF-Modellstrategien, einzelhandelsorientierte separat verwaltete Konten („SMAs“) und vereinheitlichte verwaltete Konten („UMAs“) über Wrap-Kontenprogramme, Collective Investment Trusts („CITs“) und Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities („UCITs“). Zum 31. Dezember 2023 verwalteten die Franchises des Unternehmens und die Lösungsplattform des Unternehmens gemeinsam eine vielfältige Auswahl von 118 Anlagestrategien.
Die Design-Logos des Unternehmens und die Marken „Victory Capital“, „Victory Capital Management“, „Victory Funds“, „VictoryShares“, „Victory Capital inVest“, „Victory Capital Solutions“, „inVest“, „Integrity“, „Integrity Asset Management“, „inVest“, „Munder“, „Munder Capital Management“, „New Energy Capital“, „THB“, „The Road to Victory“, „RS Investments“, „Sycamore Capital“, „Trivalent Investments“, „Victory Income Investors“, „USAA 529 Education Savings Plan“ und „WestEnd Advisors“ sind ausstehend, im Besitz oder für einen bestimmten Zeitraum von dem Unternehmen oder einer seiner Tochtergesellschaften lizenziert.
Im April 2023 wurde im Rahmen einer umfassenderen Neupositionierungsstrategie der USAA Mutual Funds Trust in Victory Portfolios III umbenannt und die Fonds im Trust wurden als Victory Funds neu positioniert.
Wachstumsstrategie
Das Unternehmen verfolgt eine gezielte Strategie, um weiterhin profitables Wachstum und Erfolg für die Kunden des Unternehmens, seine Mitarbeiter und seine Aktionäre zu erreichen. Das angestrebte Wachstum des Unternehmens ist sowohl organisch als auch anorganisch.
Organisches Wachstum – Das Unternehmen strebt ein organisches Wachstum an, indem es Strategien anbietet, die einen Mehrwert bieten und lösungsorientiert für Anlageportfolios mit einer starken risikobereinigten Leistungsbilanz über einen langen Zeitraum sind. Ein wesentlicher Treiber der Wachstumsstrategie des Unternehmens liegt darin, die Stärke der bestehenden Franchises des Unternehmens zu stärken. Das Unternehmen erreicht dies hauptsächlich, indem es diesen Zugang zur Betriebsplattform, Technologie, Vertrieb, Marketing und anderen Unterstützungsfunktionen des Unternehmens bietet. Da die Anlageprofis des Unternehmens weitgehend von den Belastungen administrativer und operativer Aufgaben befreit sind, können sie sich darauf konzentrieren, eine herausragende Anlageleistung zu erbringen und starke Kundenbeziehungen zu pflegen. Das Unternehmen unterstützt seine Franchises auch durch die Entwicklung neuer Produkte und Produktverpackungen. Das Unternehmen ist gut positioniert, um seinen Franchises zu helfen, ihr Produktangebot zu erweitern und ihre Kundenbasis zu diversifizieren, mit der Möglichkeit, ihre Strategien in mehreren Anlagefahrzeugen anzubieten, um den einzigartigen Bedürfnissen verschiedener Kunden gerecht zu werden.
Das Unternehmen bewertet kontinuierlich und investiert in Verbesserungen seiner Betriebsplattform. Zu den jüngsten Initiativen gehören Investitionen in Daten und Analysen, Technologie, Vertrieb und Marketing, um das organische Wachstum im Geschäft des Unternehmens zu fördern und die Effizienz in den Vertriebskanälen des Unternehmens zu steigern.
Anorganisches Wachstum – Das Unternehmen ergänzt sein organisches Wachstum durch strategische Übernahmen. Das Unternehmen strebt in erster Linie den Erwerb von Anlageverwaltungsgesellschaften an, die hochwertige Anlageteams hinzufügen, das Wachstum und das finanzielle Profil des Unternehmens verbessern, die Diversifizierung des Unternehmens nach Anlageklasse und Anlagestrategie verbessern, die Erwartungen an die Integration des Unternehmens erfüllen und die Vertriebsmöglichkeiten des Unternehmens erweitern.
Die Vertriebs- und Marketingplattformen des Unternehmens fördern das organische Wachstum bei den erworbenen Franchises des Unternehmens sowohl durch die Erschließung neuer Vertriebskanäle als auch durch eine tiefere Durchdringung der bestehenden. Diese Unterstützung, die das Unternehmen von den Vertriebs- und Marketingprofis erhält, ermöglicht es den Anlageprofis des Unternehmens, sich hauptsächlich auf die Bereitstellung von Anlageexzellenz zu konzentrieren.
Das Unternehmen bewertet regelmäßig potenzielle Übernahmekandidaten und unterhält ein starkes Netzwerk von Branchenteilnehmern und Beratern, die Möglichkeiten bieten, potenzielle Zielbeziehungen herzustellen und Transaktionen zu initiieren.
Alternative Anlagen – Im Jahr 2021 startete das Unternehmen seine Plattform für alternative Anlagen mit der Übernahme von New Energy Capital („NEC“). Das Unternehmen bietet sowohl offene liquide alternative Anlagen als auch geschlossene private Fonds an. Aufgrund der vielfältigen Vertriebskanäle des Unternehmens und der Fähigkeit des Unternehmens, Anlagefahrzeuge zu entwickeln, um diese Strategien umzusetzen, ist das Unternehmen ideal positioniert, um eine bedeutende Rolle bei der Demokratisierung des Zugangs zu alternativen Anlagen für Privatanleger zu spielen.
Diversifikationsstrategie
Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Aktien-, Renten-, Anlage-Modellen, alternativen Anlagen, geschlossenen privaten Fonds und Lösungsstrategien an, die ein breites Spektrum von Marktkapitalisierungssegmenten, Branchensektoren, Anlagestilen und -ansätzen umfassen.
Innerhalb einzelner Anlageklassen und -strategien verwenden die Franchises des Unternehmens unterschiedliche Anlageansätze. Diese Diversifizierung reduziert die Korrelation zwischen den Anlageertragsströmen, die von mehreren Franchises generiert werden, die innerhalb derselben Anlageklasse investieren. Zum Beispiel hat das Unternehmen zwei Franchises (Trivalent und Sophus), die sich auf Schwellenländer innerhalb der globalen/nicht-amerikanischen Aktien konzentrieren, jeweils mit einem unterschiedlichen Anlageansatz. Das Anlageteam von Trivalent konzentriert sich hauptsächlich auf quantitative Analysen für die Aktienauswahl, kombiniert mit etwas fundamentaler Analyse.
Die mehrkanaligen Vertriebsfähigkeiten des Unternehmens bieten eine weitere Diversifizierung, wobei etwa 37% des Gesamtvermögens des Unternehmens von Einzelhandels- und Rentenkunden, 35% von direkten Anlegerkunden und 28% von institutionellen Kunden stammen, zum 31. Dezember 2023. Innerhalb dieser Kanäle sind die Kunden weiter unter Vermittlern (Brokerhäuser und RIAs), Sub-Advisory-Beziehungen, Unternehmens- und öffentliche Einrichtungen, Versicherungsgesellschaften, 529-Bildungssparplan-Teilnehmern, Taft-Hartley-Plänen, Stiftungen und Family Offices diversifiziert.
Investment-Franchises
Die 11 Investment-Franchises des Unternehmens und die Lösungsplattform sind keine separaten juristischen Personen. Ihre unterschiedlichen Namen und Marken sind darauf ausgelegt, ihre jeweiligen Anlageprozesse auf dem Markt zu verkörpern und zu verstärken. Da kein Investment-Franchise mehr als 21% des Gesamtvermögens ausmacht, ist das Unternehmen gut diversifiziert über Anlageklassen und Anlageansätze. Die Franchises des Unternehmens sind voneinander unabhängig hinsichtlich des Anlageprozesses, pflegen ihre eigenen separaten Marken und Logos, die im Laufe der Zeit aufgebaut wurden, und werden von engagierten Chief Investment Officers („CIOs“) oder einem spezialisierten Managementteam geleitet. Das Unternehmen passt die Integration jedes Franchise mit der Betriebsplattform des Unternehmens an, um ihre Anlageprozesse zu optimieren.
Integrity Asset Management – Integrity Asset Management nutzt einen dynamischen wertorientierten Ansatz für US-amerikanische mittelgroße und kleine Unternehmen. Integrity führt grundlegende Aktienforschung durch, um attraktive Unternehmen zu finden, die überzeugende Rabatte gegenüber den aktuellen Marktbedingungen bieten. Das Investment-Franchise von Integrity umfasst 10 Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 24 Jahren Branchenerfahrung.
Munder Capital Management – Munder Capital Management verfügt über ein erfahrenes Team, das eine Wachstum-zu-einem-angemessenen-Preis-„GARP“-Strategie auf den US-amerikanischen Aktienmärkten einsetzt, die darauf abzielt, über einen Marktzyklus hinweg konsequent starke Leistungen zu erzielen. Munder führt umfangreiche grundlegende Forschung durch, um attraktive Wachstumsunternehmen zu finden, von denen erwartet wird, dass sie die Markterwartungen übertreffen. Von den Unternehmen mit unabhängig festgelegten Wachstumsattributen wird die Bewertung angewendet, um die kostengünstigsten Wachstumsunternehmen zu finden. Das Investment-Franchise von Munder umfasst fünf Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 26 Jahren Branchenerfahrung.
New Energy Capital – NEC verwaltet alternative Anlagen in privaten geschlossenen Fonds mit Investitionszeiträumen von fünf bis zehn Jahren. NEC war einer der ersten Investoren, die sich auf saubere Energie- und Infrastrukturinvestitionen in kleinen und mittelgroßen sauberen Energieinfrastrukturprojekten und -unternehmen konzentrierten. Die Investitionen von NEC bieten Wachstumskapital in allen Formen über die Kapitalstruktur hinweg von Krediten bis hin zu Eigenkapital sowie hybride Finanzierungsvereinbarungen. Mit Sitz in Hanover, NH, umfasst das Investment-Franchise von NEC sechs Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 15 Jahren Branchenerfahrung.
NewBridge Asset Management – NewBridge Asset Management wendet eine überzeugungsstarke wachstumsorientierte Strategie an, die sich auf US-amerikanische Unternehmen mit großen Kapitalisierungen konzentriert, die überdurchschnittliche langfristige Wachstumsraten und starke Managementteams aufweisen. Der Großteil des Teams von NewBridge arbeitet seit 1996 zusammen und führt grundlegende Forschung an Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial durch. Die Portfolios von NewBridge halten in der Regel zwischen 25 und 35 Wertpapiere. NewBridge hat seinen Sitz in New York, NY. Das Investment-Franchise von NewBridge umfasst vier Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 26 Jahren Branchenerfahrung.
RS Investments – RS Investments besteht aus drei verschiedenen Investmentteams: (i) RS Value, (ii) RS Growth und (iii) RS Global. RS Value und RS Growth wenden einen originellen und proprietären fundamentalen Ansatz an, um in wert- und wachstumsorientierte US-amerikanische Aktienstrategien zu investieren. Die Teams von RS Value und RS Growth führen jedes Jahr Hunderte von Unternehmensforschungstreffen durch. RS Global nutzt einen hochdisziplinierten quantitativen Ansatz zur Verwaltung von Kern-orientierten globalen und internationalen Aktienstrategien. Das Investment-Franchise-Team von RS Investments umfasst 23 Mitglieder, darunter 18 Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 22 Jahren Branchenerfahrung.
Sophus Capital – Sophus Capital nutzt einen disziplinierten quantitativen Prozess, der die Marktbedingungen in aufstrebenden Aktienmärkten analysiert und attraktive Unternehmen rangiert, die von einem fundamentalen Standpunkt aus weiter untersucht werden. Die Teammitglieder von Sophus reisen zu Unternehmen, um grundlegende Forschung durchzuführen. Das Investment-Franchise von Sophus umfasst zehn Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 22 Jahren Branchenerfahrung.
Sycamore Capital – Sycamore Capital wendet einen qualitätsorientierten wertorientierten Ansatz auf US-amerikanische mittelgroße und kleine Unternehmen an. Sycamore führt grundlegende Forschung durch, um Unternehmen mit starken Bilanzen von hoher Qualität zu finden, die im Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen von hoher Qualität unterbewertet sind. Das Investment-Franchise von Sycamore verfügt über ein Team von 16 Personen, darunter 12 Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 17 Jahren Branchenerfahrung.
THB Asset Management – Gegründet im Jahr 1982 und früher als Thomson, Hortsmann & Bryant bekannt, verwaltet THB Asset Management („THB“) Eigenkapitalanlagen in kapazitätsbeschränkten, Mikro-, Klein- und Mittelkapitalisierungs-Klassen, einschließlich Strategien, die US-amerikanische, internationale und globale Portfolios verwalten. THB war einer der ersten, der ESG-Faktoren in seinen Anlageprozess und die Wertpapierauswahl einführte. THB betreut Kunden in den USA sowie in Europa und Australien. Mit Sitz in Norwalk, CT, umfasst das Investment-Franchise von THB acht Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 14 Jahren Branchenerfahrung.
Trivalent Investments – Trivalent Investments nutzt einen disziplinierten Ansatz zur Aktienauswahl über große bis kleine Unternehmen im internationalen und aufstrebenden Marktumfeld. Die Anlagestrategie von Trivalent ist hauptsächlich ein proprietärer quantitativer Prozess, der die Aktienauswahl in verschiedenen Ländern vorantreibt. Trivalent führt regelmäßig Überprüfungen der Aktienauswahl-Rankings im Rahmen des Portfoliomanagements und des Risikomanagements durch, um die Performance auf die Aktienauswahl zu isolieren. Das Investment-Franchise von Trivalent umfasst sechs Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 29 Jahren Branchenerfahrung.
Victory Income Investors – Victory Income Investors nutzt einen rigorosen Prozess, der auf einem teamorientierten Ansatz zwischen Portfoliomanagern, Research-Analysten und Händlern basiert. Ihre steuerpflichtigen und steuerbefreiten Portfolios werden Wertpapier für Wertpapier auf der Grundlage einer fundamentalen, bottom-up, kredit- und renditeorientierten Analyse aufgebaut. Das Investment-Franchise von Victory Income Investors umfasst ein Team von 39 Personen, darunter 30 Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 22 Jahren Branchenerfahrung. Im April 2023 wurde USAA Investments in „Victory Income Investors“ umbenannt. Im September 2023 wurden beibehaltene Strategien und Mitarbeiter von INCORE unter der Marke Victory Income Investors neu positioniert.
WestEnd Advisors – WestEnd ist ein Drittanbieter-ETF-Modellstratege, der schlüsselfertige Kernmodellallokationsstrategien anbietet, die als ganzheitliche Lösungen und ergänzende Quellen für Alpha dienen. Das Investment-Franchise von WestEnd umfasst ein Team von 31 Personen, darunter 7 Anlageprofis mit durchschnittlich etwa 13 Jahren Branchenerfahrung.
Lösungsplattform
Die Lösungsplattform des Unternehmens besteht aus Multi-Asset-, Multi-Manager-, quantitativen, regelbasierten, faktorbasierten und maßgeschneiderten Portfolios. Diese Strategien sind darauf ausgelegt, spezifische Renditeeigenschaften zu erzielen, mit Produkten, die wertebasierte und thematische Ergebnisse und Expositionen umfassen. Das Unternehmen bietet seine Lösungsplattform über eine Vielzahl von Anlagefahrzeugen an, darunter separate Konten, Investmentfonds, UMA-Konten und regelbasierte und aktive ETFs unter der Marke VictoryShares ETF
